《如何从商品期货交易中获利》笔记

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文/leson

今天讨论一本江恩的书，《如何从商品期货交易中获利》，江恩还有几本书，像《时空隧道》《股票价格的真谛》《华尔街45年》等等，我都有所涉猎，当然，没很深入，主要是翻阅过。我这人的特点是，假若我搞不懂，那这套方法肯定有问题，这不是说我的智商有多高，而是我认为很多事情并不需要特别复杂，更应该简单就是美，简单就是一切。几乎所有真理都可以用一句话说明白，那就没有道理把这句话弄得所有人都不懂。江恩后期被封为神，我觉得这就是他最大的悲剧及误读。其实江恩还是十分相信简朴的投资策略，甚至可以说是最早一批相信双底双顶的道氏理论实践者。他的十二法则也是在金融市场上通行的法则。但，他唯一值得读的书只有《华尔街45年》。而且还只是值得读其中部分章节。

那么这本《如何从商品期货交易中获利》（后面简称《期货交易》）是否值得读？个人认为，相比《华尔街45年》，这本《期货交易》逊色不少。《期货交易》有一半以上的篇幅用以记录价格及时间，为的就是说明价格与时间的关系；又有三分之一的篇幅用以介绍期货交易及基础的交易方法。而这些交易方法大概只有些许是与墨菲的《金融市场技术分析》不同。估计一些有些基础的技术分析者看了这本书会觉得不屑一顾。像我，我基本就对这本书不怎么感冒。完全与江恩大神的形象不符。要知道，江恩是曾经在报刊上进行过期货交易并且仅有一笔亏损的记录。而且他的神奇预测在各种报刊上都有所记录。

后来，我还接触到江恩的核心教程，就是传说中江恩用来卖钱的那些教程，网上也有卖的，已经不是什么秘密了。最后，我给江恩下了一个定义，他是一个极度痴迷于分析的人。

我这样的定义其实从他出版的书籍就可以慢慢看出来，江恩是最早发现股票价格与时间上的关系，月圆月缺潮起潮落都会对价格有所影响，他详细的记录股票价格与时间及所发生的事件之间的联系，这是造就他在分析上有高度的准确性。但，这种准确是带问号的。其实在我的研究来看，股票价格最根本的因素就是人，人的买卖才会造就股票价格的波动，那么自然环境，时间等因素对人的影响就很自然的会直接反应到股票价格上。而这个影响并非绝对的。我说这个绝对是针对很多因素对人产生的影响，譬如月圆时分会引起人莫名的亢奋，这反应到股市上应该是剧烈的波动，而非绝对性的反转趋势。而江恩就在后期试图去给这样的价格与时间之间的联系做一番定义，从而衍生出来的江恩线，江恩轮甚至九方图这样莫名其妙的东西，这就是他由神入魔的时候。

我看到不少人崇拜江恩的都会指责别人不懂江恩，而采访过江恩儿子的《以交易为生》的作者亚历山大就说出，江恩后期都是靠卖书为生。然后很多崇拜者都不相信这个事实，认为亚历山大在捏造事实。我不认为是这样的。江恩确实有这样的趋向。江恩他很早就已经成名，并掌握了股票交易的技巧，而且是很高明的那种，但后期他出版的书籍就可以看出这点。初期出版的书籍里头，江恩主要讲述交易方法，一本书讲述一个道理，到后期，甚至华尔街45年出版之后，就可以看到里面充塞着记录时间与价格与事件的关系。假若人真的往这个方向去研究，而没有开始踏踏实实的做交易，说明他已经开始极度痴迷于分析方法。他希望更精确的预测股市。他的愈加研究就让他对股市，期货失去了本应该赚钱的乐趣，他要的是预测精确的快感，而不是从股市上赚钱的快感。这也是他书越出越多的原因。他想维持自己神一般的预测，就必然让他对其中的不准确十分恼火，而为了更加精准，他才会一而再再而三的从那些时间与价格与事件中寻找答案。而这是不可能的。

交易不可能是科学，只能说科学的艺术，但绝对没有科学而言。没有哪一种科学能精确预测股市价格或走势。而这才股票投资上的真理。试图去给价格或者走势做一番精准的科学定义，都是不可取的。为什么？就是因为人的行为具有不可完全预测，很简单的举例，你通过各种分析判断价格会定在100块上，而这时候恰好来一个什么都不懂的人买进或者卖出就肯定让价格形成波动，无法定格在100块上。而价格就是人买卖最终的反应，这只能是科学的艺术，永远无法得出一个精确的价格。

而江恩就在后期试图找到一个这样的方法。这是入魔。从而可以断定，江恩是一个优秀的分析师，而非交易员或者投资者。我做投资十数年，见过数十位研究江恩的朋友，但是，都没有一个能从江恩的影子下走出来。江恩过于执着于价格分析，而忽略了交易上的各种因素，这让他的著作也不自然的让人引入歧途，让人认为价格分析才是最重要的，或者认为江恩的每一句记录每一句话都含有深意，而自己无法理解。这样的情况下，是不可能培育出一个优秀的交易员。他的书是只能建立在分析预测上的，他追求精确，追求分析的答案，追求在市场上无往不胜的感觉，但对一个交易员应该有的心理素质，应该有的交易策略都言之甚少。

《期货交易》一书如果再深入研究下，便发现，其实江恩很早就知道怎么利用简朴的交易法则进行交易并获利。而他所谈到的趋势，回折，形态等等，无一不是与李物摩尔，查尔斯道的技术分析有相似之处。而他在报刊上的很多预测，仅仅是加上了貌似神奇的时间预测而已。那么，时间预测真的这么重要？我甚至觉得自己经常分析出在一定时间内走出的行情是多么的神。而事实上，这里并不存在神。时间预测仅仅是在一定的范围内可以显得十分有效。

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这么看来，我认为江恩不足以称为神。正如波浪理论的艾略特也并非神。而他们所创立的理论，也无非是一个分析方法而已。