2024年金融变革RWA的7大展望

作者：Sanjay@Roofstock onChain的副总裁

编译：秦晋 碳链价值

稳定币、代币化国债、去中心化私人信贷、实物支持的NFTs、气候和再生金融DeFi - 这些只是未来一年将重塑资本市场的部分趋势。

在不断变化的金融格局中，过去两年给我们带来了一系列独特的挑战。其中最主要的是美国的通货膨胀--2022年6月达到惊人的9.1%，这促使美联储实施了一系列激进的加息措施（目前仍在继续）。

与此同时，加密货币行业也经历了自己的风暴，Terra/Luna、Celsius、Voyager和FTX 等大型项目以及Silvergate、Signature和硅谷银行（Silicon Valley Bank）等银行纷纷倒下。

在这场动荡中，区块链建设者们继续奋力前行，现实世界资产（RWA）领域成为创新和弹性的灯塔。从本质上来说，真实世界资产代币化的核心是在区块链上创建一种投资工具，这种工具与房地产或汽车等有形资产或其他任何可能以实物形式存在的东西相关联。一旦所有权被记录在区块链上，资产就可以交易、分割或安全持有。

进入2024 年，以下七大RWA展望将重塑金融格局：

1. 稳定币：可编程货币的基石

随着联邦监管的迫近，稳定币--可编程货币的缩影--正处于变革性增长的边缘，从根本上改变了我们对货币的看法。在美国，有两家发行商在这一领域占据主导地位--Circle（作为多链解决方案发行USDC）和Paxos（提供Paypal的PYUSD等标记解决方案，如）。在全球范围内，稳定币的市值约为1250亿美元，并形成为价值互联网提供动力的基础架构层。稳定币具有稳定性和灵活性，将彻底改变全球支付、汇款、电子商务、贸易金融等领域。

2. 代币化国债：传统金融与去中心化金融的桥梁

代币化国债体现了传统金融和去中心化金融的真正融合。随着无风险短期国债收益率从2022年初的接近于零上升到2023年10月的约5.4%，富兰克林邓普顿、Ondo、Backed、Maple、Open Eden和Superstate等公司率先将短期美国国债和银行存款代币化。根据数据代币和分析平台RWA.xyz的数据，这一新资产类别目前拥有7亿美元的市值。代币化国债正在打破壁垒，为投资和金融包容性提供新的途径。

3. 私人信贷：通过 DeFi 为中小企业赋能

美国私人信贷市场价值1万亿美元，全球私人信贷市场价值1.7万亿美元，但长期以来，中小型企业一直未能进入这一市场。Centrifuge、Goldfinch、Credit、Maple、Huma等 DeFi 借贷协议正在改变游戏规则，打开了从公共市场、银行系统和传统私人信贷发放机构获得债务资本的闸门。

私人信贷发起人。RWA.xyz 专注于特定行业或地域，目前估计该市场约有5.5亿美元的活跃贷款，未来几个月仍将保持增长势头。

4.NFT：彻底变革藏品融资模式

全球每年的艺术品销售额超过650亿美元（仅美国就有300亿美元），不难看出艺术品中蕴藏着巨大商机。但是，传统艺术品和收藏品市场缺乏流动性，而且费用高昂（拍卖行通常会对小件商品加收15-20% 费用）。据估计，全球收藏品市场（钱币、邮票、书籍、漫画、艺术品、玩具等）的规模约为4000亿美元，同样缺乏流动性。像eBay这样的市场平台和一些较小的定制市场迎合了这一行业的需求，而借贷方式一般仅限于利率较高的典当行。

幸运的是，4K和arcade.xyz等去中心化协议正在改变这一模式。通过将实物收藏品带入区块链，针对Supreme T-Shirts和漫画书等资产的借贷已成为现实。这些举措使借贷民主化，让全世界的收藏者都能获得借贷。

5. 消费品牌NFT：提升客户参与度

包括耐克（Nike）、阿迪达斯（Adidas）、路易威登（Louis Vuitton）和可口可乐（Coca-Cola）等在内的领先消费品牌都在拥抱NFT。从 Polygon上的星巴克到传言中亚马逊的私有区块链的努力，大品牌正在利用区块链来增强数字足迹、客户参与和娱乐体验。无论是在公共区块链（Polygon上的星巴克）还是私人区块链（围绕亚马逊传闻）上，通过融入游戏和元宇宙元素，这些品牌正在塑造消费者互动的未来。

6. 气候和再生金融领域DeFi

在环境、社会和治理（ESG）问题日益受到关注情况下，区块链技术正在推动价值20亿美元且不断增长的碳市场发生积极变化。Flowcarbon等公司正在利用区块链的潜力来提高这一重要市场的透明度，要实现《巴黎协定》的目标，到2030年这一市场必须实现15倍增长。区块链在碳生命周期每个阶段的准确性和透明度对于促进可持续发展的未来不可或缺。

7. 代币化存款和批发银行结算：彻底改变跨境交易

区块链技术正在重塑银行处理代币化存款和批发结算的方式。虽然在美国，中央银行数字货币（CBDC）可能不是一个急需解决的问题，特别是如果私人发行商可以在联邦或州一级受到监管，但一些银行正在对代币化存款和银行内部或银行间批发结算进行区块链技术试验。花旗银行和摩根大通银行等行业巨头的试点证明了即时跨境交易的潜力。未来几个月，这一领域将继续扩大，从而提高全球金融的效率。

这些RWA趋势预示着一个新的金融时代的到来，为长期存在的挑战提供了解决方案。虽然它们的市值现在看起来可能不大，但其变革潜力是不可估量的。稳定币、代币化国库、去中心化私人信贷、实物支持的无形资产、消费者品牌无形资产、气候和再生金融领域的DeFi 以及代币化存款/批发银行结算不仅仅是趋势，它们还是一个更加包容、高效和可持续的金融未来的基石。在2024年，这些创新无疑将引领潮流，为企业和个人带来无与伦比的机遇。

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