开始去尝试做一个合格投资者

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第0章 引子

最近一段时间，有个话题被众多区块链的投资者提起。那就是李笑来发起了INB资本私募基金开始有序募集资金。而私募基金面向的投资者，必须是法律上认可的合格投资者。私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集。

INB资本私募基金的起投资金是1000万，超过5000万，可额外获得5%的收益分配，并有机会跟投独家私募项目。

由于区块链本身的投资热度，以及李笑来的资本号召力，一时间在各大社群热议。有不少人虽然没有达到合格投资者的门槛，也希望通过联合众人，通过合伙的方式争取这次机会。

第1章 什么是私募基金

私募基金(Privately Offered Fund)是指一种针对少数投资者而私下（非公开）地募集资金并成立运作的投资基金，因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有两种：一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

第2章 什么是合格投资者

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000 万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。 金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

第3章 投资者与投机者的区别

投资者(Investor)是指在资本市场，从事投资的人们。 投资者付出的是资本，承担的是商业风险，收取的是盈利，从经济学的角度，投资者关心的是投资回报率 (Rate of return)，重视的是风险管理。

在资本市场上，根据投资者对风险的态度可以把投资者分为投机者和投资者。

投资者的投资行为是基本遵循价值规律的，他们会根据多种科学的经济指标来进行买卖操作。他们的操作行为不是盲目的，尽管其决策的结果不一定是正确的。而投机者则不同，他们只追求“利润”，甘愿冒任何风险，他们更不会考虑价值规律的存在。只要认为所买入的目标会在某种因素的作用下上涨（比如炒作），就会坚决买入，以期从中获取利润，而不管其未来的价格是否合理。

第4章 区块链湍流中的挣扎

大家都知道，今年是区块链大爆发的一年。比特币在今年已经上涨超过了20倍，而以太坊更是超100倍的增长。而中国的两个ICO项目，公信宝和量子链，都出现了上市后马上增长30倍和100倍的奇迹。这些造富的事实吸引了大量的投资者进入。似乎满地都可以拣到钱，只要参加上一个ICO就能成为百万富翁。

我是6月份因为P1才进入的区块链。要说都懂了，那是吹牛。应该说之前有了解比特币，对这个领域有兴趣，但一直也没有下定决心，主要是胆小和看不清。这次也是边学边买，刚进去没多久，市场就开始下滑。投进去准备投P1的资产，市值一下子就去掉了一半。当时真是心痛，还好心理建设做得好，知道这市场的特殊性，才没有慌慌张张的被收割。

而后大量的ICO项目如雨后春笋般冒出来，大量的项目并非有实际的价值。这形成了一种狂欢，一个名称，一份白皮书，然后一上交易所就准备翻倍，而有没有实际价值好像不那么重要了。

在这种气氛里，我当时也挺狂热的。不过我当时坚持从ICOINFO上投一些能看出价值的，每份白皮书也都看了。当时除了P1和欧链的ICO，几乎都是秒光，根本抢不上。现在回想起来，在这种情况下，风险意识变得淡了，价值判断也扭曲了。现在还记得，当时准备投菩提。之前觉得这项目并不靠谱，但后来上了ICOINFO，就另眼相看了。之后发现这项目的起投门槛挺高的，按照资金的配置比例来说，不应该再参加。可出于暴利的心理，还是去抢了。当时最后没抢上。但这段经历让我对自己的投机心理有了一个认识。我虽然是冲着投资去的，冲着找价值投资去的，可实际的行动却反映出强烈的投机心理，想赌一把来获得高收益，而对风险的意识降到了很低。

之后国家出台规定，禁止了ICO以及数字货币的交易。让这场非理性的狂欢冷却了下来。虽然我依然认同ICO的方式，因为这是区块链技术带来的新的协作方式带来的一种新的权益分配方式。但确实也是敲响了风险的警钟。

我现在回过头来，认识到投资是一种理性的选择。要在前期把工作做足，选择一条长赛道。把钱投下去前，确实能看到今后几年的发展。在投下去后，就不再太多关注，也不会再怎么交易（除非是基于统计学的量化交易），而是安心的持有，等待预见的未来的来到。这种安心的才算投资。能这样安心投资的才算是真正意义上的合格投资者。而有了持续的收益，终有一天，我们会获得财富自由，而且在资本收益上成为满足法律规定的合格投资者。