论期货修养之——“打飞机”的联想

微信上有一款游戏“打飞机”，微信朋友圈里很多人都在玩，我也玩。有一天吃过晚饭，我和先生在沙发上休息时两人各自拿自己的手机玩，我打了一会儿飞机就被撞毁了，随即没了兴趣，坐在先生旁边看他打，他竟然打到将近七百万分才被撞毁，在他朋友圈里排了第一名。我当然很佩服他了，随后讨论了关于这个打飞机的技巧，我先生说：想打高分不是拼命去打飞机，而是要拼命躲飞机，你的飞机只有一架，敌人的飞机永远都有，只要有足够的时间让你打，分数自然就上去了。

    道理很简单：你想要打赢敌人，先得保存实力；你想要赢，先得保住本钱；时间是获得成功的条件之一。

    在投机这个行业里，首先比拼的是生存能力，因为交易者的钱是有限的，而市场的机会是无限的。只要你能保存有足够的钱，就不必担心没有赚钱的机会。世界上最悲惨的交易者是：赚钱的机会来了，本钱却没了。

    投机交易是一个零和游戏，不，应该是负和游戏，因为手续费是无法躲避的亏损，这使得交易者的操作本金从理论上说在操作盈亏相当的前提下也是最终以亏钱而告终的。很多交易者以为只要我严格执行止损就没有什么好担心的，我可是完全遵守大师们所谓的投机市场金科玉律：止损，止损，还是止损。可是，为什么我的资金曲线就是稳定往下走呢？我曾经写过一篇博文《止损的艺术》，其中强调：止损不是让你赚的更多的手段，而只是让你亏的更少的手段。亏的更少不代表不亏，亏的多不过就是死的快一点，亏的少死的慢一点而已，总归还是死，和活完全不沾边。所以，光有止损是绝对不靠谱的，还需要你会止损，关于怎么才叫会止损，这里就不展开叙述了，这个话题内容太多。

    生存是第一要素，你如果想在投机市场获得最终的成功的话。然而，生存其实很难，只要你一动手，就有可能亏钱。我们可以想象一个场景：一个交易者参加期货实盘大赛，一年的时间里一笔单子都不做，一年后最终排名在前20%的概率可以达到80%，意味着100个人参赛，只要你不动手做交易，你应该能排在20名以内。这说明：做的多死的快（绝大多数情况下，但这个结论不能绝对）。

    从打飞机这个游戏中我们能得到一个启示：要生存，不能拼，要会躲，只要活下来了，打的机会永远都有。投机交易的生存之道亦是如出一辙。利弗莫尔说：当我发现市场的危险信号时，我会先选择避开，等到危险过后，我再进去（不是原文，大概意思）。这就是投机市场的生存之道。避开风险，躲开混沌，看不清楚、搞不明白的时候置身场外，没有必要连续在市，等搞明白了、看清楚了再进去，市场永远都在那里。

    拥有稳定亏钱系统的交易者们的资金曲线是这样的——标准向下45度的波浪形曲线。这一类交易者或许有各种各样的亏钱模式，但有一种错误肯定是绝大多数人都会犯的：就是不断被止损。不管是谁，一看到自己的资金曲线是这样的走法，首先要做的是停止交易，保住你的钱不再受损失。但很多人做不到，他们越是亏越想做，越做亏的越多，恶性循环，最终资金曲线跌到零，这是可以有的。

    一个交易员在找到符合自己的最佳交易系统之前（当然之后也一样），必须要保住本金，亏的越少越好，这也意味着做交易的频率不能太高，而且要有空仓期。止损是必须的，但要慎用止损，因为每止损一次就意味着你的钱少了一点，这种小亏损的积累在不知不觉中就变成了一大笔亏损，最后你回头看看这些止损都是被莫名其妙的交易给弄掉的，也就是死的不明不白，当然这是事后才能看清楚的，如果你有事后有复盘的习惯的话。

    对亏钱麻木不仁的交易者是不可救药的。有个小朋友，8月16日他在QQ上告诉我他做空了焦炭。我问他交易的理由是什么？他说：因为焦炭的基本面不支持1600以上的价格。我又问：你的交易系统是依据基本面指标吗？他说：基本面和技术面都参考。我又问：那你设置止损吗？他说：设的。我问：设在哪里？他答：涨到1700我加仓一倍头寸，涨到1800我再加仓一倍头寸。我说：你在扯淡！

    在市场的任何时候都有人做多有人做空，无论趋势上涨的多么凌厉，做空的大有人在，无论市场下跌的多么凶猛，做多的也不乏其人。有一个很牛的做基本面的朋友曾经整整一年做铜都是做反了方向的，但人家依然以正收益收官。可见，怎么看是没任何实际意义的，关键在怎么做。如果不是风险控制的好，做反了方向能赚到钱简直就是不可能完成的任务。

    不在乎自己亏多少钱的交易者永远不会获得怎么赚钱的方法，因为赚钱的方法是从你能不能尽量不亏钱的宝贵经验里得来的。