10月1日之后,再也见不到的几种保险产品

2017年，对于金融行业来说是“严监管”的一年，三会频频出政策、下罚单，希望肃清金融风险。5月12日，保监会又扔下了重磅炸弹，下发《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（以下简称《通知》），引起行业很大反响。

为什么会说它是个重磅炸弹呢？一起来看一下就知道了。

1.万能险一直是“吸金大户”，可以设计成主险、也可以设计成附加险（年金+万能账户），高额的计算利率是产品的卖点之一。很多公司，例如前海人寿就是依靠万能账户迅速壮大规模的。同时，短期、高额兑付也让保险公司承受较大的资金风险。

“保险姓保”要求保险业回归保障本源，16年保监会下发《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》（76号文）和《关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》（113号文），从精算和公司管理能力两方面强监管，导致最明显的后果就是，（1）开门红期间，各保险公司主推5年期以上产品，停售中短存续期产品；（2）4月1日之后，绝大部分产品停售，各家公司新产品上线。

在这两个文件影响下，转型势在必行，与此同时，不少公司2017年一季度，保费规模有所下降。

在产品青黄不接的5月份，主险（年金）+附加险（万能险）这种组合形式，是各大寿险公司主推的产品形态，其中主险多以偏重保障属性的两全保险或年金保险为主，附加险以结算利率较为可观的万能险为主。

这种产品组合兼具保障和理财功能，较受市场欢迎。很多本来依靠万能险发家的保险公司，依然想通过万能险做大市场规模，缓解现金压力。例如近日前海人寿被传出面临600亿的退保风险，恳请保监会放开其万能险业务，以防出现群体性事件。

2.愿望是美好的，现实总是骨干的。《通知》中对寿险公司影响较大的主要有两项：一是万能险以及投连险不得以附加险的形式存在；二是两全险以及年金险5年之内不得返还。同时，要求在10月1日之前完成自查和整改。

万能险以及投连险不得以附加险的形式存在，意味着,一方面很多现有的很多此类产品将陆续停售，直至10月1日前完全消失，保险公司的产品形态和销售策略将会受到极大影响；另一方面，将保障与理财相互剥离，万能险新产品上线将以主险形式存在，凸显其理财属性，同时，除最低保证利率3%外，其他收益都是不确定的，一定程度上将减弱产品对市场的吸引力。

两全险以及年金险5年之内不得返还。这条规定具体表述为“两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满 5 年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%”，是“保险姓保”的具体体现,强调的是年金保险的养老保障功能。目前，市场上不少寿险公司的产品组合，在首年即可实现返还；返还比例各不相同，包括保费或保额的 10%、20%、30%，返还的保险金可领取也可不领取，不领取则滚入万能账户中。这种产品更倾向于理财属性。

每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%，拉长了所谓“保本”的时间。一张年金保单，从投保开始，5年后，第一次领取保险金，一直领取5年，才会拿回已经保费，从时间上而言，这样保单至少需要存续10年，才能见到所谓的“收益”。

在社会还未完全接受商业养老保险概念的情况下，从产品端导入，慢慢让市场引导人们的观念，接受商业年金保险的养老功能，开端必然是困难重重的。

《通知》要求10月1日之前完成自查和整改，意味着现有的不符合要求的产品在10月1日之后，将停售。在强监管下，9月，保险行业将迎来第二波停售潮，某些产品将消失在我们的视野中，保险公司也必须调整现有的经营策略和模式,适应新形式。2017年，对保险行业来说，并不那么好过！