孙江涛：站在支付的下半场，回顾钱袋宝8年，我们犯下的三个错
见到孙江涛的时候，他有点气喘吁吁，刚从摩拜单车上下来，又急匆匆跑上公司大楼赴约。这个创业15年的老兵，现在骑单车也会联想到自己的创业史，认真反思。
他刚把自己一手做起来的公司卖给了美团点评。
交易达成的那一刻，公司账面上还有2亿现金，并且从2014年开始就全面盈利了。但按他的原话讲，
过去一直盯着自己的一亩三分地，等到终于步入正轨、赚了钱而欣喜抬头看的那一刻，才发现对手们也都挣钱了，市场规模比自己还大。
回顾钱袋宝的8年，孙江涛总结了团队曾经犯下的错误：
最重要的就是不够快。
钱袋宝的第一代产品是扩展卡，简单说就是一块与手机SIM卡贴合、将银行卡植入手机的金融芯片。
这是一门B2B2C的生意，其中关键的一环需要借助银行的手去推广，但就在这里，出了问题——团队高估了自己的BD能力以及银行的迅速合作意愿。最终，这款产品真正向市场推出花了近三年时间。
彼时已是2011年，一切和三年前不同。因此，虽然产品拿到了银行招标通过书，公司已经在战略层面决定放弃拓展扩展卡业务，转而做线下收单，即在线下小微商户中铺设POS机，收取交易手续费。
纵然离“移动支付”的初心已渐行渐远，赶上了线下收单潮流的钱袋宝业务发展还不错，去年也有1000多亿的流水规模。但这一阶段，孙江涛的总结还是“不够快”，当时的短板则是“融资能力”。是融不到钱吗？并不是，而是没有野心去依靠资本的力量做大规模。
现在回过头去看，创业到底是一门生意，还是一项事业？
如果从生意角度看，首要问题是赚不赚钱，公司账面情况如何；而从事业角度，追求的应该是市场份额。因为，只有跑在行业的头部地位才能吸引到更多资本关注，投资人才愿意持续押注。
孙江涛说，自己在融到钱后过于关注现金流、利润率、利润额等指标，而在一定程度上牺牲了市场规模和用户数。这也是直接导致公司与巨头之间的差距越拉越大，最后无奈卖身的原因。
第三个错误，更充满无奈。“对手是降维攻击，打败你与你无关”。这话说的就是巨头的二维码支付业务，它的增长虽然没有超过孙江涛的预期，但却也无可奈何。
其实在两三年前，钱袋宝已经看到了潜在的机会。当时 IDG资本的合伙人过以宏在韩国考察期间看到国外有类似的实践，于是向孙江涛提出建议。但公司苦于既没有刚需场景的优势（从场景需求转化为注册用户，比如摩拜单车），也没有大规模用户的优势（积累大量用户应用到支付场景，比如微信支付），反复思考根本找不到卡位的价值点和刚需点。
而对支付宝、微信这样的巨头来说，虽然没有首创二维码扫码支付的业务模式，却在入场之后，很快便把其他老玩家都统统清理出局。现在市场上已经看不到那些早期的二维码创业公司的踪影。
总结起来，8年时间，钱袋宝在支付领域起了个大早却也没有赶上什么晚集。
“2000年开始兴起的互联网支付行业，已经发展了有15个年头；5年前，央行发放第一批第三方支付牌照，到现在，支付行业已经进入下半场。”孙江涛说。
这个行业本身发生了一些变化，表面看可能是微妙的，但从深层看影响很大：
在移动支付的形态上，巨头推动下的二维码扫码支付从前年开始启动，经过去年的快速发展，到今年已经形成普及态势，并且直接影响到银行卡刷卡的市占率。
POS机的形态也在发生变化。钱袋宝开始做线下收单业务的时候，市场上还是非智能系统的POS机；但在今天，仅仅支付功能已经不足以打动商户，POS机基本都带上了增值服务，比如营销功能，POS机与商户的关系捆绑更为紧密。
银行卡的形态，从传统的磁片卡向芯片卡、NFC迭代。
支付的商业形态已经快走到头，对钱袋宝来说，未来 3-5 年的机会和路径都可以明确看到，但公司没有核心壁垒，也没有在某个细分领域站稳脚跟。换句话说，仅仅是先发优势，没有转化成规模优势或核心竞争力。
与此同时，巨头对支付牌照的资源极度饥渴。
央行提出一段时期内原则上不再批设新机构的情况下，收购已有支付牌照的公司将成为获取支付牌照的主要途径。万达收购快钱、小米收购捷付睿通都是先例。据孙江涛透露，业内同时拥有网络支付、移动支付、收单、外汇支付牌照以及全国服务代码（95172）的公司，除去巨头及旗下公司，也就不超过五家。对美团点评来说，可选的收购标的其实并不多，钱袋宝之所以能成功“卖身”，美团点评看上的正是这块核心资源以及团队丰富的经验。
我问孙江涛，卖掉公司是什么感受？
他迟疑了两秒，然后说，“这是个必然的结果。我做了三家公司，回过头看，有的商业模式其实一开始就注定了结果。所以卖掉反而是卸下了负担，也给自己打开一个新机会。但唯一的心理负担就是有一个这么大的团队，以及身上背负的资本的信任。现在被收购也算是有个milestone，投资人都赚钱了。
对于钱袋宝来说，以前是第二梯队的公司，现在有很大机会跻身成为一流的支付公司。美团点评手里有 6 亿用户，450 万商户，放眼未来，与美团点评结合的钱袋宝在全支付行业里成长速度一定会最快，员工也能跟着成长。”
看着孙江涛又燃起斗志的眼睛，我不禁问这个连续15年的创业者，感受如何？
“创业很多年，现在又是一个新的起点。创业太艰辛，太太有时候也不理解，‘你一个一个公司做，到底为了什么？’ 我说，‘做出一个更有价值的企业吧’。”
但是，这个终点在哪里？
他回答，“还是有未竟的理想。”
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