财说02｜陆金所逾期事件，其实理财也有“狼”

财富浪潮

狼来啦！打破理财刚兑，我们的理财平台还可靠吗？

近期，关于平安旗下金服平台“陆金所逾期事件”着实让投资人“惊恐不已”。我们以为的并不是我们以为的，我们以为娶了范冰冰，揭盖头后发现原来是芙蓉姐姐。我们以为是平安陆金所所发行的理财产品，其实背后就是某企业的借贷行为。

此次，逾期的理财产品在陆金所平台销售的时候，叫做“财富汇-尊理财EG1013号”，但是其实是“代销”的大同证券的“同吉9号集合资产管理计划”；而“同吉9号集合资产管理计划”是投资于中海信托发行的“中海汇誉2016-93龙力生物流动资金贷款集合资金信托计划”，其 背后的需求“大boss”则是借款的龙力生物公司。通俗点来说，就是龙力生物公司借钱，找了大同证券做了个精美的“嫁衣”资金信托计划，然后再由平安旗下的陆金所重命名面向广大投资者。据称，陆金所上线的这款”包装“后的借钱产品工具，起步投资额100万，年化利率6.7%。

逾期事件发生后，陆金所解散VIP客户群的行为更让人后怕。当投资者去细看条款的时候，才发现陆金所仅仅是代销大同的这款产品，关键最重要的是“不保本”。1.4亿元的资金逾期事件，我们不知道最后是否会兑付，前提是龙力生物公司有能力还钱。陆金所会承担相应责任吗？提到陆金所，我们往往还认为是一个P2P平台，但其实陆金所早已完成转型，其现在类似“理财产品超市”，会售卖P2P、基金、私募资管、保险等等产品。本次逾期的事件中的产品并不是P2P产品，而是资管产品。

所谓资管产品，是获得监管机构批准的公募基金管理公司或证券公司，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种标准化金融产品。

早在2017年7月4日，中国央行发布《2017年中国金融稳定报告》，其中有关资管业务的表态引发关注，这是央行通过正式报告第一次明确了资管行业的规范发展方向。央行再次提出要有序打破刚性兑付，要求资产管理业务回归“受人之托、代人理财”的本源，投资产生的收益和风险均应由投资者享有和承担，委托人只收取相应的管理费用。资产管理机构不得承诺保本保收益，加强投资者适当性管理和投资者教育，强化“卖者尽责、 买者自负”的投资理念。与此同时，11月份，中国人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》。“新规”中明确提出：资产管理业务出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。

按照“新规”的说法，银行、证劵乃至保险，甚至如今红火的互联网金融都不能进行资金的垫付。对于此次1.4亿元的逾期事件，我们也只能期待龙力生物公司早点能够实现资金周转，兑付给118位客户。而对于广大的我们来说，陆金所逾期事件仅仅是一个插曲。因为对于有着广大客户群体的银行来说，陆金所上面的代销微不足道。相关数据统计，银行理财市场总规模高达近30万亿，投资者主体是中小散户，很多中老年客户群体，相信着银行，追求着安全可靠的高收益。“起投5万，98天，年化收益率5.3%”等等银行的理财宣传语，成为大家共同的认知“保本理财”。我们习惯了“事情收益确定，事后刚性兑付”。如果有一天，我们发现不能“刚性兑付”，我们会怎么样呢？

高风险伴随着高收益，对于财富来说，这是毋庸置疑的事情。只是，很多时候，我们忽略了风险，眼里只有这“收益”。这几年频频发生的P2P跑路事件的背后，不就是对两者最好的阐述吗？“疯狂就是重复做相同的事情却期待不同的结果”，过往银行理财刚性兑付的模式，让普通百姓享受到了财富增值的快乐。只是，随着中国经济的新常态发展、银行理财规模的日益庞大，谁又能够保证银行理财的刚性兑付呢？

中央关于打破理财刚性兑付的规定，短期看来，会让普通民众的投资利益受到影响。但长远来看，却是为我们所有人的财富负责。尤其是在《2017年中央金融工作会议》后“防止金融风险”已经成为了国家一项重要的工作。美国次贷危机就是最为直接的例子，对走进新时代的中国而言，更需要稳健、稳定的金融环境为“中国梦”的目标而奋斗不息！

虽然，目前还没有正式实施“新规”，但我们要看到国家的趋势和决心。对于我们普通的投资者而言必须知道一些事情：

1）理财产品的收益率会普遍下降；2）所有的金融机构都不会刚性兑付；3）理财产品按“净值”的结算模式，让我们的收益或可超预期；4）金融机构将会更加注重风控，同时会不断提升服务质量，从而来获取更多客户的青睐；

其次，我们在面对理财产品的时候，更要学会认清一些事情：

1）了解理财产品的本身比关注收益率更重要。理财产品的发行方是谁？是什么样形式的理财产品？（银行理财、资管产品、保险理财、证券理财？）

2）学会看投资理财合同书比关注平台更重要。不管是资管计划还是银行理财，都会有对产品详细的描述。尤其是需要关注的理财产品，是否保本？是否有保底收益率？是否公布结算利率？这些都很重要。对于过往只看脸面（平台）的时代而言，多一点了解才是更有必要；

最后，虽然我们都在被“你不理财，财不理你”的宣传语所“洗脑”，但对于我们来说，没有一种适合所有人的理财方式，更没有所谓的“傻瓜理财”。要想实现财富的自由，必须要做的就是让自己“更懂一点理财、更专业一点、更敬畏一丝”。同时，我们也要明白，没有什么“天上掉馅饼”，更别谈什么“一夜暴富”，忍住内心的贪婪，提升自己的能力，或许我们才会有更好的选择。

今天的分享就到这里，我是小宇，欢迎大家来到“小咖财迷”，自古有言“君子爱财取之以道”，作为一名长期沉浸于金融保险行业的“老鸟”来说，关注金融，学习金融，与您交流分享金融的那点事儿，与您共同探讨财富成长的那点事儿。我们生财有道，我们更要理财有方。