一、缩量的定义
股价在运行的过程中既然有放量,那肯定也会有缩量。因此,了解了放量之后,接下来我们学习缩量。
通过前面的讲解我们知道,在股价运行的过程中如果出现了放量,在某种意义上来讲,就预示着盘中的交易活跃。很显然,那么在股价运行的过程中出现缩量,在某种意义上来讲,就预示着盘中的交易清淡(庄家高度控盘的除外)。盘中交易的人不多,成交量自然而然就会出现缩小了。
为了加深读者朋友对缩量的了解,下面我们来看一个实例:例如,三安光电(600703)(见图),图中所标示的区域,就是成交量出现缩量的区域。
通过该股的观察后,我们知道这里所说的缩量也是相对性的。也就是说成交量的缩量是以之前几天,或者是以之前一段时间的成交量来作为参照的。所以我们经常会听到这样的话:“成交量相对于前一天/前一段时间出现了缩小”。成交量相对于前一天,或者是相对于前一段时间出现了缩小,就预示着盘中的交易相对前一天,或者是相对于前一段时间的交易要清淡。在某种意义上来讲,盘中的交易气氛就没那么浓厚了。
读者朋友试想一下,既然盘中的交易没有之前那么浓厚了,那又预示着什么呢?是预示着股价会出现下跌吗?
至少有一点是可以确定的,那就是成交量出现缩量后,股价的上涨动力没有之前那么强劲了。出现缩量后,虽然并不意味着股价就一定会出现下跌,但是至少也会预示着股价出现整理。滞涨的可能性非常大。
当然,由于庄家高度控盘而导致成交量出现缩小的情况除外,在这种情况下,只要庄家不出来活动,成交量自然而然就会出现缩小。因为,大部分筹码都掌握在庄家手中。但对于初学者来说,这种情况可以先不去研究它,研究这种现象是需要有一定的技术功底的,至于这一点笔者会在下几本书中再给大家详细地分析讲解。
同样,跟放量一样,缩量也有几种不同的形式,比如说极度萎缩、逐步萎缩等。不同方式的缩量,它所代表的市场意义也是不同的。因此,笔者接下来将一给大家讲解不同形式的缩量所代表的市场意义。
二、诼步菱缩
对于逐步萎缩的概念,我们可以这样去理解,就是指成交量在萎缩的过程中,从整体的角度来看,每一天的成交量都要比前一天的成交量小。
当然,并不是说在这个过程中,必须是每一天都比前一天的小,只要整体上在缩小,以及相差不多的情况下,我们都称之为逐步萎缩。也可以这样去理解,就是在萎缩的过程中,是有节奏地萎缩,一步一步地萎缩。
下面我们通过一个实例来加深读者对这种缩量的理解:例如,成发科技(600391)(见图),该股在经过一波下跌之后,就出现了这种逐步萎缩的状态。
从图中我们可以看到,在这个过程中,成交量呈现出一步步的缩小,出现这种走势现象的我们就称之为逐步萎缩。
请读者思考一下,当一只个股在经过一波长期的下跌之后,成交量呈现出逐步萎缩的状态时,意味着什么?
首先我们知道的是,无论在股价处于什么阶段中运行时,成交量出现了萎缩就预示着盘中参与交易的热情不高。成交不积极自然就不会产生那么多的量,这样一来成交量就会呈现出萎缩的现象。另外,股价的下跌是由于盘中出现了主动性的抛售,在卖单的不断涌现下,并且在没有场外资金的入驻下,就会导致股价出现持续的下跌。
也就是说,股价的下跌是由于持股者的抛压而导致的,那么如果这种抛压逐步地减少会导致什么现象呢?很显然,会导致成交量的逐步萎缩,因为卖盘在逐步地减少,自然而然成交量也会逐步地减少。
弄清了这些之后,我们就可以回答刚才的问题了。在股价经过长期的下跌之后,成交量出现逐步萎缩时,至少预示着盘中的抛压在逐步地减少。既然抛压在逐步减少,那同时也就预示着股价很有可能会就此止跌而回升下面我们来看一个实例:例如,四川路桥(600039)(见图),该股经过一波下跌的行情之后,于2010年12月底,和2011年1月中旬成交量都出现了这种逐步萎缩的现象从图上我们可以看到,在成交量出现逐步萎缩的状态下,股价走出了一波加速下跌的行情。
看到这种走势现象时,当时投资者就应该思考一下,股价既然出现了这种加速下跌,那理应会带来恐慌效应,这样一来就会有很多持股者在恐慌之下不断往外抛售筹码。但是,从这里的成交量上来看,并没有出现这种恐慌效应。相反持股者的持股信心比较稳定,否则成交量就不会出现这种逐步萎缩的现象。既然盘中的抛压在逐步的减少,那么读者朋友可以试想一下,这种加速下跌会一直持续下去吗?
当然不会,理由很简单,在抛压逐步减少的情况下,股价是没有持续下跌的动力的。这种下跌往往被称为无量空跌,所以这种下跌至少会迎来一波止跌反弹的走势行情,在该股中我们就可以看到这一点。
但是,并不是说只要出现这种逐步萎缩,股价就会触底走出一波上涨行情。在该股中我们就可以看到,在图中所标示的第一次出现逐步萎缩后,股价只是稍作反弹后就继续出现了下跌,而且又是一波加速的下跌。
从图中我们可以看到,成交量经过第二次逐步萎缩后,才真正迎来了波像样的反弹行情。
因此,对于新股民来说,碰到这种在经过了一波下跌行情之后,成交量出现逐步萎缩的个股时,不要急于去参与操作。应该等到股价确实出现了明显的止跌回升,并且成功地突破了自这次开始出现逐步萎缩时所留下来的高点后,再去参与操作。因为,如果能够迎来一波反转行情的话,那股价的上涨肯定不只是一两天的行情。而如果只是单纯的反弹的话,那么对于新股民来说就不要去参与了,因为你很难去把握这种节奏的。
看到这里的时候,相信就会有读者问了,那么我们怎么去识破这种逐步缩量的现象,在什么情况下会出现反转行情,在什么情况下只是暂时的止跌呢?
这个问题也是我们接下来要重点研究的一个问题。对于这种在低位出现的逐步萎缩,最关键的是要关注股价在实盘过程中的运行动态,从这些动态上来研究它,分析它。我们可以从以下几个角度来分析:
第一,注意在出现逐步萎缩之前一段时间股价的走势,如果在这之前股价出现了横盘整理,或者是出现了一个加速下跌的过程,并且在加速下跌的过程中,不断有大手笔的向下对倒单涌现,而后成交量才出现逐步萎缩的状态,并且在逐步萎缩的过程中,股价的波动幅度非常小,在这种情况下,股价往往就会出现止跌回升(当然,总的前提是此时股价已经经历了一波长期的下跌行情)
第二,如果股价经历一波大幅度的下跌行情之后,成交量出现了这种逐步萎缩的现象,并且在逐步萎缩的过程中,股价呈现出加速下跌的状态,在这种情况下出现的逐步萎缩,往往预示着股价即将迎来一波反弹,甚至是反转向上的行情但是,这并不意味着股价立刻就会出现反弹,或者是反转行情。所以,对于初学者来说不能急于入场参与操作。
第三,密切关注出现逐步萎缩过程中,盘中的挂单情况。如果在成交量逐步萎缩的过程中,不断有大手笔的卖单挂在卖盘上,并且在这个过程中股价的波动幅度非常小,同时,在买盘上也会时不时地挂出大手笔的买单,这种情况,往往预示着该股是一只庄股,并且庄家已经建仓完毕。对于这种类型的个股,投资者就应该密切关注它后期的走势动态向上启动就可以入场买进。反之,如果在成交量出现逐步萎缩的过程中,无论是买盘上,还是卖盘上挂出来的单子都是一些零散的小单,那么在这种情况下,投资者就不要轻易去参与操作,这往往是股价暂时的停顿而已,后市股价很有可能会继续下跌。
所以,碰到在低位成交量出现逐步萎缩的情况,读者朋友最关键的是要密切关注盘中的实盘动态,要花精力去研究当时的动态盘走势情况。从这些细节上去分析它,然后才能作出准确的判断。
通过上面的讲解后,我们明白了当股价处于低位时,成交量出现了逐步的萎缩之后怎么去分析它,判断它的后期走势。那么,当股价处于上涨的过程中,成交量出现这种逐步萎缩的现象时,又意味着什么呢?
这种情况也是我们必须要思考,并且必须要去研究掌握的,否则当我们持有这种类型的个股时,就不知所措了,更何况这种情况是会经常出现的。在回答这个问题之前,请读者朋友思考一个问题,如果股价在上涨的过程中,想持续向上运行的话,需要什么条件,或者是说需要什么样的内在动力?
我们知道必须有人主动去买进,才能将股价推动上去。明白这个道理后,那对于上面的这个问题就很容易找到答案了。
很显然,如果股价在上涨的过程中,想持续向上运行的话,就必须有持续做多的力量,即有持续买进的场外资金涌入,这样才能持续地提供股价上涨的动力。相信对于这一点,哪怕是从来没有接触过股票的读者也能理解。
弄清楚了这个之后,那我们就知道在股价上涨的过程中,成交量呈现出逐步萎缩预示着股价的上涨动力不足,预示着买盘不是很积极,至少标志着股价暂时难以持续向上。当然,这也并不意味着股价会就此而出现回落,对于一些庄股来说,往往在庄家洗盘的过程中,成交量也会出现这种逐步萎缩的状态。因此,对于出现这种现象的个股,投资者一定要仔细观察盘中的动态,从这些动态上来分析它、
下面我们来看一个实例:例如,南纺股份(600250)(见图),该股在上涨的过程中,成交量就出现了逐步的萎缩。
从图中我们可以看到,该股运行到2009年3月底的时候,成交量就出现了这种逐步萎缩的现象,同时在这个过程中股价也出现了小幅度的回落。
在该股中,成交量出现了逐步的萎缩,预示着庄家在洗盘。我们从以下几个角度来思考该股当时的走势:
(1)当时股价刚刚突破年线没多久,我们知道在年线附近必定积累了大量的前期套牢盘。因此,在这附近必定存在一定的阻力,而这种阻力是需要逐步消化的(除非该股的庄家非常强劲,一鼓作气地向上拉升股价)。所以,从这个角度来说,股价存在整理的需要,而这里出现的回落正是对之前一段时间快速拉升的休整。这种休整一来可以清理在股价快速拉升过程中,所累积的短线获利筹码,二来可以消化年线附近的阻力。
(2)股价在快速突破年线的过程中,走出了一段加速的拉升行情。读者朋友思考一下,如果在这个过程中积累了大量的短线获利筹码,并且这些筹码很不稳定的话,那么将会导致什么情况出现?这个问题应该很简单,如果盘中不稳定的获利筹码很多的话,那么在股价回落的过程中这些筹码肯定就会蜂拥而出。如果是你的话,相信你也会选择往外抛售筹码。这样一来,成交量就必然会出现放大但是,在该股中并没有出现这种现象,成交量反而出现了逐步的萎缩,这就预示着盘中的抛压在逐步地减少。
(3)如果当时投资者仔细观察这个过程中,股价运行的动态盘,就不难发现在成交量出现逐步萎缩的过程中,不断有大手笔的卖单挂在卖三、卖五处。看到这种情况时,大家就应该思考一下,这里挂出来的大手笔卖单是真正有人在卖吗?是散户挂在上面的还是庄家挂在上面的?
我们可以确定这里挂出来的大手卖单肯定不是散户挂出来的,如果是散户想卖的话,那么基本上都是急于抛售出去的,在这种情况下,他们是不可能会有这种耐心挂在上面排队的。因此,我们就可以确定这里挂出来的大手笔卖单是庄家挂在上面的,那么庄家挂在上面的目的又是什么呢?
很显然,庄家真正的目的并不是想卖出去,如果是想卖出的话,那么他们这样明目张胆地挂在上面,就等于直接告诉投资者他要抛售筹码了。既然我们确定了这里挂出来的卖单并不是庄家想要卖出,那就很容易理解了,庄家的真正目的就是挂在上面吓唬投资者。
因此,从这一点就再次验证了,这里成交量出现了逐步的萎缩是由于庄家洗盘而导致的,并且再次反映了在这个过程中的抛压并不是很沉重。
从图中我们可以看到,成交量出现这种逐步的萎缩之后,股价经历了段时间的整理,便走出了一波继续上涨的行情。
通过该实例的讲解之后,再次说明了在研究成交量出现逐步萎缩的个股时,定要注重实盘的研究,更要从逆向思维去考虑问题。读者可以试想一下,如果碰到这种走势类型的个股时,你都能够仔细观察盘中运行过程中的细节,能够从各个角度去思考它的话,那么我相信再狡猾的庄家都会被你识破,因为他们在做盘的过程中不可能不留下一点痕迹。而这些痕迹只要你能静下心来去研究,是很容易被挖掘出来的。
所以说,在研究成交量的过程中,一定要细心,这一点非常重要。如果你是带着一颗浮躁的心去研究的话,那试问你又怎么能从这些走势的细节中发现问题呢。因此,希望读者要牢记这一点,这也是股市中的研究思想之一。
看到这里的时候,相信思维敏捷一点的读者也许就会问了,那么我们碰到这种类型的个股时,在操作上应该怎么去应对它呢?
这个问题问得很到位,因为在研究分析之后,接下来就是操作策略上的布局了。对于具有可操作性的个股而言,布局布好了,就能在短期内获得丰厚的收益反之,在收益上就会相差甚远,有的时候还会影响心态。如果读者朋友在今后操作的过程中,碰见这种走势现象的个股,不要急于在逐步缩量的途中入场买进。因为,有些个股往往会出现一段时间的整理。如果入场过早的话就会消耗时间上的成本,并且还会影响自己的持股心态。
成交量经过一段时间的逐步萎缩后,如果股价出现逐步回升,同时成交量也呈现出逐步放大,并且原本挂在卖盘上的大单都被撤掉了,而在买二或者是买处却挂出了大手笔的买单,在这种情况下,投资者就可以入场买进了。
另外,成交量逐步萎缩的现象,还往往会出现在股价运行到重要的技术压力位置附近时,如半年线、年线等附近。那么当股价在这种位置时,成交量出现逐步萎缩又意味着什么呢?
在回答这个问题之前,笔者先给新股民朋友解释一下重要技术压力位置的概念。股价运行到一些重要的技术压力线附近时,就会受到一定的阻力,我们就将这个存在阻力的区域称为技术压力位置。而重要的技术压力线一般有:30日均线、60日均线、半年线(120日均线)、年线(250日均线),这些都会在日K线走势图上显示出来,每个看盘软件上都有。那么当股价经过一波下跌行情之后,在出现回升的过程中运行到这些技术压力线附近时,这些压力线就会给股价的上行带来压力,这也就是我们经常所说到的技术压力位。
读者朋友可以思考一下,如果股价运行到这个位置附近时,想突破这个技术压力位置的话,必须具备什么样的条件?我想最直接的条件就是庄家一鼓作气,将股价拉升直接突破这个技术压力位置。在这种情况下,庄家就必须逐步地吃掉盘中抛出的筹码,因此,在这个过程中成交量就必将呈现出放大的现象。所以,这种情况并不是我们这里要研究的。除此之外,股价在重要技术压力位置经过充分整理之后,就能逐步将这个位置的压力消化掉。从而向上形成突破,并最终突破这个技术压力的阻力。
弄明白了这些之后,那么对于刚才思考的那个问题,就很容易解答了既然股价运行到重要的技术压力位置附近时,出现了整理或者是放慢了上升的步伐,同时成交量也出现了逐步的萎缩,那就说明做多力量在主动消化这个点位的压力,在主动整理。而在主动消化、整理的过程中,成交量在逐步的萎缩,那就预示着盘中的抛压越来越小。读者可以逆向思维一下,如果在整理的过程中,盘中存在大量的抛压筹码的话,那在整理的过程中成交量可能出现逐步的萎缩吗?答案显然是否定的,所以,从这个角度去思考的话,我们就能得出结论。那就是当股价运行到重要技术压力位置附近时,如果在整理的过程中,成交量呈现出逐步萎缩的状态,那就预示着在这个点位的压力并不是很大,盘中持股者的持股信心比较坚定。同时,短线获利回盘很有限。在这种情况下,股价经过一段时间的整理之后,就很有可能会向上突破这个技术压力位,并继续走出一波上涨行情。
为了加深读者对这种情况的理解,下面我们来看一个实例:例如,诚志股份(000990(见图),该股在运行到半年线附近时,成交量就出现了这种逐步萎缩的状态。
从图中我们可以看到,在出现这种逐步缩量之前,股价走出了一波下跌行情,并且在下跌之后已经经过反复的筑底了。然后在逐步回升的到半年线附近时,于2009年11月初股价就出现了整理的走势,并且在这过程中成交量呈现出逐步萎缩的状态。
从成交量的萎缩上,我们就能感觉到股价运行到半年线附近时,所受到的阻力并不是很大。否则的话,股价在这附近就会出现快速的回落,这是其一。其,如果阻力很大的话,那就说明在这个附近出现了大量的抛压现象。读者可以思考一下,在这种情况下,成交量还可能出现逐步萎缩的状态吗?答案显然是否定的,既然是这样的话,那么大家试想一下,在接下来的走势里股价会如何运行呢?
我们可以排除股价出现反转下跌的可能。道理很简单,既然盘中的抛压不是很沉重,那么股价就没有持续下跌的动力。那么在这种情况下,股价又怎么可能出现反转下跌呢。排除了反转下跌的可能后,那么股价在接下来的运行过程中,要么就是继续维持整理,要么就是直接向上突破并走出一波继续上涨的行情
但在该股中,成交量出现这种逐步萎缩后,股价并没有出现过长时间的整理,而是直接出现逐步的回升,并一鼓作气地向上突破了半年线上的阻力。并且,我们运用前面学过的放量,也可以看出该股是有主力在里面活动的。股价在出现整理之前的几天里,成交量就出现了明显的放大现象,同时股价也出现了逐步的上攻。最关键的是,此时股价并不是处于高位区域中运行,而是在经历了一波下跌之后的相对低位中运行的。
因此,从这里的放量我们就可以分析出,该股的主力经过这波下跌后已经对盘面进行了比较充分的清洗。在这种情况下,出现逐步缩量调整就再次验证了盘中的浮动筹码并不是很多,所以,一旦主力庄家选择向上突破的话,那么就会启动一波新的上涨行情,从图4-24中我们可以看到,随后股价便走出了一波上涨行情
这里有一个概念需要给新股民解析一下,那就是浮动筹码的概念,也许很多读者朋友都不知道什么叫浮动筹码。其实,从字面上我们就可以看出,既然是浮动,那言下之意就是不稳定的。因此,我们可以这样去理解它,所谓的浮动筹码就是指盘中积累的短线获利筹码,并且这些获利筹码的持有者持股信心不是很坚定,一旦股价出现波动他们随时都有可能抛售出局。还有就是,原来被深套在其中的一些持股者,一旦股价上涨到他们之前买进的价位时,他们首先想到的就是解套,因为已经受够了“折黁”,早就想“解脱”了,这部分筹码,我们也称之为浮动筹码
如果盘中的浮动筹码很多的话,那是不利于股价上涨的。基于这一点的考虑,所以很多庄家在拉升股价之前,都会尽力去清洗盘中的浮动筹码,即我们经常所说的庄家洗盘通过对这个实例的分析之后,相信读者朋友在脑海里已经形成了对这种个股的操作思路了。如果有这种操作策略的意识在,那就说明你通过前面的学习后得到了提升,至少在思维方式上得到了提升。在股市中,这种思维方式很重要,也是读者朋友在今后操作过程中,对自己检测的一种手段。如果你在分析个股的时候,不但能够自己独立去思考,而且在思考的过程中,会自然而然的衍生到另外一问题上,那就说明你真正融入到股市中去了。其实这种思维行为,就是在股市中思考、生存的思想。
但是在现实中,很多股民在股市里转悠了数年,甚至十几年都没有领悟到这种股市思想,没有养成独立思考的习惯。相信读者朋友经常会碰到这样的股民,他们在看到一只个股的时候,或者是买进一只个股的时候,通常会让别人帮他看看,特别是在被套了的情况下。再或者是,让别人帮他推荐一只个股,然后自己再去买进。这类股民等于是把希望寄托在别人身上,人最大的资产就是希望,你都把这种“资产”寄托在别人身上,那你觉得这种希望实现的可能性大吗?
所以,希望新股民朋友要好好去反思这种现象,一个有数年股龄的股民如果依旧把希望寄托在别人身上的话,那么他就白在里面“活”了那么多年。这种“活法”是不值得的,是没有价值的。在股市中,只有自己独立去思考,独立去分析,你才能让自己的梦想不再遥远,才能让自己的资产增值。
我们现在回到主题上来,刚才我们说到了对于这种类型的个股,在操作上如何去把握的问题。对于新手来说,只要股价没有突破技术压力位的话,就不要急于去买进。有些主力庄家,即便发现盘中的浮动筹码不是很多,往往也会让股价处于一段时间的横盘整理,有的甚至会故意打压股价,然后再向上发动攻击。而对于新手来说,是很难把握这种节奏的。因此,作为新手而言,应该等到股价突破这个重要压力位置后,并且股价能够连续三天站在这个压力位置之上时,再去买进,这样就比较安全。
当然,如果读者稍微再拓展一下思维,就不难联想到,当股价运行到重要技术压力位置时,如果在股价整理或者是回落的过程中,成交量出现放大,意味着什么?
很显然,此时预示着盘中的浮动筹码很多,盘中出现了大量的抛压现象,从而才导致成交量的放大。因此,在这种情况下,后市股价往往会出现继续回落,有的还甚至会引发一波下跌行情。所以,读者在思考问题的时候,以及在分析盘面的时候要学会这种举一反三的思维,这样才能不断扩展自己的技术水平。
既然在股价上涨的中途,成交量会出现逐步萎缩的状态,那么当股价经过一波长期上涨之后,进入高位区域中运行时成交量会出现这种逐步萎缩吗?如果会那又意味着什么呢?
对于在股价处于高位中运行时,成交量会不会出现这种逐步萎缩的现象,相信不用笔者回答读者就知道答案。因为,在实盘中我们经常会看到这种走势现象的个股。因此,我们就有必要研究一下在高位中成交量出现逐步萎缩,所代表的市场意义。
我们知道这样一个生活常识,那就是当我们去登山的时候,如果在途中没有能量的补充,那么我们就会越来越疲惫,甚至最终都无法攀登到我们想要达到的高点。同样在股市中亦如此,当股价经过一段长时期的上涨之后,如果没有场外资金的补给,那么股价的上涨动力就会逐步的衰退。最终就会导致股价丧失上涨的动力,从而导致股价走出反转下跌的行情。因此,如果股价经过一段长时期的,并且是大幅度的上涨行情之后,成交量出现了逐步的萎缩,同时股价也出现了整理,或者是出现了明显的滞涨现象,在这种情况下,投资者就要高度谨慎。
为了加深读者对这种现象的理解,下面我们来看一个实例:例如,迪康药业(600466)(见图),该股在运行到高位时,成交量就出现了这种逐步萎缩的状态。
从图中我们可以看到,该股于2009年7月底进入了高位区域中运行,在经过几天的加速拉升之后,成交量便出现了逐步萎缩的状态,同时股价也出现了滞涨的现象。其实,此时只要投资者稍作思考我相信就能看出问题来,至少不会在这个时候去盲目入场买进。读者试想一下,既然在这之前的几天里股价出现了加速拉升,那要是庄家真正要启动新一轮行情的话,他就会趁热打铁,不断将股价推高上去。但是,在成交量出现逐步萎缩的过程中,股价却出现了滞涨不前的现象。因此,从这个角度上去分析的话,庄家的目的也是值得我们去怀疑的。
另外,既然股价出现了加速拉升,那按常理来说市场的做多热情应该被点燃了才对。那么在这种情况下,就会吸引场外资金的入驻,此时成交量应该出现逐步的,或者是明显的放大才对,至少不会出现萎缩的状态。所以,从这个角度上来分析的话,我们也可以看出问题所在。
从图中我们可以看到,成交量出现逐步的萎缩后,同时也就标志着股价已经即将见顶。出现这种现象不久后,股价便走出了一波快速下跌的行情。
对于该股来说,如果当时投资者能从这个角度去思考问题的话,那就应该不会导致自己被深套其中。如果按照这种逆向思维去分析的话,相信很多新股民都能发现问题。所以,在分析过程中思维方式也很重要。
碰见这种走势类型的个股时,千万不要轻易去碰它。如果持有该股的话,那么一旦股价出现冲高回落,或者是出现直接下跌的话,就要立刻清仓出局。
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