【2017.11.29最干货】基金组合真实案例诊断

最真实的实战案例分析：

【案例1】

果落花开提问：

庄主你好，我的持仓情况是:

兴全沪深300指数（163407）15%，

华安策略优选混(040008) 20%

上投摩根核心成长股票（000457） 20％

华夏大盘精选混合（000011）20％

万家瑞益灵活配置混合C（001636）25％

最大承受损失15%

请庄主指点。

庄主点评：

果落花开，您好。总体来说从权益类与非权益类资产配置上来看是符合您的风险偏好的，从数据上看，整个组合权益类占比64.71%，债市占比17.23%。再往下看，就过去一年来说您的组合业绩比较好，每只基金的回撤也控制的比较好，所以您的组合整体的历史业绩比较漂亮，我依次看了基金持仓，得到的结论是您五只基金中三只是跟沪深300风格一样的，而沪深300今年的业绩比较好。但是，这三只基金的联动性太强并不利于风险控制，沪深300，华安爸爸（华安策略）和华夏大盘风格非常一样，您都不如直接投资一个沪深300指数了。另外，我也提及过我比较好看港股，港股目前的估值在世界范围内都是相对比较低的，净利润增速也很好，所以我的建议是您可以降低A股的配置增配港股。

基金投资有风险，请谨慎投资。

【案例2】

沐风天际提问：

薇薇老师你好，目前定投5支基金，是否合理，请老师指点迷津。持仓情况如下：工银深证红利ETF联接（481012），华安策略优选混合（040008），招商央视财经50指数（217027），天弘中证银行指数（001594），嘉实科技前沿沪港深（004450），每支基金各占投资总额的20%，最大承受损失10%。

庄主点评：

定投的话，我认为没什么好讲其实，可以继续定投，但是有一个点，您说最大损失，定投是“止盈不止损”的，这里没有最大损失之说，我们说的最大损失指的是一次性投资，定投和一次性的关系我之前也写过文章，感兴趣的投资者可以去翻看看，它们是配合着满足我们的生活需要的。另外，这里面有三只基金的风格非常像，就是工银、华安、招商，都是大盘价值，我的感觉你可以考虑一下资产配置分散到不同的资产中，比如华宝油气之类的基金。

基金投资有风险，请谨慎投资。

【案例3】

Ty 309ss 提问：

庄主，您好，我的基金配置如下

国泰互联网(001542) 20%

华安策略优选混(040008) 17%

招商中证白酒（161725）14.5%

易方达消费(110022) 13%

易方达改革红利（001046）8%

上投摩根大盘蓝筹（376510）10%

其余基金 大约10%

最大接受亏损率为7%，其实不用问我也知道配置不合理，前期鸡买太多了，目前正在慢慢减少，希望庄主给我个配置方向

庄主点评：

你是我第一看到“最大亏损7%”，把数字算的这么清楚。最大亏损在10%以内的，建议权益类的资产要降到60%以下，您这样的基金组合A股几个交易日的回撤可能就到达了您的心理底线了。

您目前的权益类配比是82.5%，债7.6%。第一步从大类资产上降低权益类品种的配置到60%以下，第二步在权益类资产的配置中分散在A股和港股各一半左右，第三步目前手里的基金凡是重仓单一行业的都要减持。

我写过一篇看好白酒国粹的文章，但我并不赞成投资白酒指数，白酒一线龙头大幅上攻的概率几乎没有了，我们要投资的是二线龙头，如果一定要投资白酒，我们要投资的是重仓二线龙头的主动管理型基金。

另外，白酒是消费行业的子行业，您对单一行业的仓位的投入比较高，需要调整。对于接下去行情的演绎，我认为会淡化行业和风格，注重龙头个股，所以想再次跟大家说明，我的观点是不要再重仓某个行业了。选择择股能力强的主动管理型基金是王道。

所以接下去你的第一步是把白酒、消费、上投（重仓消费）三个关联性很强的基金做取舍，然后把资金配置到好的沪港深基金上。然后选择波动率比较好的债，配置您30%左右的资产，华夏可保留。

华安爸爸的持仓非常符合我对接下去行情的预期，也建议保留。总共基金数量控制在5只以内。希望我的回复可以帮到你。