搞懂可转债,每年你也能多赚几千块

这段时间研究了一下可转债,也实际操作了一番,发现这确实是宝藏。好东西不分享给大家,这不是我的风格。所以今天就给大家隆重介绍一下可转债,这个操作简单,风险不高,收益可观、每天都有几百万人参与的赚钱项目吧!

什么是可转债

在介绍可转债之前,我简单絮叨一下,什么是债券,什么是股票。

债券,说白了就是欠条。举个例子。小白开了个包子铺,需要筹集资金,就找到大黄说:“借我10000块,1年后我按照10%的利息连本带利偿还。”大黄说:“妙啊”,于是借给小白包子铺10000块,拿走了欠条(债券)。于是大黄就成了小白包子铺的债权人,等三年之后包子铺还给大黄11000元,大黄通过借钱(买债券)赚了1000块。

股票,是公司所有权的凭证。刚才的小白包子铺又需要筹集资金,于是拉小黑入伙,说:“你给我10000块,我给你股份,到时候卖包子赚钱了我给你分红。”小黑说:“妙啊”,于是成为了股东。年底包子铺赚了五千块,作为小股东,小黑拿到了1000块的分红。第二年小黑着急用钱,于是和老刘说:“我在我兄弟这包子铺有股份,但是我现在需要钱,我忍痛将我的股份卖给你吧,两万块如何?”老刘说:“妙啊”,于是给了小黑两万块,成为了包子铺的股东。

而债券和股票的差别在哪呢?从风险上看,债券的风险是比较低的。如果包子铺干不下去了,黄了,大黄可以拿着欠条要求小白还钱。而老刘作为股东,他曾经价值两万块的股份也就跟着黄了的包子铺一起消失了。从收益方式上看,债券通过到期的利息获取收益,股票通过公司分红或低买高卖获取收益。

当然,债券和股票还有很多其他的特点,这里就不赘述了,大家了解一下背景就好。现在回到我们的主人公,可转债。

可转债即可转换公司债券,指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

按照上文的例子,如果小白包子铺发行的是可转债,你购买了一部分。等到期时,你可以找小白要回出借的资金和利息,也可以决定转换成股票,成为包子铺的股东,享受包子铺的分红,或者也卖给老刘这个接盘侠获利。

所以这是一种很有意思的债券,他发行时是个债券,但是过几年后又可以转换成股票,因此兼具了债权投资和股权投资的双重优势,即以下几点:

  • 风险低
  • 可转债价格和公司股价关联,低买高卖可以获利
  • 转股后可以享受公司分红

那么问题来了,为什么说它风险低,而且价格和公司股价有关联呢?让我们带着问题来了解一下可转债的几个基本要素。

可转债知识点,要考的

  1. 可转债价格:1张可转债债券的价格,也就是在二级市场上实时变动的价格。
  2. 正股价格:可转债发行公司的股价。
  3. 转股价:可转债转换为股票时的股价。比如小白包子铺的一张可转债的价格为100元,转股价为5元,那么在转换时,一张可转债便可以转换成20股包子铺的股票。
  4. 转股价值:债转股后的股票价值。这个价值是根据转换后股票数以及正股价格计算得来的。如果包子铺正股的价格是10元,那我们转换后的20股转股价值就是200元。如果正股的价格是4元,那我们转换后的20股转股价值就是80元。

发现了没,因为正股价格的变动,转股后的转股价值有可能高于可转债价格,也有可能低于可转债价格,所以溢价率这个要素就出现了。

  1. 溢价率。即可转债当前价格比转股价值多的比率,公式为:溢价率=转债价格/转股价值 -1。如果转股价值高于转债价格,也就是溢价率为负值时,持有的可转债会在转股时为持有人带来收益。

这里我们还要关注两个特殊的要素,回售和赎回。

  1. 回售。如果在一段时间内股价远低于转股价时,公司会进行回售,也就是提前向持有人支付可转债面额与利息。此举可以保护投资人利益,保证不会因为股价过低导致转股后的转股价值过低。
  2. 赎回。如果在一段时间内股价远高于转股价时,公司会进行强制赎回,也就是按照发行时约定的一个赎回价赎回持有人手中的可转债,或者选择转换为股票。此举是为了保证公司的利益。不过能触发强制赎回条件说明这只可转债的转股价值很高了,投资人已经可以获取足够的收益了。

了解了这些,我们可以就可以解释刚才的问题了。

第一,为什么说可转债风险低?
可转债风险低是由他的债性决定的,因为债券本身就是一个风险很低的投资方式。同时,可转债的回售机制可以在市场环境及其恶劣时进行兜底,保护投资者利益。因此,这两点也足以保证可转债是一个风险较低投资方式。

第二,为什么可转债价格与正股价格有关联?
因为溢价率的存在。市场是趋利的,如果一只可转债的溢价率为负,说明买入这个可转债后,转股是有收益机会的,因此投资人的买入会推动可转债的价格上涨。当溢价率为正时,转股是有亏损风险的,投资人的卖出会推动可转债价格的下跌。这两种情况都会让溢价率趋向于0%,或者趋向于市场认可的溢价率。因此可转债价格会和正股价格一同波动。

所以简单总结一下,可转债的债性决定他的风险本身偏低,且他的赎回条件也能作为兜底方式保证投资者的利益;可转债的股性决定其价格会跟随正股股价波动,在牛市也有不断上涨的机会。因此可转债本身是一个很好的投资标的。

如何通过投资可转债获取收益呢?

通过刚才对可转债的介绍,我们可以知道,想要投资可转债来产生收益,有以下三种方式:

  1. 把它当做一个纯粹的债,债券到期之后收取公司的利息。不过实际上,可转债的利率其实还蛮低的,而且一般期限都在五年或者六年,好漫长啊等不起。
  2. 炒他!低买高卖赚差价!因为可转债的价格是变化的,会和正股股价关联,如果股票价格上涨,那么可转债的价格也会跟着涨。所以你100块一张时买了可转债,等价格涨到110的时候就可以卖了赚钱了。不过问题在于,股市有风险,入市需谨慎,不能只想着涨,万一跌了咋整。对于我等股市小白,一头栽进去就长成了韭菜,所以这种方式,还是看看就好,不能碰。
  3. 买了债券等转股。当正股价值高于债券价格时,在债券到期时选择转股,自然是有收益的。不过问题有两点。第一,你还是要等待漫长的岁月,第二,到期时转股价值低于你买入的债券价格,你依旧不能马上获利,而持有股份之后,又要陷入股票投资的深坑,所以也不推荐。

这三种可见的方式都不推荐,那怎么办呢?

请看第四种方式,可转债打新。

可转债打新!

可转债打新就是在一只新的可转债发行时进行申购,会有一定概率中签获取购买资格。打新的门槛很低,人人都可以参与,开个证券账户即可。

打新获利的流程如下:

新债申购——申购后第2个交易日公布中签结果并缴款——大概20天后新债上市——上市第一天直接卖出获利

整个过程非常简单,省心省力。

再看看可转债打新的两大特点:

  • 好似买彩票。因为申购后需要参与抽签,并不是每一只可转债都可以中,是有一定概率的(运气)。这一点很像买彩票,不过这个彩票是没有成本的。
  • 宛如捡零钱。中签一般都是一手(10张债券),总金额为1000元,据我观察大部分可转债首日收益基本会在80元到240元之间(市场认可度以及溢价率影响导致收益不一致),有种赚零花钱的感觉。

可能有人会不屑,这钱也太少了吧。不过要学会满足啊,对于我等小白玩家,这种低风险稳稳的赚小钱的事情,它不香吗?而且根据数据统计,2019年可转债打新平均单账户中57只,每签平均收益77元,总收益4439元。一年稳稳的多赚个几千块,年底给自己换个新手机,不是挺开心的事么。

如何打新(一起来赚小钱钱呀)

接下来就是实际操作部分了。

开通股票账户

首先我们需要开通一个股票账户。已经开户的小伙伴可以直接跳过这部分,直接看打新操作。

建议大家在微信的腾讯微证券里开户,因为每个人都有微信,在微信里走开户流程也很方便,而且腾讯合作的招商证券和华林证券都是正规的证券公司。

微信的腾讯微证券在哪里呢?给你指明一个方向:微信——我——理财通——我的——股票。流程如下图所示:

开户流程

在腾讯微证券首页点击开户,就可以根据提示进行开户流程了。

在这里声明一下哈

  1. 推荐腾讯微证券并不是一个恰饭行为(打广告),毕竟我还没有能力恰腾讯的饭,哈哈哈。
  2. 建议在开户过程中,有需要勾选同意签署协议的地方,点开看看,简单了解一下。不看就直接勾选有点对自己不负责的感觉哟。

打新操作

有了股票账户,就可以参与打新了。证券交易时间为周一到周五的9:30-15:00,这期间可以参与打新操作。

所以每天做这三件事就好了

第一件事,查看是否有新债、打新

还是以腾讯微证券为例。腾讯微证券首页的交易页面下,点击一键打新,就可以看到今天可以申购的可转债了。如果有,点击一键申购就可以了。

打新
第二件事,查看是否中签、缴款

申购成功后,第三天就可以查询中签结果了。如果遇到休息日,往后顺延即可。一般微信会有中签的推送。中签结果出来的当天,一定一定要记得及时缴款,不要错失良机。

第三件事,查看是否上市、卖出

缴款成功后大概20天会上市交易。查看自己的持仓,是否有当天上市的可转债,有的话第一天随时全部卖出即可,不用考虑是否会继续上涨。因为我们只打新债不炒债,只赚稳稳的收益。卖出后江湖一别从此不见。

总结

目前来看,可转债打新门槛低、风险低、操作简单。打新虽然有点看运气,但是成功后的收益率很可观,是一种很适合我等理财小白的投资方式。可以试试哦,真香!

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