金融帝国《走出幻觉，走向成熟》连载四十二

风险防范策略只有两点，一个是不丢掉自己的位置，另一个是绝对的止损点。 　　　——　金融帝国

风险防范对于任何交易者而言，都是一个最为重要的问题。对于大多数交易者而言，他们会用“传统”的方式来进行分险防范。那么传统的风险防范方式到底能够起到一个什么样的效果呢？

分散投资：

在我看来，分散投资可以作为资金波动幅度的“减震器”，从而规避大面积的资金回撤，并使投资收益实现较好的稳定性。如果你的操作方法期望收益是一定的话，那么分散投资并不能起到规避风险（提高期望收益）的作用。道理很简单，如果你（的方法）是错的，那么十个你也是错的。只不过分散投资可以使你稳定的亏损，而不会使得最终结果出现与理论值太大的偏离程度。也就是说，分散投资一种资金管理工具，而不是一种风险防范工具。

我见过很多股民都是“盈利兑现，亏损挂起”，但他们又通过分散投资来规避市场可能会给他们带来的致命打击。这样一来，这类交易者就买入十只以上的股票，哪个获利了就兑现，而亏损的就不管他。在我看来，这种可怜的分散投资只能是让交易者更加平稳的亏损。被市场扫地出门不容易，但实现获利同样也不容易。

买入优质股票：

无论你相信与否，现在的每股收益与未来的涨跌并不具有任何的相关性。如果非要把股票的涨跌与基本面扯上关系的话，那么未来的涨跌也只和业绩（预期）的变化呈现正相关。如果市场上真的有某只业绩优良的股票以不可思议的低价出售，那么我通常认为这是一种业绩的骗局。

买入便宜的股票：

所谓便宜有三种含义：买入价格低的股票；买入下跌后的股票；买入疲弱的股票。我很不理解股民为什么会有这样的误区，很多人告诉我高价股亏损十几元很轻松，而低价就算“跌没了”才几块钱。难道这些股民炒股票不看幅度而看绝对的价格吗？从国外的市场来看，低价股的想象空间同风险都要高于高价股。在《短线交易大师：工具与策略》中有这样一个故事。一位交易者给作者打电话时指出：“我并不否认你们推荐股票的正确性。问题是这对我没有任何的好处，因为他们通常都是正在上涨的股票。”事实上，买入正在下跌股票的这种偏向绝对是一个误区。从概率上来看，其效果绝对不如买入正在上涨的股票。这是一个经典的案例：交易者相对于获利而言，更在乎自己信念体系下的“正确”。买入弱势股而占市场的便宜更是荒唐，要知道市场上的强弱互换可能需要五年的时间。

上面的内容前面都有所提及，这里就让大家回顾一下吧。既然这些不能实现风险防范，反而成为交易者加速亏损的思维误区。那么什么样的方法能够防范风险呢？在我看来，所谓风险是来源于两个方面：一个是错误的买入，一个是错误的持有。规避错误的买入又有两个办法，一个是提高买入的正确率，另一个是减少买入次数。如果说交易的技术都是基于概率而不存在绝对的高正确率，那么就只剩下减少操作次数了。避免错误的持有，就是永远不让自己被动，那么唯一可行的方案就是绝对的止损点。

答案很简单，风险防范策略只有两点，一个是不丢掉自己的位置，另一个是绝对的止损点。不丢掉自己的位置从某种意义上来讲，就是最好的风险防范策略，而绝对不只是获利的工具。对于今年强劲的股市而言，很多股民通过“截断利润”来规避风险。当然如果你卖出后就与股市说再见，那么你的风险防范策略还是可行的。问题是如果卖出后还要买入的话，那么你仍旧会面临同样的风险。而你买入的次数越多，那么买入在最高点的概率就越大。

面对4400点的股市，对于丢掉位置的我，会感到非常的迷茫。如果现在买入，那么有可能会买入在最高点。如果不买入的话，那么大盘仍旧可能不断创出新高。最好的风险防范就是1800点买入股票而一直持有到现在。这绝对不是事后诸葛亮，如果我们绝对不丢掉自己位置的话，那么这并不难做到。长赌必输，你交易的次数越多，就越有可能做出糟糕的交易。而如果你对糟糕的交易又没有任何“免疫力”的话，那么你一定会输得很惨。保住位置的优势在于：什么都不做就是什么都不会做错，并且什么都不做利润也会不断的增长。