股市成长记（七）

（前言：本文主要记录自己对于股市的一些理解，也算是对于自己成长的一些记录）

利弗莫尔

大作手回忆录（二）

1898年，21岁的利弗莫尔只身来到纽约闯荡，开始了正规交易所的交易，但是不到6个月，22岁的利弗莫尔就破产了，不光输掉了本金和利润，甚至还倒欠交易所几百美元。利弗莫尔总结失败原因:“对赌行”猜的是市场的走势，以行情带为准,所以不存在变量，行情带通过传真机传递，传递过来是多少就是多少；而正规交易是以场内的当时价格成交的，所以当传真机将委托价格发到场内交易员手上，实际的价格可能与委托的价格差别很大，正是因为这种情况的存在使利弗莫尔曾经屡试不爽的交易手法失灵了，最终导致破产。（现在我们的股票交易已经不存在这种情况了）

但是利弗莫尔并没有对股票市场发脾气，与行情带争辩，他知道这样无济于事，真正错的在自己。（但是在我们的现实交易中，有太多人亏钱以后只知道责怪市场，抨击证监会，从不反思自己）

利弗莫尔并没有放弃，他从交易所老板哪里借了500美元，再战对赌行，因为他知道在哪里他总能赢，能够赚足够的保证金回来，再战华尔街。于是他去到圣路易斯的对赌行进行交易，没多久他又挣了一笔钱，卷土重来（由于他在对赌行的傲人战绩，很多对赌行都不欢迎他，所以他总是小心翼翼，生怕被认出来）。

鉴于上次破产的经验，这次回到纽约的交易非常谨慎，甚至为交易场内的实际执行偏差预留了空间。这个时候他还是认为交易的失败原因在于报价机，并未领域到投机的基本原则，也就无法发现交易系统的漏洞。

1901年，股市迎来大繁荣，公众（韭菜）一波接一波的涌入股市，推动股市上涨，利弗莫尔通过做多“北太平洋铁路”，就这一笔交易，使他的经纪行账户余额接近5万美元，那是他到目前为止有能力积累到的最高金额。

但是没有那个股市会永远的上涨，终会走到尽头，于是利弗莫尔开始看空，他不断的尝试，有亏有赚，但是总体盈利并不多。

1901.5.9，利弗莫尔手握5万美元现金，由于看空有一段时间了，此时的市场太火爆了。因此他预期市场会有一波大跳水，然后快速的回升。他打定主意捕获这样一个来回，赚取大把利润。果然股市的走势如他预期的这样，他开始通过纸带机的报价下达卖出指令，但是最终的实际成交价与他下达的价格相差20点，于是他赶紧发出平仓，转而做多。但是最终的实际成交价格比他发出的指令高出15点。就这样，一天之内亏损35点，这已经是非常大的亏损了。在这之后，利弗莫尔没有解决这个问题，终于到了这年的初秋，他再次宣布破产，这是他第二次破产。为了生计，为了能够再次归来，利弗莫尔不得不回到老家。重新他的老营生，去对赌行赚钱…

利弗莫尔这一段经历对我们现在交易的启示:

1.不要埋怨市场，不要抱怨市场的走势，因为市场永远是对的

2.在股票市场只有一个方向，既不是多头的方向，也不是空头的方向，而是正确的方向。

3.验证你的交易方法正确与否的唯一方式就是拿你的钱去试，你的盈利会支持你的观点，你的亏损则会教导你哪里错了。

4.如果你打算从事这行，你就必须要相信自己的判断，而不是听信各种内幕消息。