鹏鹏的家里有一个玩具屋，里面堆满了各种各样的玩具。在那宽大的书桌上，摆放着用红色油漆涂成的木马、黄色的陶瓷小熊、木制的直升飞机，和大肚子青蛙做成的储蓄罐；柔软的床上堆放着跳舞女郎、洋娃娃阿碧、布老虎等等。
屋子角落的书架上站着一名手持长矛的士兵，他是一个木制的玩偶，日夜守护着坐在书架顶端的布娃娃公主。
鹏鹏长大后有了新的家，平时很少再回儿时的房间。他的玩具们不甘寂寞，一到晚上，就聚在一起热热闹闹地开舞会。
这天晚上，玩具屋再次举办大型的舞会，只不过主持人在今晚做了一个小小的安排。
晚会开始后，塑料鹦鹉飞到窗台上，说道：“请各位不要着急跳舞，下面，我宣布一件非常重要的事！”
鹦鹉笑眯眯地看着大家，欲言又止，这下子可把大家急坏了，木马和储蓄罐都嚷道：“不要再买关子了，看把我们急的，有什么事就快点说出来。”
鹦鹉哈哈一笑，说道：“今天是公主大婚的好日子！”
听了鹦鹉的话后，木头士兵的身体晃了晃，仿佛被雷击中。在数不清的日日夜夜里，他忠心地守护着公主，如今该为她高兴才对，为什么会感到一些悲伤呢？
鹦鹉嚷道：“下面有请我们美丽的公主出场！”声音一落地，舞会两边的鼓号手们一同奏出了美妙的音乐，只见美丽的洋娃娃公主在两排玩具的欢呼中款款走出，脸上带着幸福的笑容。
鹦鹉大声念道：“下面有请我们最幸运的男士出场！”
只见舞会的另一端走出一名士兵，他和木头士兵长得几乎一摸一样，不同的是，他是金属制成的。
“唉，虽然外表一样，可他是金属做的，而我只是木头做的，我怎么比得上人家呢！”木头士兵自言自语道。
鹦鹉说道：“幸运的新郎，请和我们的玩具们打个招呼吧！”
于是，金属士兵用招牌似的微笑和挥手来回应舞池中兴奋的玩具们，他慢慢走到了公主的身边，深情地吻了她的手背，然后转过身向台下鞠躬行礼，台下立刻沸腾了起来。
这时候，只见尖嘴的木头狐狸跑上前来，和辈分最大的玩具汤姆大叔说道：“我们现在缺少一个国王，我觉得金属士兵既然和我们最喜爱的公主结婚了，理所应当让他成为新的国王。”
汤姆大叔想了想，觉得既然公主是所有玩具们都爱戴的，那么她嫁给了谁，谁就应当是国王了。于是，他问台下的玩具们，让金属士兵做国王怎么样？台下的玩具们看到金光闪闪的金属士兵，都觉得这是个了不起的玩具，都同意这个决定。
只有木头士兵很讨厌这只尖嘴狐狸，因为这只狐狸非常的狡猾，喜欢送人情，为自己谋取利益。就这样，金属士兵娶了公主，又当上了国王。
凌晨到了，所有的玩具都回归本位，木头士兵仍然站在公主的下方，一心一意地守护着她，公主却看不到下面的木头士兵，而是一心一意地看着躺在保险柜上呼呼睡觉的金属士兵。
这天晚上，一只大黑猫闯进了舞会，它用嘴咬坏了两个布娃娃，然后又用脚才踩碎了一个玻璃做的小人。它喵喵地大叫几声，嚷道：“你们都给我听好了，我明天晚上需要一条鱼，如果弄不来的话，我再毁掉几个玩具！”
有些玩具吓得浑身发抖，有些玩具义愤填膺，想为被毁的玩具报仇，大家把目光转向了新国王，金属士兵对黑猫说道：“请您放心，我们会努力去按照您的意思去办，明天一定让您看到鱼。”
公主听了他的话，心中十分不愉快，她认为国王有些太软弱了。黑猫笑着说道：“好的，我明天再来。”便转身走了。
黑猫一走，金属士兵就紧急命令玩具们在厨房和冰箱里找鱼，后来大家在冰箱里找到了一条咸鱼。于是玩具们把这条鱼藏了起来，准备第二天留给黑猫。
但是木头士兵非常不耻于这种行为，他说道：“难道我们就这样把主人父母家的鱼偷走送给那只馋猫吗？”木马过来说道：“可是，这是国王的命令呀。”
到了第二天晚上，黑猫果然来到了舞会现场，他见到了玩具们呈上来的这条鱼，便坐下来美美地包餐一顿，国王恭敬地站在一边看着他吃鱼，其他玩具则陪同在一边，公主很生气地看着这一切。
黑猫吃完后说道：“明天我还要一条鱼，听见没有。”国王说道：“我们按您的吩咐做！”跳舞女郎非常生气，她说道：“凭什么听他的。”黑猫回头一口把她的头咬了下来，说道：“就凭这个！”国王吓得立刻说道：“请您不要发怒，我们一定会按照你的吩咐去办。”
黑猫走了以后，所有的玩具都去找鱼，可是怎么也找不到，原来鹏鹏的父母白天发现冰箱里的鱼不见了，就把所有的鱼都藏了起来。
国王说道：“我们离开这里吧，到一个安全的地方躲躲。”听说要离开自己的家园，很多玩具都不情愿，国王说道：“这样好了，愿意和我走的就离开这里，不愿走的留下来吧。”
这时候，木头士兵走了出来，说道：“谁愿意留下来和我共同对付那只黑猫。”
尖嘴狐狸说道：“他疯了，只有精神病才认同这么愚蠢的建议。”
木头士兵不理会他，转身对公主说道：“请您留下来吧，这是我们的家园！”
公主对木头士兵说道：“非常感谢你，可是，我必须跟随我的国王。”于是公主和国王以及大部分玩具离开了鹏鹏的家。
木头士兵看着所剩无几的玩具，说道：“大部分玩具走了，留下来的都是不甘心失去家园的同伴，让我们为家园而战吧！”
这些玩具发出振奋的吼声，他们坚决拥护木头士兵的主张，同黑猫战斗。
木头士兵下达了命令：“直升机，你要在明晚埋伏在吊灯上面，你的手中最好有一枚铁钉子。”直升机说道：“没问题，我已经在机舱里转满了铁钉子。”
“木马，你要和大肚子储蓄罐装作迎宾的样子，当黑猫来了之后，要迎接它走进玩具屋。”
“陶瓷小熊，你去把那个垃圾桶里的鱼骨头拿来，用抹布包起鱼骨，只露出鱼头部分诱骗黑猫，让他以为我们又搞到了一条能吃的鱼。洋娃娃阿碧，布老虎，霹雳人都埋伏在两旁，等黑猫撕开抹布吃鱼时，我就在正面用长矛刺他的头，他一定会疼得往后退，这时，两旁埋伏的玩具们一同冲上去，用铁钉和螺丝钉击打他，如果黑猫跳了起来，直升机就从空中袭击他。”
到了第二天晚上，黑猫准时来到舞会现场，大肚子储蓄罐和木马上前迎接，并告诉他鱼的位置。黑猫闻到了鱼骨的味道，以为真的有一条鲜美的大鱼等着自己。
黑猫向四周一看，见到屋内的玩具少了很多，他发出了嘿嘿的冷笑，并慢慢地走到那条被抹布包裹的鱼骨头前面，用嘴撕开了抹布，这时，木头士兵用长矛猛地刺中他的头部。
黑猫万没料到玩具竟然会偷袭自己，他用爪子一挥，木头士兵便被打得飞出一米后落在地上。
此时，四周埋伏的木马和陶瓷小熊等玩具全部冲上来用铁定和螺丝钉来袭击黑猫。遭遇围攻的黑猫跳到空中，想踩在床头或者窗台上居高临下的攻击玩具们。
不料，他却被埋伏在吊灯上的直升机投下的铁钉子打中，直接摔倒在地面上，玩具们四下合围，制服了黑猫。
黑猫躺在地上，受了重伤，他向玩具们承诺以后会永久离开鹏鹏的家，再也不会来找玩具们的麻烦，说罢便一跃而起逃出了玩具屋。
赶走黑猫后，木头士兵并不像其他玩具那样高兴，他拿着长矛跑出家门，去寻找公主，他要告诉公主“侵略者已经逃跑，她可以和其他出走的玩具回归家园了。”可是，他却在地上发现了公主、国王以及其他玩具的残骸。
原来国王和公主以及那些出逃的玩具，在昨夜逃出鹏鹏家后，就被黑猫跟踪了，黑猫认为这些逃跑的玩具是不服从自己的逃兵，为了惩罚逃兵，他就在距离鹏鹏家二十米远的地方痛下杀手，把他们都毁坏了。
木头士兵捡起了被咬成两截的公主，并把她带回到鹏鹏的玩具屋内，依然放置于书架的顶端，然后自己手握长矛站在她的下方，像以往那样仰头看着她。
虽然公主再也不会醒来，但是木头士兵会一直站在那里的！