应对机遇与挑战 国金基金打造量化投资新格局

“ 量化投资占据了海外资本市场半壁江山，国内资产管理机构多年来一直在积极布局。特别是 国金基金，目前已成立了21只量化专户产品，其实盘投资业绩获得了各大银行、券商、第三方销售及险资、国企等机构客户的广泛认可，产品规模在2015年更是获得了近十倍的快速增长。

来源：经济观察网

量化对冲基金，在欧美曾以神秘莫测的形象，常常若隐若现于公众投资人视野之外。自2014年开始，虽然一路伴随着人才缺乏、市场陌生、监管限制、对冲工具单一等限制因素，中国量化对冲基金依然得到迅猛发展。

而2015年更是中国量化投资创新突破和腾飞的一年。12月6日下午，第八届中国量化投资国际峰会在深圳圆满落下帷幕，会议邀请了国内顶级投资大师、知名金融学者、量化投资领军人物等重磅嘉宾。会上，国金基金量化投资总监杨云光先生做了题为《把握未来：量化为市场和投资者带来的挑战和机遇》的主题演讲。在演讲中，杨云光从国金基金量化平台建设的实践出发，分析了量化投资的背后逻辑及盈利本质，并从量化投资的策略广度、风控以及尾部风险管理等方面，对量化投资做了精妙的分析和解读。国金基金量化投资运营中心总经理陈伟先生在“对冲基金组建与孵化”专题论坛中与各位专家一起切磋、分享了量化投资平台建设的经验，包括对冲基金运营机制、团队激励政策、量化人才培养及量化系统建设等业界普遍关注的议题。

国金基金量化投资总监杨云光发表演讲

打造优质量化投资平台
量化投资在中国方兴未艾，管理规模也在急速增加，目前基金公司的量化投资方向也各有特色。据悉，国金基金已领先同业推出了量化投资平台战略，目前初步形成多团队、多策略的量化投资生态。截至2015年12月，国金基金已成立了21只量化专户产品，其实盘投资业绩获得了各大银行、券商、第三方销售及险资、国企等机构客户的广泛认可，产品规模在2015年更是获得了近十倍的快速增长。
量化投资占据了海外资本市场半壁江山，其投资策略能否适应中国A股市场一直是大家关注的焦点。据杨云光介绍，国金基金通过事业部的淘汰机制，只有久经海内外多年实战历练的量化策略才能生存下来。目前，国金基金的量化投资Alpha模型博采众家之长，采用多层次结构，并结合国内市场高换手、热点频起、投机性强的结构特点，避免极端风格，坚持价值、风险、技术、成长、质量、情绪等多因素驱动的均衡理念，实现策略广度和尾部风险管理的有效结合，适用性广、持续性强。
量化投资策略如何在数据孤岛现象很普遍的中国特色IT环境中实施，也是量化投资业界普遍关注的问题。据陈伟介绍，国金基金的解决方式是通过与海内外最优秀的多家金融系统供应商展开深度合作，打造全行业最领先的量化投资IT平台。一方面，打通量化投资相关的各类系统之间的通讯，优化量化投资的IT基础设施；另一方面，针对多产品、大规模投资运作的技术难点，实施一系列攻坚项目，从而使主流的量化投资策略可以大规模地实施。

在运作机制上，国金基金还创造性地设立了量化投资运营中心，通过该机构可充分调度整个公司的资源，为投资团队提供资本引介、品牌宣传、产品创设、风险控制、法律咨询等一站式基础服务，从而让投资团队更加专注于投资业务，能够快速适应市场的变化。

国金基金量化投资运营中心总经理陈伟参加讨论（左二）

以人才筑平台，以平台养人才
对于搭建平台来讲，好的量化投资团队和量化投研人才至关重要。国金基金量化投资运营中心总经理陈伟表示，国金基金量化投资平台在初期甄选量化团队时，首要考察的是人才自身的优秀程度，同时兼顾投资风格、投资策略的多样化。目前，国金基金已经拥有了优质而强大的量化投资团队，并且正在不断壮大，已有的两个团队负责人均具备十多年海内外丰富成熟的量化投资经验。
在激励机制方面，投资平台采用比例动态递增的高业绩分成及股权分享机制激励投资团队，留住优秀的人才，实现公司可持续发展。在汇聚优秀人才打造优质平台的同时，平台也将逐渐成为公司量化投研人才的孵化中心，潜在的人才将通过产品运作、投研系统运维、交易执行、策略研发等历练之后，成为公司发展的有生力量。
据了解，国金基金的量化投资产品目前在许多机构和高端客户中已受到较高的赞誉，公司正在建设中的量化投资平台，不久将会在策略品种、风险收益类型等方面为用户提供更多选择，打造个性化、创新化的量化投资。