一周煤炭市场综述
（2019.2.26-2019.3.4）
关键词：安全大检查、供应偏紧、价格上行
引 言：本周，陕西地区煤矿复工情况不及预期，加之近期内蒙矿难事故影响，产地安全检查全面来袭，导致蒙煤供应趋紧，坑口价持续上调，继续推升发运成本，港口贸易商挺价意愿浓厚，支撑煤价继续上行。下游用电工业企业复工顺利，终端耗煤回升较快，虽库存高位，但市场煤货盘陆续释放，采购积极性有所提升也对煤价形成一定支撑。易能通预计，短期内产地供应趋紧，煤矿事故影响持续发酵或将继续支撑市场看涨心态，价格或将继续保持上行通道。
一、主产地
本周，“三西”煤炭主产地市场煤价整体稳中上涨，受益于下游电厂日耗持续恢复，港口市场成交价格不断上涨，修复倒挂情况，产地贸易商发运积极。带动产地煤价稳中上涨，两会期间煤炭主产地安全检查严格，影响产能释放，供给不足对煤价形成强力支撑。
内蒙古地区
本周，内蒙古主产地鄂尔多斯日均销量约165万吨。较上周增加10万吨；呼铁局四港发运量本周为145万吨，较上周降低9万吨。
本周，内蒙古煤炭交易中心发布的“鄂尔多斯混煤价格指数”报收358点，环比上涨7点。据易能通调研得知，鄂尔多斯伊旗乌兰木伦矿区、伊旗新庙矿区煤矿粉煤与块煤提价5-10元/吨；伊旗纳林陶亥矿区粉煤涨价3-5元/吨；准旗西营子暖水矿区块煤提价10-20元/吨；其余东胜碾盘梁矿区、伊旗红庆河矿区、准旗达旗敖包梁矿区、青达门矿区、准旗黄天棉图矿区市场稳定运行，价格维稳。
受锡盟矿难及两会期间安检严格影响，内蒙各矿区开工率不及预期，煤炭产能释放收到限制。下游各大电厂也陆续复工，需求持续恢复，市场供给不足导致煤价持续上涨。短期来看，内蒙古产地整体以涨为主。
陕西地区
据西煤交易发布的“陕西煤炭综合价格指数”报收170.4点，环比上涨1.7点，同比上涨8.8点；榆林指数161.4点，较上期上涨0.7点。 本周陕西煤炭综合价格指数较上期上涨1.7点，全省四个产煤区域价格同步上涨，当前陕西产地市场价格已高出去年同期20元/吨左右，而且这一差距有逐步拉大的趋势。分析认为，当前煤价上涨有如下原因：从陕西省原煤产量来看，去年一月二月合计为8900万吨左右，而今年前两个月产量合计约为5400万吨，比去年同期减少了3500万吨，矿井复产进度缓慢，春节前后，陕西、内蒙的连续两次重大矿井安全事故的发生将大部分矿井引入了相当被动的局面，在政府安监部门的严控下，各地复产矿井数量极为有限，甚至国有大矿也面临停产检修的境况。下游需求回升，港口市场资源紧张程度加剧。从六大电厂日耗来看，3月1日已经突破70万吨，再加上化工、水泥行业的非电需求开始启动，港口价格维持涨势问题不大。
山西地区
本周，中国（太原）煤炭交易中心发布的“中国太原煤炭交易价格指数”为141.07点，环比上涨0.02。其中：动力煤指数120.25点，环比上涨0.07。本期沿海六大电厂日均耗煤量66.2万吨，环比增加12.8万吨；日均库存量1711.4万吨，环比持平，存煤可用天数约26天。下游电厂日耗震荡回升，电企补库积极性有所增强；工业企业生产逐步恢复正常，用煤需求不断提升；叠加煤矿安检力度加大，煤炭产量缩减等因素，港口价格持续上涨。省内动力煤市场表现不一，下水煤市场中，朔州、忻州部分煤企价格上涨10-15元/吨左右；直达煤市场中，朔州、忻州地区部分煤企价格上涨10-20元/吨，晋城地区部分煤企价格下跌2-20元/吨，其余地区价格暂稳。
炼焦煤市场：本期黑色系期市震荡偏强，钢坯价格小幅升高，钢材行情普涨；焦炭市场持稳运行，钢厂暂未接受第二轮提涨呼声。下游焦化厂开工情况良好，尤其对优质焦煤品种的补库需求迫切。受内蒙煤矿安全事故及两会召开影响，产地煤矿生产以保安全为主，开工情况一般，原煤产量有限，市场供应依旧偏紧。山西省炼焦用精煤市场稳中有涨，本期主要煤企炼焦用精煤价格维持稳定，临汾及晋中地区配焦用煤价格局部上涨20-25元/吨。
二、港口方面
上周，在矿难频发，安全检查全面开启的情况下，产地供应偏紧，支撑贸易商看涨情绪，且下游需求恢复性增长，采购有所增加，均带动市场成交改善，价格出现小幅上涨。
库存方面：截止3月4日，秦皇岛库存545万吨，黄骅港库存为136.2万吨，曹妃甸港库存为453.7万吨。受发运成本倒挂及铁路监管更加严格影响，环渤海港口平均调入量出现下滑，调出量在下游采购积极的情况下上涨明显。具体各港口情况详见下表：
沿海运费：本周沿海电厂日耗出现恢复性增长，存在一定补库需求，加之矿难事件持续发酵，产地产能释放缓慢，煤炭供应预期减少但，一定程度上刺激了终端用户补库积极性，船东挺价意愿较强，支撑煤炭运价出现上行。
港口煤价：本期CCTD秦皇岛煤炭价格5500大卡动力煤价格为571元/吨，环比上涨2元/吨，5000大卡动力煤514元/吨，环比上涨3元/吨，4500大卡动力煤价格457元/吨，环比上涨3元/吨。本期(2月27日)环渤海动力煤价格指数报收于575元/吨，环比上涨1元/吨。
港口现货价：据CCTD现货价格数据显示，截止3月4日蒙煤4500大卡成交价为469元/吨左右，环比上涨11元/吨；蒙煤5000大卡成交价为539元/吨左右，环比上涨8元/吨；蒙煤5500大卡成交价为612元/吨，环比上涨6元/吨。
到港指导价：本周产地供应偏紧，车辆排队情况严重，整体价格大幅上涨；而港口价格受发运成本支撑，市场氛围看好及下游采购集中释放的影响下，也成上涨趋势。当前港口5500大卡现货价格612元/吨左右，经计算，5500大卡动力煤从内蒙发往环渤海各港口成本约在650元/吨左右。
整体来看，在产地矿难事故的影响下，各主产区安全检查严格，产能释放缓慢，供应偏紧导致整体市场价格出现上行。港口贸易商心理得到增强，看涨氛围浓厚，加之下游需求集中释放，采购增加，均使得港口现货价格出现上涨。
三、下游方面
本周，制造业市场成交一般。钢坯、焦炭成交良好、合成氨成交一般、水泥销量下滑。
本周，近日，南方地区多阴雨天气，气温整体偏低，加上复产复工企业逐步增多，近日六大电厂日耗上升至70万吨，超过去年同期水平，截至3月4日，沿海六大发电集团当周耗煤471.51万吨，环比上周增加92.10万吨，周日均耗煤68.24万吨/天。根据中央气象台预报显示，江南、华南及贵州东部等地累计降雨量有50～110毫米，北方大部分地区平均气温较常年同期偏高2～4℃，预计后续电厂日耗或在当前水平继续高位震荡。库存及采购方面：本周，库存继续徘徊于1700万吨上下，存煤可用天数降至25天以下。截至3月4日，六大发电集团沿海电厂库存1688.87万吨，环比上周基本持平，库存可用天数为25天，同比减少1天。据了解，由于当前电厂库存较高，且市场对后续煤价走势出现分歧，其对市场煤仍多保持观望，采购需求释放较少，短期内大规模采购概率不大。
截至3月1日，环渤海四大港区主要港口合计库存为2043万吨，环比上周减少25万吨。目前电厂及下游库存偏高，但日耗恢复较快，加之近期产地供应释放严重受阻，市场煤货盘或将提前释放，港口煤市短期进入供不应求的格局，预计后期调入少、调出多的局面，环渤海港口库存将呈现缓慢下降的态势。截至3月1日，长江口区域主要港口合计库存为712万吨，环比上周减少18万吨。本期易煤长江口动力煤平仓价格指数（YRSPI）5000K0.8S当期指数为571.4元/吨，环比上涨0.8元/吨，涨幅0.1%，5500K0.8S当期指数为651.0元/吨，环比上涨0.7元/吨，涨幅0.1%。
综上所述，元宵节过后，陕北地区煤矿复工情况不及预期，开工率不足25%，导致高卡陕煤资源异常紧张，加之周末内蒙矿难，导致蒙煤供应趋紧，坑口价持续上调，继续推升发运成本，贸易商挺价意愿浓厚，支撑煤价。下游用电工业企业复工顺利，终端耗煤回升较快，虽库存高位，但市场煤货盘陆续释放，煤价坚挺。
四、进口煤方面
截止3月1日，CCTD数据5500大卡进口煤价格报收553元/吨，与上周相比下降8元/吨；4700大卡进口煤价格报收476元/吨，与上周相比上涨了6元/吨；3800大卡进口煤价格报收347元/吨，环比上周相比上涨了13元/吨。CCI5500大卡进口煤价格指数为532.41元/吨,环比上期下降2.36元/吨。据CCTD秦皇岛5500大卡动力煤价格数据测算，5500大卡内贸市场煤从秦皇岛港下水至广州港船板价已达到601/吨左右，而实际北方港口下水煤现货价格已达622元/吨，5500大卡进口煤价格报收553元/吨，以此相比，进口煤具备优势。
国际动力煤：截止3月1日，纽卡斯尔港动力煤价格指数为96.04美元/吨，较上周上涨了1.4美元/吨，涨幅1.48%；欧洲ARA三港市场动力煤价格指数为69.5美元/吨，较上周下降了0.5美元/吨，跌幅0.71%；理查德湾港动力煤价格指数为82.05美元/吨，较上周上涨了2.15美元/吨，涨幅为2.69%。
国际海运价格方面，波罗的海干散货运价指数下降，截至3月1日报收664点与上周相比上涨了30点；其中海岬型指数报收383点，与上周相比下降了162点。
分析认为；国际动力煤市场需求回温 价格纷纷上扬。亚太地区：本周，近期澳煤可售资源偏少，并且与国内煤价差优势也创下历史新高，在目前国内市场上涨趋势下，部分贸易商开始尝试采购澳煤。据悉，当前对于电厂的进口煤通关情况有所好转，电厂询盘略增。本周，澳洲煤通关情况有所好转，电厂询盘小幅增加，纽卡斯尔港动力煤价格小幅回升；印度进口需求继续增加，理查兹港煤价继续上升；欧洲地区动力煤市场情绪较不稳定，欧洲三港煤价小幅下跌。国际海运费开始涨跌互现。
五、政策与重点新闻
内蒙古现有未批先建煤矿项目16个 锡盟8个
锡林郭勒盟煤炭局消息，目前，内蒙古全区未批先建煤矿项目16个，已上报核准14个，其中锡林郭勒盟未批先建煤矿项目8个，已上报核准7个。内蒙古全区获得核准批复的未批先建煤矿项目5个、规模3400万吨/年，均为锡林郭勒盟的项目，分别为胜利西二号露天矿、胜利西三号露天矿、芒来露天煤矿扩建工程、查干淖尔一号矿、五间房西一号矿。
河北省今年将退出煤矿产能1000万吨以上
河北新闻网消息，2月26日召开的河北省应急管理工作会议透露，今年河北省将年退出煤炭产能1000万吨以上。会议表示，2019年河北省将加强重点行业领域安全监管，加强煤矿安全监管工作，继续加大引导煤矿有序退出工作力度，通过产能置换、政策引导等措施，力争28处煤矿关闭或核减部分无效产能，实现年退出产能1000万吨以上。
榆林市第二批复工复产煤矿15处 产能3560万吨
据榆林日报报道，榆林市能源局于2月24日发布关于全市第二批同意申请复工复产煤矿清单的通知。通知表示，全市各重点产煤县市区上报第二批拟申请复工复产煤矿共计15处，产能3560万吨/年。其中，榆阳区0处、横山区5处、神木市2处、府谷县8处，涉及产能3560万吨/年。
2018年全国完成原煤产量36.8亿吨 同比增长4.5%
2018年，全国完成原煤产量36.8亿吨，同比增长4.5%。初步核算，全年能源消费总量46.4亿吨标准煤，比上年增长3.3%。煤炭消费量增长1.0%，煤炭消费量占能源消费总量的59.0%，比上年下降1.4个百分点。公报数据显示，2018年全国工业产能利用率为76.5%。其中，煤炭开采和洗选业产能利用率为70.6%，比上年提高2.4个百分点。
2018年全国煤炭进口量完成28123万吨，同比增长3.9%，进口金额1613亿元，增长4.9%。
发改委批复3个煤矿项目实施产能置换
发改委26日发布批复同意实施产能置换，建设内蒙古查干淖尔矿区查干淖尔一号井、新疆三塘湖矿区石头梅一号露天煤矿一期工程、陕西榆神矿区郭家滩煤矿等三个项目，合计建设规模2000万吨/年。
发改委同意实施产能置换 建设胜利西三号露天矿项目
国家发改委发布批复表示，为推进蒙东大型煤炭基地建设，保障能源稳定供应，优化煤炭产业结构，同意实施煤炭产能置换，建设胜利矿区胜利西三号露天矿项目。
项目建设地点位于内蒙古自治区锡林郭勒盟锡林浩特市境内，项目单位为内蒙古能源发电投资集团有限公司。胜利西三号露天矿建设规模600万吨/年，配套建设煤炭分选系统。工业场地位于矿田中部采掘场东北侧，首采区位于矿田西北部。
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