一、概念
（1）经营活动现金流量：
无论是个人还是公司，第一个动作缩衣节食、减薪裁员，都是希望尽量减少现金的支出。这些动作最终结果都反应在“利润表”中。
现金流量表第一部分是以利润表的净利润为基础，再将不是真正现金支出的折旧费用与分期摊销费用加回来，经过计算，得到“经营活动现金流量”。
到底是有钱入账还是赤字亏钱，通过这个指标一目了然。比如上述“贵州茅台”公司，2016年扎扎实实赚进375亿元。这个指标中，任何现金流量流入公司就是正值，流出公司就是负值。
（2）投资活动现金流量与筹资活动现金流量：
个人、公司有钱之后都会兵分两路，往左走就是“资产配置、投资策略”；往右走就是“处理债务、融资策略”。
往右走的变出现金的方法，比如还外面的欠债或问亲朋好友、银行借钱，源自于“资产负债表”的右边，因此叫做“筹资活动现金流量”。如果指标为正，说明问银行、股东增资；如果指标为负，说明有还款银行、股东分红的动作。可见，2016年贵州茅台还款、分红83.35亿元。
因此，只要有上一期与这一期的利润表，加上期初与期末的两张资产负债表，就能推导出现金流量表。以下是“现金流量表”与“利润表、资产负债表”的关系。
二、实例计算
以“贵州茅台为例”，分别计算其2016年度现金流量表的三大现金流量：
现金流量计算总体都是“流入-流出”，下面分别来看下三个指标的具体内容：
1、经营活动现金流量：
经营活动现金流量净额=经营活动流入小计 -
经营
活动流出小计
其中，“经营活动流入”包括
（1）销售商品、提供劳务收到的现金；（2）收到的税费返还；（3）收到其他与经营活动有关的现金。2016年三项经营活动总和为672.79亿元。
“经营活动流出”包括
（1）购买商品、接受劳务支付的现金；（2）支付给职工以及为职工支付的现金；（3）支付的各项税费；（4）支付其他与经营活动有关的现金。2016年四项经营活动总和为298.28亿元。
贵州茅台 2016经营活动现金流量
因此，2016年，贵州茅台的“经营活动现金流量”为672.79-298.28=374.51亿元，与财报说一致。
2、投资活动现金流量：
投资活动现金流量净额=
投资活动流入小计 -
投资活动流出小计
其中，“投资活动流入”包括（1）收回投资收到的现金；（2）取得投资收益收到的现金；（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；（5）收到其他与投资活动有关的现金。
2016年五项投资流入总和为0.057亿元。
“投资活动流出”包括
（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；（2）投资支付的现金；（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；（4）质押贷款净增加额；（5）支付其他与投资活动有关的现金。
2016年五项投资流出总和为11.08亿元。
2016年，贵州茅台的“投资活动现金流量”为0.057-11.08=-11.023亿元，与财报说一致，购买了很多固定资产。
贵州茅台 2016投资活动现金流量
3、筹资活动现金流量：
筹资活动现金流量净额= 筹资活动流入小计 - 筹资活动流出小计
其中，“筹资活动流入”包括（1）吸收投资收到的现金；（2）发行债券收到的现金；（3）取得借款收到的现金；（4）收到其他与筹资活动有关的现金。
2016年五项筹资流入总和为0.16亿元。
“筹资活动流出”包括
（1）偿还债务支付的现金；（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金；（3）支付其他与筹资活动有关的现金。
2016年三项筹资流出总和为83.50亿元。
2016年，贵州茅台的“筹资活动现金流量”为0.16-83.50=-83.35亿元，与财报说一致。
贵州茅台 2016筹资活动现金流量
可见，2016年茅台的“筹资活动现金”主要用于分红了，偿还债务现金为零。我们不仅要关心数字的来源，更要注意数字背后的原因。
当然，我们不是为了成为专业会计，而是用学到的知识，判断财报中数字的真正内涵。通过课堂上的实例分析，希望大家能轻松读懂财报，先掌握大方向，不要为了细节而见树不见林。
作者：不读财报就出局
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