海龟交易法则-第十章 海龟式交易系统

简单一点。操作得当的简单定时退出法总能击败哪些复杂、花哨的梦幻方法

本章介绍一些海龟式的交易系统，也就是通常说的长期趋势跟踪系统分别是：

- ART通道突破系统：一个波幅通道系统，它把ATR用作波动性指标
- 布林带突破系统：一个波幅通道系统，波动性指标是标准差
- 定时退出唐奇安趋势系统：带过滤器的突破系统，使用定时退出策略
- 双重移动均线系统：在短期均线穿越长期均线是买入或卖出的系统，这个系统始终不离开市场，做多或者做空
- 三重移动均线系统，这个系统和双重均线一样，多的是添加了过滤器，趋势需要符合大趋势才能入市

1. 历史测试
   • 历史检验被称为时候检验，许多交易者不相信历史数据，但是历史数据是唯一能准确掌握的信息，之所以不被相信，是应为回测数据没问题，但是真正的市场却大败而归，这是因为出现“过量优化”的问题，而不是历史数据本身的问题

2. 测试参数
   • 本章中做的测试使用常用的市场组合和资金管理方法，唯一不同的是各个交易法则不同
   • 市场组合
     • 欧元、谷物、英镑等等，挑选原则是美国的高流通性市场中挑选的，并且排除了高度相关性的市场
   • 资金管理方法
     • 使用1ATR等于交易资本的1%,来交易，作者使用的0.5%的资金管理方法

3. 六个系统
   • ATR通道突破系统，350日移动平均线收盘价 加上7个ATR就是通道顶部，减去3个ATR就是通道底部
   • 布林带突破系统，350日移动平均收盘价 加减2.5倍标准差得出上线界限
   • 唐奇安趋势系统，20日突破入市策略，10日突破退出策略，还有一个350日/25日指数移动平均趋势过滤器。这个系统还规定了2ATR的止损退出点
   • 定时退出唐奇安趋势策略，和唐策略一样，只不过这个系统采用的是定时策略，80天之后强制退出，而不是突破法退出策略
   • 双重移动均线系统，100日/350日均线系统，这个系统始终不离开市场。
   • 三重移动均线系统，150/250/350,决定入市的是150/250两条均线，350起的是趋势过滤器的作用

4. 测试结果
   • 表10-1 6个系统的历史表现对比
   • 定时的退出策略相关指标很好，说明一个系统的盈利能力并不完全依赖于一个有效的入市策略
   • 双重均线系统指标好于三重均线指标，说明复杂的系统未必是好的
   • 没有止损点位的3个策略（双、三、唐）和其他系统回报率比肩，完全违背了最受尊崇的交易格言——永远要有止损点

5. 要不要加入止损点
   • 图10-6 止损标准对双重移动均线系统的影响
   • 止损标准为0是，MAR比率最高，三重移动均线同样是这样，当加入止损点时，所有的指标均变坏
   • 止损点不是很重要么？为什么加入止损点，衰落程度不下降呢？衰落通常发生在大趋势结束之后，设置止损点可能对短期交易者有益，但对趋势交易者来说情况不太一样
   • 放弃在趋势中积累起来的部分利润只是游戏的一部分，趋势跟踪交易者的衰落并非来自入市风险，而是来自利润的返还，在第十一章中将会解析

6. 测试结果发生了变化
   • 将测试时间延长6个月，由原来1996年6月~2006年6月，变为到2006年11月
   • 测试结果发生了变化：
     • 表10-2 截止2006年11月的系统历史对比
     • 表10-3
     • 为什么我们原来的最佳系统衰落幅度会上升50%，也就是双均线系统，衰落程度增加了50%，由31.8% 变为了 47.2% ，增加了48.4%
     • 最简单的定时退出策略却没什么变化，CAGR(COMPOUND ANNUAL GROWTH RATE)由原来的57.2%变为57.1%，衰落程度毫无变化，均为43.6%，在第十一章探讨

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原著作信息
名称：海龟交易法则
原名：Way of the turtle:Thre secret Methods that Turned ordinary People into Legendary Traders
著者：[美]柯蒂斯*费思
译者：乔江涛
出版社：中信出版社