限硫0.5%：船舶废气脱硫洗涤系统和特钢市场迎来2019高峰

关注船舶废气脱硫市场很久。

自去年6月3日以来，这是“特钢100秒”关于船舶脱硫的第4篇文章，前3篇文章各位同学自行翻阅历史记录。

船舶脱硫装置(EGCS)，也叫废气洗涤器、船舶脱硫系统、脱硫洗涤塔等等，名字不一，说的都是同一回事，实现的是0.5%的限硫排放标准。

废气洗涤器投资回收周期较短，新建船舶投资回收期在两年以内，改装船舶在三年以内，对船东而言具有很强的吸引力。如果低硫油和高硫油价差扩大，废气洗涤器经济性将进一步上升。此外，废气洗涤器价值量较大，其单个洗涤器价值在100～600万美元之间，部分船舶还需要安装两套系统。目前，全球已经接获订单的1500套废气洗涤器系统，总金额约在50亿美元左右，平均单套系统300万美元左右。预计未来废气洗涤器总的市场规模在200亿美元以上。

（一）2018年EGCS配套特钢现货期货市场火爆

2018年8月以来，特钢行业不时传来船舶废气脱硫大量用材消息。

其中，31合金、N08367/AL-6XN、254smo、59合金以及2507双相钢现货一度脱硝。

在此背景下，一些化工企业叫苦不迭，项目下来了，现货买不着了。

从2018年的行情来看，2019年的化工设备制造企业，如果碰到那几个船用脱硫常用规格的，还请提前下手，否则订单下来又白瞎了。

（二）亚洲EGCS市场以改装为主

船舶脱硫背景就不介绍了，讲讲现在项目的一些情况。

废气洗涤器安装主要分为现有船队改装和新建船舶加装，从现有1000多艘订单统计数据来看，60%以上订单为改装订单，但现有新船订单加装废气洗涤器的比例不断增加。

现有船舶废气脱硫洗涤系统订单以改装为主，亚洲船厂为安装主要市场。据韩国船级社的统计，2018年在韩国造船厂订造的新船超过60%选择安装洗涤器，而2016年和2017年这一比例仅为25%。此外，在瓦锡兰订单中，52%为新造船订单。从25%跃升半数以上，可见对于公约，在全球环保大背景下，各船东都不可大意。

因亚洲船厂在船舶修建和改装方面占有较高的市场份额，目前废气洗涤器所有订单中，在亚洲船厂改装或者加装的占比58%，而欧洲这一数字仅为28%。

（三）窗口期导致的EGCS供需格局变化

目前，世界两大船用发动机生产厂家——MAN和瓦锡兰，以及阿法拉伐等公司都开发出了废气洗涤系统，并在船上大量安装使用。其中，瓦锡兰市场占有率最高，已经接单超过300艘船舶，而阿法拉伐接单总计已经超过120艘船舶。

2018年之前，由于大量船舶配套厂商进入废气洗涤器市场，而船东需求有限或者没有那么急切，导致市场有效需求较少，各厂商很难获得订单。而2018年以来，随着2020年1月1日全球0.5%硫排放规定生效的日益临近，韩国现代商船、荷兰船东Spliethoff、挪威Frontline、巴西淡水河谷、法国达飞等船东开始大量下单，为现有船队或者新造船舶加装废气洗涤器。

随着市场上订单的不断涌现，受废气洗涤器厂商产能限制以及修船厂船位限制，在2020年之前交付的废气洗涤器改装订单已经基本饱和，从而导致废气洗涤器价格上涨，市场由买方市场转换为卖方市场。也就是说，2018年以前，有钱你就可以买到，还有议价空间。2019年，你有预算，还得排队，Discount？三连NO~ 

随着市场风格的切换，由于羊群效应，预计更多的船东将选择废气洗涤器技术路线，导致市场供不应求进一步加剧。

为增大船东在配套厂商的话语权，2018年6月28日，挪威油轮巨头Frontline（纽约所代码：FRO）发公告宣布，该公司已与Feen Marine Scrubbers Inc.公司签署备忘录协议（Memorandum of Agreement, MOA），前者将收购后者20%股份。FMS的股东，订单不愁，利润无忧……

（四）EGCS给国内造船及配套厂商的机会

国外厂商占据极大的市场份额，国内企业处于什么状态呢？

从我国情况来看，目前有6家企业可以生产废气洗涤器系统，最大的企业接单量也仅为10艘左右，而部分厂商还未实现接单。因此，我国企业在市场占有率上与国外仍存在较大差距。

 “特钢100秒”（公号ID：tegang100）认为，国内船舶行业企业需抓住这一机遇，配套厂商需加快废气洗涤器系统的市场推广，提高市场占有率；修船厂也应适应新的发展趋势，抓住船舶改装需求，抓住行业热点，助力船舶行业转型升级。

而随着2020年1月1日的临近，留给各船东的时间不多。

目测2019年，现有船舶改装废气脱硫洗涤设备市场和配套特钢材料市场，会火。