金融 |《说谎者的扑克牌》重点知识

说谎者的扑克牌

华尔街投行交易师中广泛流传的赌博游戏。类似于我们在KTV玩色子，一圈人摇色子，轮着喊，3个6...4个7.....4个8.....一旦下一个人不信任上一个说的，游戏结束。

20世纪70年代到80年代华尔街文化的象征

华尔街交易市场的秘密

掌握需求，设计产品，创新玩法，然后抓住机会，特别是政策变化的机会，将市场做大

故事：“抵押债券之父”刘易斯·拉涅利把抵押债券发展壮大

华尔街交易市场的操盘技巧

跟大家对着干

比大家多想几步

故事：交易大师亚历山大的交易秘诀

华尔街大浪淘沙的过程

不断创新，跟上金钱的脚步，否则将被淘汰

故事：所罗门公司盛极而衰的历史

故事的启示：抓住融资需求、关注政策；创新是生命，但是又两面性。

创新为王，大浪淘沙，唯有金钱永不止步，这就是华尔街的文化。

债券

1．债券的发行人（政府、金融机构、企业等机构）是资金的借入者；

2．购买债券的投资者是资金的借出者；

3．发行人（借入者）需要在一定时期还本付息；

4．债券是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。

抵押债券

抵押债券(mortgage bonds)是指债券发行人在发行一笔债券时，通过法律上的适当手续将债券发行人的部分财产作为抵押，一旦债券发行人出现偿债困难，则出卖这部分财产以清偿债务。

垃圾债券

垃圾债券亦称“高息债券”，美国公司发行的一种非投资级的债券。美国的债券通常分为政府债券、“投资级”公司债券和“非投资级”的“垃圾债券”三种。美国95%的公司发行的债券都是后者。通常由一些规模较小的新行业，或者信贷关系较短的公司发行。但也有一些大公司发行这种债券，它们的债券原本属于投资级，但由于公司出现财政困难或整个行业衰退等原因，其债券被贬为“垃圾债券”。若经营情况好转，“垃圾债券”也可反弹为投资级债券。通常，“垃圾债券”的利率比美国政府债券的利率高2—4厘。