实操解读：上海P2P整改验收细则的七大关键变化

1月8日，上海市金融监管部门向各辖区下发了《上海市网络借贷信息中介机构合规审核与整改验收工作指引表(2017年12月)》(下简称168条)。文件条目由去年5月版本的145条增加到现在的168条。同时，还配发四份备案登记相关指引文件：分别涉及法律意见书、信息专项披露报告、经营专项审核报告、信息系统安全审核回执。

整体上，上海168条根据去年12月全国网贷整治办密集出台的监管政策进行了更新，监管思路保持一致。四份相关指引文件可操作性强，相关律师事务所、会计师事务所有据可依——这将加快上海P2P网贷备案的进程。

从上海平台整改备案工作的实操来看，168号文及配套指引文件有：

一、强调对出借人的风险评估和分级管理

168条要求平台必须对出借人(投资人)进行风险评估、分级管理，并根据风险评估结果对出借人设置可动态调整的出借限额及标的限制。白话即网贷投资人“不是想买就能买，不是想买多少就买多少”。目前，各平台的风险评估大多不是强制性的，测评结果也不会影响投资。若在投资人注册环节严格执行，可能大幅降低用户体验、影响业务规模。

二、银行存管属地化留有缓冲期

上海168条对存管银行设置了两道标准：1、通过中国互金协会测评;2、在本市开立客户资金存管账户。麻袋理财研究院认为，这意味着上海网贷平台必须与“存管白名单”内且在上海有分支机构的银行开展存管合作，这样的银行屈指可数。

但值得注意的是，与其他项目必须在备案前及时整改完成不同，银行存管给了缓冲期——“或者在备案登记后的规定时间内整改到位”。麻袋理财研究院认为，考虑到更换存管银行的成本高、时间紧，没有在符合要求的银行存管并没有作为备案登记的否定项。

三、逾期罚息设置上限

168条要求，各类逾期罚息、费用之和一般不应超过信用卡逾期罚息水平。这个新要求执行起来有难度，因为信用卡逾期罚息水平到底是多少存在争议，有的银行信用卡中心除了收取万分之五的逾期罚息外，还会收取金额不等的违约金，具体数字仍有待进一步明确。

四、要求实际经营地与注册地一致

去年5月网传的上海“145条”版本提出这个要求时，就引起了争议。目前各平台注册地与实际经营地(具体到区县)不一致是普遍现象，如果执行，平台需要搬家到注册地或者在注册地所在区县开设办公经营场所。

五、涉房地产业务监管升级，禁止赎楼贷

近期出台的《关于规范购房融资和加强反洗钱工作的通知》禁止互金涉足首付贷、赎楼贷。168条中涉房地产业务监管从严得以体现。

六、债转方式的定期产品有条件合规

全国网贷整治办57号文有一个争议点是利用债转方式退出的有期限自动投标工具是否合规。上海168条进一步细化明确，这类产品满足两个条件即可：借款、出借期限相匹配;产品标明到期可转让、出借人书面确认流动性风险。虽然一定程度影响体验，但不至于让各平台普遍采用的自动投标工具消失，平台只有散标可投。

七、平台备案完成仍将持续监管

备案大考之下，不少平台打着小算盘——违规业务暂时不做，老老实实整改完成备案，备案完成后“重整旗鼓”。但监管合规注定是任重道远的事。上海168条配发的法律意见书编写指引第九条规定：经办律师事务所在平台备案登记后履行持续督导责任，如有负面影响的重大变化，相关律所要出具法律意见书并书面上报监管部门。——由此可见，完成备案后的监管只紧不松。