操视之，乃庞德也。操大喜曰：“关某纵横中原几十年，未逢对手；今遇令明，真劲敌也。”
曹操亲自从长安前往洛阳坐镇，授予于禁假节钺全权，总督七支大军，宠德为前都先锋，前往樊城。这七军，是汉中败后曹操仅存的精锐，共三万五千人。
为首的两军主将分别是：徐州刺史浩周；南阳太守东里。当日引七军主将参拜于禁。浩周曰：“今将军提七枝重兵，去解樊城之厄，期在必胜，乃用庞德为先锋，岂不误事？”
禁惊问其故。周曰：“庞德原系马超手下副将，不得已而降魏；今其故主在蜀，职居‘五虎上将’；况其亲兄庞柔亦在西川为官，今使他为先锋，是泼油救火也。将军何不启知魏王，别换一人去？”
禁闻此语，遂连夜入府启知曹操。操省悟，即唤庞德至阶下，令纳下先锋印。德大惊曰：“某正欲与大王出力，何故不肯见用？”
操曰：“孤本无猜疑；但今马超现在西川，汝兄庞柔亦在西川，俱佐刘备。孤纵不疑，奈众口何？”
庞德闻之，免冠顿首，流血满面而告曰：“某自汉中投降大王，每感厚恩，虽肝脑涂地，不能补报；大王何疑于德也？德昔在故乡时，与兄同居，嫂甚不贤，德乘醉杀之；兄恨德入骨髓，誓不相见，恩已断矣。故主马超，有勇无谋，兵败地亡，孤身入川，今与德各事其主，旧义已绝。德感大王恩遇，安敢萌异志？惟大王察之。”
操乃扶起庞德，抚慰曰：“孤素知卿忠义，前言特以安众人之心耳。卿可努力建功。卿不负孤，孤亦必不负卿也。”
德拜谢回家，令匠人打造一口棺材。次日，请诸友赴席，列棺于堂。众亲友见之，皆惊问曰：“将军出师，何用此不祥之物？”
德举杯谓亲友曰：“吾受魏王厚恩，誓以死报。今去樊城与关某决战，我若不能杀彼，必为彼所杀；即不为彼所杀，我亦当自杀。故先备此榇，以示无空回之理。”众皆嗟叹。
德唤其妻李氏与其子庞会出，谓其妻曰：“吾今为先锋，义当效死疆场。我若死，汝好生看养吾儿；吾儿有异相，长大必当与吾报仇也。”
妻子痛哭送别，德令扶榇而行。临行，谓部将曰：“吾今去与关某死战，我若被关某所杀，汝等即取吾尸置此榇中；我若杀了关某，吾亦即取其首，置此榇内，回献魏王。”
部将五百人皆曰：“将军如此忠勇，某等敢不竭力相助！”
于是引军前进。有人将此言报知曹操。操喜曰：“庞德忠勇如此，孤何忧焉！”
贾诩曰：“庞德恃血气之勇，欲与关某决死战，臣窃虑之。”
操然其言，急令人传旨戒庞德曰：“关某智勇双全，切不可轻敌。可取则取，不可取则宜谨守。”
庞德闻命，谓众将曰：“大王何重视关某也？吾料此去，当挫关某三十年之声价。”
禁曰：“魏王之言，不可不从。”
德奋然趱军前至樊城，耀武扬威，鸣锣击鼓。
却说关公正坐帐中，忽探马飞报：“曹操差于禁为将，领七枝精壮兵到来。前部先锋庞德，军前抬一木榇，口出不逊之言，誓欲与将军决一死战。兵离城止三十里矣。”
关公即令击鼓点兵。两军对阵。魏中军帅旗上大书“左将军于禁”大字，旗下一将，正是追随曹操三十年的五子良将之首，于禁。七名主将，各领一军，按雁阵排开。庞德身披重甲，骑白马持长枪，领五百西凉骑兵单在一侧。
汉中军帅旗上大书“汉寿亭侯关羽”大字，旗下横刀立马者，正是追随刘备三十多年的五虎上将之首，关羽。廖化，关平，王累诸将各领一军，也按雁阵排开。
战鼓雷动，两军接阵厮杀，一百余合，不分胜负。庞德看准机会，指着棺材对西凉骑兵喊道：“吾在魏王面前立誓：今不取关羽首级，则我死于此棺中！给我上！誓杀关羽！”
率五百骑兵直扑汉军本阵，西凉骑兵马快枪长，汉军不能挡。庞德杀至距关羽不到三十米，周仓大吼一声，提斩马刀迎击庞德。西凉骑和关羽卫队混战在一起，庞德见关羽已近在咫尺，张弓搭箭，越过人群射向关羽。
周仓眼快，大喊道：“小心冷箭！”
关公急忙躲闪，本是射向咽喉的一箭，刺入左肩。众人想将关公扶回，关公呵退众人，带伤继续指挥，最终两家难分胜负，各自鸣金收兵。
关公回营，拔了箭头。幸得箭射不深，用金疮药敷之。王甫说：“曹军兵多，不可硬拼。今年雨水甚勤，我军在汉江停着一千多条战船，而曹兵都是北方人，正可利用。”关公同意。
次日，人报庞德引军搦战，关公只教众将严守营寨。庞德令小军毁骂，连着十余日，无人出迎，乃与于禁商议曰：“眼见关公箭疮举发，不能动止；不若乘此机会，统七军一拥杀入寨中，可救樊城之围。”
于禁见关公营寨极为坚固，不肯强攻。庞德累欲动兵，于禁只不允，乃移七军转过山口，离樊城北十里，依山下寨，禁自领兵截断大路，令庞德屯兵于谷后。
再说关公每日观察曹军动静，见于禁七军往北山扎寨，遂上马，引数骑上高阜处望之。遥见城北十里山谷之内，屯着军马；又见襄江水势甚急，看了半响，唤向导官问曰：“樊城北十里山谷，是何地名？”
对曰：“罾口川也。”
关公喜曰：“于禁必为我擒矣。”
公回本寨。时值八月秋天，骤雨数日。公令人将汉江战船搬上岸。关平问：“战船上岸，若陆地有失，我们如何撤回荆州？”
公曰：“非汝所知也。于禁七军不屯于广易之地，而聚于罾口川险隘之处；方今秋雨连绵，襄江之水必然泛涨；吾已差人堰住各处水口，待水发时，乘高就船，放水一淹，樊城，罾口川之兵皆为鱼鳖矣。”
关平拜服。却说魏军屯于罾口川，连日大雨不止，督将成何来见于禁曰：“大军屯于川口，地势甚低；虽有土山，离营稍远。即今秋雨连绵，军士艰辛。近有人报说荆州兵移于高阜处，又于汉水口拖出战船；倘江水泛涨，我军危矣，宜早为计。”
于禁曰：“汝所见甚当。吾明日令移军屯于他处。”
计议方定，是夜风雨大作。于禁坐于帐中，只听得万马争奔，征鼙震地。禁大惊，急出帐上马看时，四面八方，大水骤至；七军乱窜，随波逐浪者，不计其数。平地水深丈余，于禁、庞德与诸将各登小山避水。
比及平明，关公及众将皆摇旗鼓噪，乘大船而来。浩周，东里等七军主将都率众投降；于禁见四下无路，左右止有五六十人，料不能逃，也口称“愿降”。关公令尽去衣甲，拘收入船，然后来擒庞德。
时庞德与步卒五百人，皆无衣甲，立在堤上。见关公来，庞德全无惧怯，奋然前来接战。关公将船四面围定，军士一齐放箭，射死魏兵大半。幸存兵士乃告庞德曰：“军士折伤大半，四下无路，不如投降。”
庞德大怒曰：“吾受魏王厚恩，岂肯屈节于人！”
遂斩杀乞降者，厉声曰：“再说降者，这就是下场！”
于是众皆奋力御敌。关公催四面急攻，矢石如雨。德令军士用短兵接战，大喊道：“吾闻‘勇将不怯死以苟免，壮士不毁节而求生’。今日乃我死日也。大家可努力死战。”
兵士依令向前，都被射落水中而死。止剩庞德一人。正遇汉兵数十人，驾小船近堤，为首一将，跃起一脚踢翻庞德，把他生擒上船。众视之，擒庞德者，乃周仓也。
仓在荆州住了数年，已熟知水性；更兼力大，因此擒了庞德。于禁所领七军，三万被俘，其余皆死于水中。后人有诗曰：“夜半征鼙响震天，襄樊平地作深渊。关公神算谁能及，华夏威名万古传。”
关公回到高阜去处，升帐而坐。群刀手押过于禁来。关公曰：“汝怎敢抗吾？”
禁曰：“上命差遣，身不由己。”
公令人缚送荆州大牢内监候：“待吾回，别作区处。”
七军主将也都如此发落。关公又令押过庞德。德睁眉怒目，立而不跪，关公笑道：“卿兄现在汉中；卿故主马超，亦在蜀中为大将。卿如何不早降？”
德大怒曰：“竖子，何谓降也！”
关平，周仓暴怒，就要砍杀庞德，关公拦下，又说：“汉中王乃仁义之君，礼贤下士，并不辱没于你”
“我宁为国家鬼，不为贼将也”
“曹公欺凌天子，篡位之心人尽皆知，独卿不知？”
“魏王带甲百万，威振天下。汝刘备庸才耳，岂能敌邪？”
骂刘备不绝口。公大怒，喝令刀斧手推出斩之。关公刚要将三万降兵也押往江陵，马良上前道：“这三万兵都是北方人，我们无法收编。若放回去，则曹军势力很快恢复；若不放，我军粮草负担过重”
“我在江陵屯了足够两年的军粮，不差这三万张嘴。”
“出发前的仓库失火，恐怕没那么简单”
“那依先生之见，该如何？”
“尽数坑杀”
“不可！如此丧尽天良之事，岂可为之！”
关公不但没有坑杀三万降卒，还下令按孔明法度善待，押往江陵。
而此时的中原大地，人民苦曹久矣。关羽水淹七军的消息传开，天下云集响应。
农民田伯在河间起义，响应关公。
颖川，大梁等多地百姓起义，一直打到许都城下，响应关公。
宛城人民苦于徭役过重，守将侯音，带着全城官吏百姓，一同起义，响应关公。
河南百姓孙郎起义，反抗曹操强征劳工，响应关公。
关公遥封众人官职，华夏震动。
却说樊城周围，白浪滔天，水势益甚，城垣渐渐浸塌，士卒抽打着民夫担土搬砖，仍填塞不住。曹军众将，无不丧胆，慌忙来告曹仁曰：“今日之危，非力可救；可趁敌军未至，乘舟夜走，虽然失城，尚可全身。”
仁从其言。方欲备船出走，满宠谏曰：“不可。山水骤至，岂能长存？不旬日即当自退。如今许都已南，盗贼四起，关羽所以不敢轻进者，虑吾军袭其后也。今若弃城而去，黄河以南，非国家之有矣。愿将军固守此城，以为保障。”
仁拱手称谢曰：“非伯宁之教，几误大事。”
乃骑白马上城，聚众将发誓曰：“吾受魏王命，保守此城；但有言弃城而去者斩！”
诸将皆曰：“某等愿以死据守！”
仁大喜，就城上设弓弩数百，军士昼夜防护，不敢懈怠。旬日之内，水势渐退。
关公自擒魏将于禁等，威震天下，无不惊骇。忽其子关兴来寨内省亲。公就令兴带中原各新封官员文书去成都见汉中王。兴拜辞父亲，径投成都去讫。
关公亲自领兵四面攻打樊城。当日关公自到北门，立马扬鞭，指而问曰：“汝等鼠辈，不早来降，更待何时？”
正言间，曹仁在敌楼上，见关公身上止披掩心甲，斜袒着绿袍，乃急招五百弓弩手，一齐放箭。公急勒马回时，右臂上中一弩箭，翻身落马。