证券投资学第二版胡金焱课后答案
内容简介
本书特别适用于参加研究生入学考试指定考研参考书目为胡金焱所著的《证券投资学》（第2版）的考生。
《国内外经典教材辅导系列-证券类》是一套全面解析当前国内外各大院校证券类权威教科书的辅导资料。我国各大院校一般都把国内外通用的权威教科书作为本科生和研究生学习专业课程的参考教材，这些教材甚至被很多考试（特别是硕士和博士入学考试）和培训项目作为指定参考书。这些国内外优秀教材的内容有一定的广度和深度，给许多读者在学习专业教材时带来了一定的困难。为了帮助读者更好地学习专业课，我们有针对性地编著了一套与国内外教材配套的复习资料，整理了各章的笔记，并对与本书相关的历年考研真题进行了详细的解答。
胡金焱主编的《证券投资学》（第2版）（高等教育出版社）是我国众多高校采用的证券投资学优秀教材，也被众多高校（包括科研机构）指定为“金融类”专业考研参考书目。作为该教材的学习辅导书，本书具有以下两个方面的特点：
1．整理名校笔记，浓缩内容精华。在参考了国内外名校名师讲授胡金焱主编的《证券投资学》的课堂笔记基础上，本书每章的复习笔记部分对该章的重难点进行了整理，因此，本书的内容几乎浓缩了配套教材的知识精华。
2．解析课后习题，提供详尽答案。本书以胡金焱主编的《证券投资学》为基本依据，参考了该教材的国内外配套资料和其他证券投资学教材的相关知识对该教材的部分课（章）后习题进行了详细的分析和解答，并对相关重要知识点进行了延伸和归纳。
本书严格按照教材内容进行编写，共分15章，每章由两部分组成：第一部分为复习笔记，总结本章的重难点内容；第二部分是课（章）后习题详解，对部分课后习题进行了详解的分析和解答。
目录
第一章 证券与证券投资
1.1复习笔记
1.2 课后习题详解
第二章 权益证券——股票
2.1复习笔记
2.2 课后习题详解
第三章 固定收益证券——债券
3.1复习笔记
3.2 课后习题详解
第四章 证券投资基金
4.1复习笔记
4.2 课后习题详解
第五章 衍生证券
5.1复习笔记
5.2 课后习题详解
第六章 证券发行市场
6.1复习笔记
6.2 课后习题详解
第七章 证券交易市场
7.1复习笔记
7.2 课后习题详解
第八章 投资组合理论
8.1复习笔记
8.2 课后习题详解
第九章 资产定价理论
9.1复习笔记
9.2 课后习题详解
第十章 股票估值
10.1复习笔记
10.2 课后习题详解
第十一章 债券估值
11.1复习笔记
11.2 课后习题详解
第十二章 证券投资基本分析
12.1复习笔记
12.2 课后习题详解
第十三章 证券投资技术分析
13.1复习笔记
13.2 课后习题详解
第十四章 证券投资管理与业绩评价
14.1复习笔记
14.2课后习题详解
第十五章 证券市场的监管
15.1复习笔记
15.2 课后习题详解
试读（部分内容）
第一章 证券与证券投资
1.1 复习笔记
一、证券与有价证券
1．证券的概念
（1）证券的含义
证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
（2）证券的票面要素
①证券持有人，即证券为谁所有；
②证券的标的物，即证券票面上所载明的特定的具体内容，它表明持有人权利所指向的特定对象；
③标的物的价值，即证券所载明的标的物的价值大小；
④权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。
（3）证券的类别
①凭证证券
凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券。它可分为证据书面凭证和某种私权的合法占有者的书面凭证。
②有价证券
有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
有价证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，持有者可凭以直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，具有交易价格。有价证券价格实际上是资本化了的收入。
2．有价证券的概念和分类
（1）有价证券的概念
①广义的有价证券
广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
a．商品证券
商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持券者对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。商品证券包括提货单、运货单、仓库栈单等。
b．货币证券
货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。
c．资本证券
资本证券是指由证券投资或与证券投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权，它包括股票、债券及其衍生品种，如基金证券、可转换证券等。
②狭义的有价证券
狭义的有价证券即资本证券，资本证券是有价证券的主要形式。
（2）有价证券的分类
①按证券发行主体分类
a．政府证券
政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
b．金融证券
金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券，主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄证券等。
c．公司证券
公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券，主要包括公司股票、公司债券、优先认股权证和认股权证等，其中认股权证是证明持有者拥有购买发行公司一定数量股票的专有权的凭证。
②按证券上市与否分类
a．上市证券
上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。
b．非上市证券
非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。
③按证券发行的地域或国家分类
a．国内证券
国内证券是一国国内的金融机构、企业等经济组织或该国政府在国内资本市场上以本国货币为面值所发行的证券。
b．国际证券
国际证券是由一国政府、金融机构、公司企业或国际经济机构在国际证券市场上以其他国家的货币为面值而发行的证券，包括国际债券和国际股票两大类。
④按证券募集方式分类
a．公募证券
公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审批较严格并采取公示制度。
b．私募证券
私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对较松，投资者也较少，不采取公示制度。私募证券的投资者多为与发行者有特定关系的机构投资者，也有发行公司的内部职工。
⑤按证券的经济性质分类
a．基础证券
基础证券包括股票、债券和投资基金等，它们是最活跃的投资工具，是证券市场的主要交易对象。
b．金融衍生证券
金融衍生证券是指由基础证券派生出来的证券交易品种，主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等。
3．有价证券的特征
（1）权利性
证券的权利性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权；拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。
（2）收益性
收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。收益的多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。
（3）流通性
证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。证券流通性的强弱，受证券期限、利率水平及计息方式、信用度、知名度、市场便利程度等到多种因素的制约。
（4）风险性
证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。这种风险性是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。
二、证券市场
1．证券市场及其结构