个人投资理财的两个关键词：降低风险和杠杆交易

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对于个人投资理财而言，除非你有亿万家身，否则什么资产多元配置都是次要的，重点在于两个关键词：降低风险和杠杆交易。

一、首先，投资理财最重要的不是获利，而是保全本金。这就需要在每个人的风险承受能力范围内把投资理财的风险降到尽可能低。怎么样才叫低风险？这是必须厘清的观念。你说做期货是高风险，我说期现套利是低风险，但如果你没有留有足够的保证金作为安全垫，它又变成高风险。你说债券是低风险，有人用债券上杠杆做正回购爆仓破产的，这又是高风险。有人说外汇是高风险，但在美联储加息预期强烈促使美元回流同时可能引爆新兴市场资产泡沫的情况下，增加人民币负债，减少人民币资产，增持美元可能是低风险。投资理财不是赌大小，必须要充分了解投资理财的项目，才能降低风险，套用一句话——“投资没有风险，无知才有风险”。

那么怎样降低风险呢？举几个例子说明。

1、用股指期货代替指数基金投资（对，你没有看错）。假设你预计沪深300指数将上涨，计划买入沪深300指数基金100万，同时设置15%的止盈点和5%的止损点（止盈点和止损点必须事先设置，这是降低风险的重要方法，设置后应严格执行）。有没有办法降低这项投资（简称方案一）的风险呢？有，只要执行方案二，把上述100万分成两等分：50万开沪深300股指期货多单（开100万期指多单需40万保证金，多余10万作为准备金防止期指爆仓，上述数据仅为方便计算，实际一手沪深300期指合约大约103万），另外50万购入可随时交易的私募债，假设年化收益率6%，每年收益3万。现在，如果我们严格执行止盈止损，则方案一的年预期收益为-5万至+15万，方案二的年预期收益为-2万至+18万，显然，方案二优于方案一。假如再加上期指贴水，方案二的优势更明显。

2、我们知道，从理论上讲，公募债券的风险低于私募债券。但目前证交所的公募债券已有多只发生违约，而选择经济发达地区地方政府融资平台发行的城建私募债，反而还是比较安全的。当然，要回避经济欠发达地区及部分北方城市的债券。所以，各产品的风险等级并不是一成不变的。

3、发现投资失误，要及时止损。例如，美国大选前大家都判断若特朗普当选，未来美国政策走向不明，避险需求会推高黄金价格。而实际情况是黄金短暂上涨后迅速下跌，说明市场对美国的社会稳定还是充满信心同时对美联储加息预期强烈。此时开了黄金期货多单或买入黄金ETF的投资者若不承认自己判断错误，不及时止损了结，接下来几天黄金发生闪崩，就会损失惨重。

二、要提高投资理财的收益，除了控制风险，还有一条就是用杠杆交易，这是提高收益率最快的方法。杠杆主要有以下几类：

1、银行信贷资金。这部分资金不能直接进入投资理财，必须合规使用。例如，你原来打算以自有资金用于大宗消费，那么就可以先用这笔资金进行投资理财，同时向银行贷款用于消费。也有其他一些方式，大家可以在实践中体会，不明处可多咨询银行客户经理。目前经济低迷，多家银行贷款利率均有优惠。只要贷款利率低于投资理财收益率，就可以取得额外收益。

2、债券正回购。中登公司为降低市场风险，对正回购作了诸多限制，因此不展开写了。

3、陆金所稳盈安e与e享计划结合，具体网上攻略很多，我就不给它打广告了。

4、股指期货。

需要注意的是，杠杆交易在大多数情况下增加了风险，只有在投资理财项目比较安全的前提下才建议使用杠杆交易。

总之，通过降低风险和杠杆交易，兼顾个人投资理财的安全性与收益率，两者不可或缺。