整理了一些关于消费金融的资料

目前消费金融领域的主要玩家有银行信用卡部门、消费金融公司以及互联网分期消费平台。

下图是消费金融产业全局，图片来自网络。

消费金融公司

1/ 消费金融公司是指由银监会监管的，持正式消费金融牌照，属于非银行金融机构。目前获得牌照的一共13家公司，如招联消费金融、苏宁消费金融、中银消费金融等，股东背景和注册资本要求比较高。

2/ 资金来源方面，消费金融公司不能吸储，可通过发金融债、同业拆借获得资金来开展业务。

3/ 业务开展方面，消费金融公司向借款人发放的消费贷款不得用于购买房屋和汽车为目的，单个用户的最高贷款余额不超过20万元。

4/ 消费金融公司可以链接央行征信系统，并且将用户的违约记录上报。

5/ 消费金融公司和小贷公司是的区别，小贷公司审批机构是地方金融办，门槛较低，规定只能在注册当地开展业务，多是有抵押的中小企业贷款业务，资金来源也有限制。具体可以参考这个知乎答案。

6/ 消费金融公司的贷款业务和银行信用卡针对的目标群体不同，前者更多面向收入不高，急需现金的人群。信用卡使用者可以有很多理由不使用消费金融公司的贷款产品，其中利率是首选理由。

拿招联消费金融和中信信用卡的新快现比较，借款10000，分12期为例，中信新快现月利率0.77%，月供910.33元，而招联要983元，月利率1.5%。更可怕的是捷信消费金融，月供1144元，月利率已达3.1%，不知道他们哪里的这么大勇气。

另外消费金融公司的随借随还产品大约日息0.5‰，没有免息期，而信用卡通常有50多天免息期，账期之内还款没有手续费。

互联网消费分期平台

1/ 互联网公司方面，蚂蚁花呗和京东白条已为大众所熟知。专注垂直领域的公司也不少，如大学生消费领域的分期乐、趣分期，前者获得了京东投资，后者拿了蚂蚁金服的投资。旅游领域，途牛也推出了分期服务。租房、装修、职业教育等领域也都有相应的玩家。

2/ 电商平台真实的交易场景是发展消费分期业务的天然优势，用户消费行为明确，降低了恶意套现的概率和坏账率。

3/ 征信方面，不能连接央行征信系统，只能利用平台沉淀的用户历史交易数据，加上外部第三方征信机构的数据。

4/ 资金成本，只能利用自有资金，或找外部融资渠道。不过一些大公司已经开始利用应收账款流水做资产证券化（ABS）融资，如京东、分期乐、宜信等，通过ABS获得的资金成本大概在5%左右，杠杆率10倍。

下图是分期乐旗下嘉实资本公司在上交所发行了资产证券化产品「嘉实资本 - 分期乐1号资产支持证券」的交易结构图。

嘉实资本—分期乐1号资产支持专项计划交易结构图

5/ 利率方面，互联网分期平台很有吸引力，以天猫商城iPhone6s Plus为例，原价6288，分12期，月供565.92，年化利率8%。

参考

2013年银监会出台的消费金融公司试点管理办法

京东白条、分期乐如何进行资产证券化？

知乎

...