002096岭南民爆:在行业整合中爆发性成长

          关注002096,是因为半个月前一次职业投资者聚会上,大家都在热烈地讨论什么行业什么公司值得长期投资。当时一位机构研究员退役后自营小型私募基金的朋友提到这公司,引起了我的注意。回来之后我寻找了相关资料,这只貌似性价比过高股票,其实是蕴藏了业绩爆炸性增长的潜力。
       首先002096的主营业务为研制开发、生产和销售爆破器材。炸药生产属于政策壁垒保护,民间资本难于自由进入,同时国际炸药因为运输管制不可能进口国内竞争,享受一定的垄断优势。最吸引的地方是国家在十一五计划里将整合该行业,仅仅07年就将400家企业压缩到245家,行业集中度提高,作为全国前三名的岭南民爆受益不小,目前拟订收购的同行企业就达到3家。同时投资49%股份国际炸药生产企业共同生产新型环保炸药将在年底投产,预计水利爆破工程将最先使用该类型炸药,在注重环保的今天,该环保炸药的市场占有率仍将长期不断提高。
     在不送股分红的前提下,今年业绩估计能成长50%附近,达到0.75元附近,明年业绩将出现爆炸性增长,达到1.50的水平。相应股价在现有市场水平年内保守估计为45元,乐观能见60元。老张今天已经持仓35%,并计划002096作为今后的重仓甚至全仓股票!

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