2019-01-06 33.围绕投资目的进行资产配置 吴军《见识》第五章

33.围绕投资目的进行资产配置

资产的配置较之单纯股票或者投资机会的单一选择

将全部资产押在一两只股票或者一种投资上

        黑天鹅事件一锅端

某一只股票占资产的比例特别小

        白马效益不明显

自己选若干只股票构成自己的投资组合

        鸡蛋不放在一个篮子里，然后，装在一辆车上面

应该立足于通过投资获得长期复合增长的回报  

        在股市低迷的时候，要有钱能够买入股票；

        在股市高涨的时候，要知道拿回多少利润

对大多数人通常给出下面这些建议  

    第一，彻底忘掉那些不适合自己的投资工具

    第二，对于年轻人来说，如果决定在一座城市居住很长时间，并且有能力买住房（不是投资房)，还是应该买房的。

    第三，除了住房和其他不适合老百姓的投资手段，就只剩下两种了，即股票和债券。

        股票的好处是可以获得长期增长的机会

        绝大部分人只要考虑那些交易成本极低的指数基金即可，不要瞎炒股  

        盲目炒股即使碰上一只好的股票，对长期投资回报也不会有太大的帮助

    第四，要选择一个历史上表现比较好的指数基金投资

    第五，每个人应该根据自己的收入情况、对风险的承受力和用钱的时间，按比例将资产分配到股票和债券中

        年纪比较轻、平时不需要花钱、投资就是为了养老的人，将80%的钱以指数基金的方式投资到股市中都不算冒险。

        剩下的20%，除了留出5%的现金外，其余的可以放到国库券中

    第六，如果大家在股市投资上运气比较好，投资组合中股票这部分收益的比例会远远超过债券（和现金）的比例，比如我们最初设定了7：3的比例，现在可能会变成8：2了，这时大家需要拿回一部分股票的收益，而不是跟着不理性的股民在股市上一路狂奔。

        当股市大跌时，恰恰不是该割肉的时候，这时候，大家原先的债券或者现金就起作用了，应该是用现金或者债券兑换成现金买入股票，以便维持当初设定的股票在投资组合中的比例。  

        微调的目的，实际上是在实施巴菲特所说的“别人贪梦时我恐惧，别人恐惧时我贪楚”

        任何人只要能做到上面简单的6条，就不愁获得丰厚的长期回报，而且可以比绝大部分专业机构做得好

结合自身

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选择低估值基金，按照每个月剩余的钱的一半投入进去

投入的基金到黄色区域改为持有

进入红色区域为价值高估品种，进行清仓套利，所得继续购入绿色区域基金

长期持有，坚持3年以上，至二十年以后

平常注意信用资产的培育，学习信用卡知识与应用好信用卡