2022-11-18贝塔收益

今天继续执行要事第一原则。上午和下午看了迈为股份的2022年半年报，2021年年报和2018发布的招股说明书。一共花了4个小时，以致于今天没有读其他类别的书籍，所以就记录今天的读后感。

本来想把迈为股份作为晶盛机电的竞争对手来分析，看看它的情况。结果发现两家都不在一个频道。晶盛机电主攻单晶硅或者多晶硅的生长炉，国内市占率达到70%。而迈为股份主攻硅电池片的丝网印刷，也就是给硅片加上银浆正极和铝负极，市占率在60%。二者根本不构成竞争。

晶盛机电作为投资标的，目前我收集到的资料不多，前几天分析的几个待疑点都没有得到答案，后续要继续跟进。就像昨天看到的公众号伯庸智库文章《散户的突围之道》里说的，要找常识看得懂的标的。

昨天对这篇文章进行了思维导图分析，作者洋洋洒洒几千字，用思维导图分析完，结果发现中心思想就是两句话：只跨越1英尺的跨栏和别人恐慌时我贪婪。

突然发现思维导图的神奇作用，经过加工和思考，能够总结出重点。我记住了自己总结出来的两句话，就等于把这篇文章吃透了。如果还是想以前那样，看过了就看过了， 不进行二次加工，那么就等于没有消化，更无法变成自己的东西。通过画思维导图，我就加深了对这两句话的理解。实际上也就是巴菲特思想的诠释和具体化。

有点跑题了，晶盛机电的疑点我现在还没有解决，所以我不会买入。而且它也并不属于常识能看懂的标的。假如研究不透，那么就PASS。

晶盛机电多多少少还能看明白点东西，但是迈为股份就很搞笑了。看完了三篇公开资料，发现迈为股份这个公司有以下几个特别搞笑的事：

1，是做硅片丝网印刷正负极设备的厂家，但是全部创始人创业之初都没有相关行业的经验。

2，这个设备的门槛真有那么高吗？市占率那么高，国内居然没有竞争对手？在我看来门槛并不高啊，因为工作经历，对设备这个行业还是有一点的了解。无非区别在于精度，精度的提升很难吗？

3，发明这款设备的两个发明人，居然都不是董事，其中一个还不在董监高里，不知道是不是离职了。公司的大股东和重要高管，全部都不是研发人员。我很纳闷这款设备是怎么研发出来的？从2018年上市到现在，还是这款设备，没有看到重大迭代，难道是一招鲜吃遍天？这款设备的门槛和竞争力就这么高？这是我最疑惑的地方。公司第一大股东本科学历，第二大股东大专学历。两人合计持股超过40%，而设备行业应该是技术驱动的，实控人居然不是高学历也不是研发人员，我实在是纳闷。

4，公司的销售居然是用“销售代表”——这可不是一般意义上的销售代表，更严格来说就是皮条客，公司外部的人通过介绍客户，签了订单之后就付提成给这些皮条客。这真是神奇的地方，第一次看到这样的销售模式。

5，公司上市后3年时间，股价涨了10倍，妥妥的大牛股。但是我读完这些招股说明书，半年报和年报，最大的感受并不是公司多牛，而是踩在了风口上。干得好不如生得好啊，这真的是命好，赚足了贝塔收益。而这两年市场又在炒作HJT异质结概念，这就是躺在风口上的风口，阿尔法收益也吃到了，真是不服不行。有些公司天生就是命好。就如同人一样，王思聪就是躺平，我们普通人一辈子也无法企及。

看完了这些资料，以及以上几点疑惑，我觉得迈为股份不是我的菜，看不懂。估值也是100多倍，6亿的净利润支撑接近900亿的市值，实在是费解。这就是三英尺的跨栏，我不跨就是了。还是努力寻找自己能跨的一英尺跨栏。不过以后要注意这类具备贝塔收益和阿尔法收益的戴维斯双击个股，要是撞到了就不能错过。我想这就是今天花4个小时研究迈为股份的意义，以后碰到类似的个股，我脑海里就会浮现迈为股份，就有了对比的对象，不至于毫无知觉，妥妥地错过。

昨晚无意还看到了介绍金字塔原理的一本书，我大概只了解了皮毛，还没有吃透，找时间要再研究研究。但是我记住了核心的东西：结论先行，以上统下，归类分组，逻辑递进。

这个原理我们平时也是在用的，就是塔顶先说结论，从上到下的第二层就是摆论点123，然后第三层就是支撑对应论点的123，ABC，abc。这三层就构成了一个金字塔。

金字塔原理的应用，我印象最深刻的是在知乎上看的关于产品评测类的文章，就是结论先行。先说推荐哪一款产品，后面在通过几个产品对比评测，支撑为什么推荐这款产品。

那么我写文章的时候可以这样写吗？读书的时候，老师教的写议论文是要总分总结构，先说结论，然后分开说论据，摆事实讲道理，最后再总结。如果我写文章，用金字塔结构和总分总结构，有什么区别？这两种结构相同点都是结论先行。或许我可以借鉴，如果读者对这个结论感兴趣，就会接下去看我的论点和论据。如果不喜欢，那就不喜欢吧。反正文章也不可能做到所有人都喜欢。当然这些我还需要再深层次地研究金字塔原理之后可能才会有更深刻的理解。经过这些天的阅读和思考，我体会到了思考的力量。一定要思考，才可能产生领悟，进而改造自己的思维，自己的生活才可能发生改变。

明天要去做胃肠镜检查了，现在开始要24小时不能进食了，还从来没有这样试过。这也是一个经历，有点忐忑也有点期待。