特斯拉来势汹汹，蔚来获“百亿”输血！谁会是最后的天选之人?

作者:童夏Summer 转载授权（文末留言，或添加微信：mzy2117） 2020，特斯拉一骑绝尘，马斯克笑傲江湖！ 这两个月，美股收评的景象大致是这样的： 美股暴涨，科技股领涨，特斯拉涨幅居前； 美股微涨，科技股大涨，特斯拉领涨； 美股微跌，科技股下跌，特斯拉大涨； 美股暴跌，科技股大跌，特斯拉逆市大涨！ 从去年10月开始，近半年来，特斯拉的股票一路高歌猛进，累积涨幅近300%，最高股价达到968美元。 即使受疫情以及一起车祸的影响，特斯拉股价跌逾100美元， 但截至2月27日特斯拉市值依旧超过1400亿美元，股价报收778.8美元。 不仅如此，在大洋彼岸的A股市场，只要和特斯拉粘点边，股价就像吃了灵丹妙药一样连续大涨，哪怕没什么边可粘，往上蹭也有甜头。

马斯克VS李斌

宁德时代，借着特斯拉概念股的炒作，2019年12月25日股价终于突破100美元；2月3日上证指数跌逾8%时， 与特斯拉的一纸无明细的合作合同，把宁德时代从7%的跌幅，一把拉到上涨3%。 眼看着宁德时代甜头尝尽，先是在1月中旬，秀强股份董秘在互动平台上回答投资者“是否与特斯拉有光伏玻璃方面的合作”时表示， 特斯拉是秀强股份供应商之一，对公司经营业绩产生积极的影响。 而后董秘持续在互动平台上更新称，2019年12月底光伏玻璃样品经特斯拉现场检测合格； 在大年三十，也就是1月23日又称，秀强股份送的两次样品数据经特斯拉确认是合格的。 春节之后， 2月4日至2月10日，A股市场行情回暖，秀强股份接连拉升5个涨停板。 2月10日，马斯克宣称，特斯拉将在欧洲和中国扩大其太阳能屋顶瓦的业务规模，具体时间将很快公布。 2月11日，秀强股份开盘即涨停， 马斯克的这句话，又助功秀强股份6个涨停板。 短短一个多月时间秀强股份就收获了11个涨停板，从2月3日3.96元/股的收盘价涨至2月18日的11.32元/股。 按照2月18日秀强股份对深交所问询函的回复，特斯拉将一定量的太阳能屋顶玻璃的订单给了秀强股份， 但是2020年全年该部分销售收入仅占公司全年收入的1%-3%。 不得不说， 秀强股份为投资者准备的这场雾里看花，真是秀！ 但若要论蹭热点，秀强股份比不了中恒电气。 2月20日，中恒电气董秘在回答“公司是否是特斯拉充电桩的供应商和合作伙伴”时说，中恒电气“就目的地业务与特斯拉已展开合作，特斯拉可以来中恒大厦充电”。 目的地业务？外行听不懂的“专业话”？ 不，深交所也闻所未闻。 随即深交所发布问询函，啥叫目的地业务？特斯拉可以来中恒大厦充电，是你中恒电气办公所在地布局了特斯拉充电设施？ 公司憋了5天，回应称， 目的地业务就是中恒大厦安装了充电桩设施，特斯拉可以过来充电。 特斯拉除了是一辆车，还有了“特斯拉效应”，马斯克，成了传奇。 市场呼声： 马斯克，一个梦想开装甲车，还把装甲车变成他人梦想的男人； 马斯克，掏空华尔街做空机构，A股相关公司的灵丹妙药； 马斯克，男神！ 在特斯拉的背后，曾被华尔街分析师将股价下调到最低0.9美元的蔚来汽车，也在这时崛起了。 纵观两者的股票走势，近三个月较为相似。
2019年四季度，蔚来汽车累积涨幅超过40%，单就2019年12月30日一天，涨幅达到53.72%。
2月25日，蔚来与合肥市政府签订框架合同， 蔚来汽车中国总部将落户合肥，合肥市政府牵头组织对蔚来中国总部进行超百亿战略融资。 受此消息的影响，蔚来股价盘前一度高涨超30%，市值暴涨超11亿美元。 截至2月27日， 蔚来股价下跌1.36%，市值已突破45亿美元的大关。 从被下调不到1美元濒临退市的境地，到现在的4.34美元，质疑蔚来的声音轻多了。 李斌呢？ 李斌和李国庆创办北京科文（当当网前身）时，众人皆说李国庆，无人知晓有李斌； 易车上市时，敲完锣，李斌继续低调； 摩拜几亿到几十亿的融资，除非业内人士，很多人知道摩拜创始人胡玮炜，却不知这背后最重要的资本推手李斌。 但是在蔚来汽车这里，李斌不再沉默了。 为了融到钱，李斌到处演讲，游说互联网大佬； 接受各种采访讲述自己的创业经历，想要告诉全世界，这个造车的梦想多么宏伟。 李斌做到了。 刘强东听了15分钟，只思考了10秒钟就说了“yes”； 雷军说，当你扣动扳机时，直接找我就行； 俞敏洪开玩笑的说，我投了这个钱，你要让我赚钱的啊，要是赚不到，我就把你弄死。 但是很快，钱就花光了。 李斌，继续演讲。 即使华尔街认定了特斯拉的价值，顺便肯定了蔚来，但李斌成了众矢之的：
李斌，用“嘴炮”征服互联网大佬的男人； 李斌，第二个贾跃亭！

特斯拉&蔚来

花40—50万买蔚来？ 是奥迪e-tron、奔驰EQC不香，还是宝马X3不够甜？ 蔚来在中国市场遭受质疑。 而超50万的特斯拉model3在美国的销量却在2018年超越雷克萨斯、保时捷等一众豪车。 仅仅10多万的价格差距，一个被追捧，一个却被唾弃。

从产品上来说，特斯拉和蔚来旗下电动车的主要核心竞争力主要来自两方面： 动力系统和无人驾驶。 动力系统总结下来就是我们常说的“三电系统”——电池、电机、电控，由于电池直接决定行驶里程，一直备受消费者关注。 选择无毒通用廉价的材料会大幅降低电池成本。而钴不仅有毒，地壳中储量也比较少，比较昂贵。 降钴，甚至无钴是电动汽车降低成本的途径之一。 特斯拉当前搭载最高能量密度电池是松下生产的811NCA电芯，这里的811是镍钴锰的比例，其中钴的含量已降至个位数百分比。 2017年，普遍的三元电池停留在523阶段（镍钴锰比例5:2:3），622屈指可数，811更是只在研发中才有。 而在“降钴”这条路上走的最远的，是一家英国的上市公司，庄信万丰。 特 斯拉与宁德时代签订协议称，宁德时代CTP电池有可能用于后续推出的最低配置国产版Model 3和Model Y。 因为宁德时代是庄信万丰在锂电领域最紧密的合作伙伴之一。 目前， 宁德时代量产的产品中最低的钴含量比例也已降到10%。

蔚来用的也是811三元锂电池，保证了电动汽车500——600公里的长续航。 但是从百公里加速时间来看，蔚来加速到100公里/s最低需要4.6s，而特斯拉的Model S只需要2.6s，加速时间之短甚至超过燃油跑车。 可以看出，即使两者电池使用方面相差不大，但是特斯拉的“三电系统”远优于蔚来。 另外， 特斯拉和蔚来在电池方面最大的不同，是马斯克要自己做电池，而且是超级电容。 2019年10月特斯拉确认收购电池制造商麦克斯韦尔技术公司。 今年2月，特斯拉开始谋划降低电池成本，将每kWh电池的成本降到100美元。 咨询公司Cairn Energy Research Advisors的最新报告显示，2019年特斯拉的电池成本为158.27美元/kWh。 但是蔚来，缺钱，电池只能靠外部供血，电池成本降低暂时无期。

就像苹果的核心竞争力是iOS系统一样，特斯拉真正牛X的地方是半自动驾驶系统Autopilot。 谷歌旗下Waymo被认为是自动驾驶领域的最先进代表，智能程度达到L4-L5，但目前远不及特斯拉这套系统实际应用广泛。 难以想象的是， 在美国，许多特斯拉车主把这种半自动驾驶系统当成全自动系统来用。 美国有多起交通致死事故都是因为特斯拉车主长时间不摸方向盘所致。可以看出，车主对特斯拉有很高的期望。 想要实现自动驾驶，要有庞大数据库支撑，复杂多样的真实路况驾驶数据要求Autopilot能够迅速迭代升级。 长期来看， 这一技术将成为电动汽车的最大核心竞争力，也是越来越难以企及的行业壁垒。 之所以称蔚来是“国产特斯拉”，因为蔚来完全是特斯拉的另一版本。 蔚来的类似系统叫做NIO Pilot——自动辅助驾驶系统，从字面上来看该系统只是辅助驾驶系统，连半自动都谈不上。 据外媒报道，因为蔚来资金吃紧，2019年12月，蔚来北美总部共裁员141人，其北美传播主管JoAnn Yamani表示，裁员主要面向的是自动驾驶团队. 从两大核心技术来看，特斯拉无论现在和未来都完爆蔚来。 从2019年销售数量来看，蔚来实际销量仅为20565辆，只有目标销量的41.1%到51.4%； 而特斯拉仅Model 3一款车型的销量就近6万辆，占美国加州电动汽车市场的59.7%，比所有非特斯拉电动汽车的销量总和高出两倍以上。 有人表示同情称，蔚来未满5岁，而特斯拉跌跌撞撞15年才有了现在的成就。 此话不假，就连李斌也说，特斯拉VS蔚来，就像一个15岁的初中生揍一个5岁的儿童。 特斯拉在上海建厂，更是初中生跑到家里“打”这个5岁的孩子。 但是，蔚来技不如人的关键除了年纪小，还有没钱。

缺钱的蔚来没有“未来”

小鹏汽车的创始人何小鹏曾说过，以前看人造新能源车，想象不到100亿怎么花的完，等到自己进入这一行，才知道100亿根本不够花。 一位投资人说， 电动汽车这一行，100亿是入场券，200亿是及格线，300亿才是安全线。 如此高的资金门槛，为何涌入者众？这就要说说“863”计划。 2000年，时任奥迪公司生产部技术经理的万钢，向国务院上书，提出了开发洁净能源汽车的建议。 在这份文件中，他分析了中外内燃机的技术差距，中国汽车行业想要崛起，必须“弯道超车”，而新能源汽车就是超车的手段。 该建议引起了国家的重视。 2001年4月，“十五”正式设立了“863计划”，同年，科技部发布新能源汽车战略规划。 2013年9月，财政部与科技部联合发布了新能源汽车推广方案。随后，各地方政府也都出台了补贴政策。 买一辆新能源汽车，可以享受至少双份补贴。 一边的电动车企，左手造车，右手购买，右手没钱，左手借。调高电动汽车的单价，一辆车补贴6万元，左手倒右手，10万辆车，政府补贴高达60亿。

另一边的资本市场，不断滋生出想要投出另一个特斯拉的野心。 一时之间，数十家新能源汽车如雨后春笋，拔地而起。 不过好景不长，2018年工信部等四部委表示，2020年取消新能源汽车财政补贴，在此期间国家能源局建立“退坡、调整、退出”机制，加强对新能源车企资质的审查。 行业重新洗牌，大浪淘沙之下，中小车企死伤无数。 有分析人士称， 到2020年新能源汽车补贴结束时，能生存下来的只有腾讯、高瓴资本等领投的蔚来，阿里巴巴等投资的小鹏汽车和百度、红杉资本等投资的威马汽车。 做价值投资的高瓴资本在蔚来上市一年后套现离场，资本不再盲目投入，电动车企融不到钱，生死存亡，命悬一线。 与蔚来不同的是，小鹏和威马主要造中低端电动汽车，资金周转方面倒也应付的来；而蔚来对标特斯拉，制造高端车，资金吃紧问题愈发严重。 这一点李斌的蔚来和贾跃亭的FF如出一辙。 只不过李斌在国内，贾跃亭在国外“下周一回”； 李斌是找不到融资，而贾跃亭不仅没钱，还欠一身债。 到现在，蔚来“下嫁”合肥，也算为自己找了安家之地，而贾跃亭只得变卖FF的未来。 100亿，对于蔚来不知道够挺多久，我们能做的只有从精神上表以支持，不吹不黑。

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