财报学习,现金流量2


极简实例

小明的图书小生意:

虽然利润表看着挺不错的生意,还需要认真研究现金流量表。

第一张现金流量表是:上游付款30天,下有收款60天,非常容易出现财务危机!

第二张,如果是上游付款60天,下有收款30天,现金流会相当的稳健!

利润表

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现金流量表

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改进版现金流量表

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快收慢付

通过上面简单的案例,我们感受到了现金流的重要性,如果你是老板,能有什么启发吗?记不记得“做生意的完整周期”?

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作为老板,我们首先要考虑的是缩短“平均收现天数”,减小做生意的周期,尽快收回资金!即“快收”:应收账款快快收回!比如小明的下游给他结账的天数。

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第二,拉长“应付账款付款天数”,尽量用供货商的钱!即“慢付”:应付账款慢慢支付!

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“快收慢付”是公司经营中很重要的技巧之一。当然理论上很容易,但实际的生意场上,如果你长期拖付“应付账款”,有可能供货商就不和你合作了。

OCF与投资活动现金流量的关系

贵州茅台

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近三年,投资的钱和赚的钱相比,占比不是很高,非常的稳。

永辉超市:

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近三年,公司赚的钱全部用来投资了,这和实际中永辉超市正在迅速扩张的情况是相符的,每年的投资力度都非常大。

从这两个数据的对比中,我们可以发现公司的最新情况,数据的变化一定有合理解释的原因。

要点总结

1、利润表是预估的概念,有钱赚(净利润为正数)不等同于就有现金,小心不断成长到破产。

2、现金流量,相当于一家企业的心脏,没有盈利还可以生存,一旦现金断了,气就没了,公司就玩完啦!

3、做生意的完整周期中,具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势,比如海天味业。

4、评估一家企业的优良中差,先看现金流量情况!

MJ老师给现金流量表的八字真言:真假立判、生死存亡!

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