资金池定义

资金池，顾名思义，就是把资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间。

在银行、基金、房地产或是保险领域，都有资金池的运用案例。比如说，银行就有一个庞大的资金池，吸收存款流入资金，发放贷款流出资金，使这个资金池基本保持稳定。基金也是一个资金池，申购和赎回的，资金流入流出使基金可以用于投资的资金处于一个相对稳定的状态。

资金池最基本的特征就是：资金来源和资金运用不能一一对应、资金来源和资金运用的期限不匹配。

资金池产生的原因

理论上，P2P网贷是21世纪不需要资金池的银行。平台就单个个体标的而言，投资人资金与项目是一一对应的，同时单个标的账期也是确定的，不存在“资金池”的土壤。

理想状态下，每一个在P2P平台投资的投资人都有对应的一个借款人。但是在实际操作的过程中由于投资人与借款人之间的资金周期、资金金额并不是完全可以对应的，假设有一个借款人通过平台借钱，平台没有资金池只能帮这个借钱者在平台上发标，等投资人投满才能将款放给借款者。你怎么样才能保证平台投资者能把借款金额迅速筹满？如果你这很长时间都没搞定借款人早就跑到其他地方借钱了，要知道现在哪个行业市场竞争都很激烈。平台如果完全靠这样很难快速的赚钱。资金池的作用在这里就体现出来，将投资人的资金放在同一个池子里，在额度上和时间上进行错配。

所有的投资人倾向于“短、平、快”的项目（即周期短、风险平稳、快速回资），而真实的借款项目期限又往往较长；借款项目的增长是没有规律的，而资金的增长相对平缓。从平台自身的角度来讲，为了平衡这两对矛盾，资金池对企业来讲是最有效的。

资金池的危害

我们假设资金池就是一个水池子，只不过这个池子用来放钱。一边存进来，一边贷出去。不管是A的钱、B的钱、还是C的钱，只要进到池子里，就都叫池子的钱了，A、B、C在P2P平台上看到的就是一串数字。池子里的钱，哪一块是A、哪一块是B的就分不出来了。

这个池子在现实中呢会遇到以下几种情况

1

平台为了吸引投资用户，给出相对较高的收益。投资入水管流量过大，池子里全是水。这种情况，出现了大量的资金站岗。池子里的钱是有成本的，没有真实项目，只进不出，没有利差，没钱支付给投资者利息，为了这个活下去，只能用投资人的本金还投资人的利息，借新还旧，这就是著名的庞氏骗局。

2

突然来了这么多钱，怎么办？只能把放贷出水管的流量调大。放贷的这条出水管上有两个阀门，一个叫项目，一个叫做风控，两者是冲突的，为了找多的项目给这些资金接盘，势必要选择性忽略风控，而要把控好风控，势必会毙掉很多不合规的借款项目。但是钱已经进来，每天都有成本，所以只有往外放，但由于放松了对风险的把控，能不能按时回来或者能不能回得来，就不好说了。

3

出水管放大或者爆裂。当出现黑天鹅事件或者负面新闻的时候，会引起大规模的恐慌，诱发挤兑。某租宝事件后，很多平台跟着躺枪，用户疯狂的提现，如果是个资金池，借款人还未还款，投资人又疯狂提现，那就有可能一直提到关门为止。

4

最后一种比较极端，平台利用高收益的幌子把大量的资金放进来，当放到平台掌控者的心理预期时，建池子的人把池子给挖走了，然后走人。这个就不用解释了，就是跑路。P2P初始阶段有N家的初衷就是为了圈钱跑路。那些财富，对于很多人来讲，几辈子都赚不到，值不值得冒险一搏？

以上四种情况就是资金池最主要的几个风险——经营不善，风险失控，挤兑和跑路。

如何规避资金池风险

对于如何规避风险，其实完全可以通过一些基本的规律和常识来甄别和规避。

1 |永远别以为自己是大气运者

几年前穷的叮当响根本没坐过飞机的时候在跟朋友讨论飞机那玩意完全与否，因为那东西只要出事活着的可能性就很小很小。我们在巴拉巴拉的说了一堆，完全没有解除我对飞机安全性的担心。最后我的一个朋友说了一句话，直到现在仍记忆犹新。

“我们只是普通人，极为普通的普通人，买个彩票不可能中五百万，做个飞机也没那么巧遇到空难，该怎么样怎么样就好。那些中五百万的跟遇到空难的都属于一种人，大气运者”

2 |敬畏常识

国家法律规定的年化利率24%才受法律保护，24%~36%之间国家不予参与（假设你借钱在这里利率内，你还了国家不会帮你要，你不会国家不会帮着对方催），36%以上的不受法律保护。在看到那些高收益的时候请你想想，到底是怎样的项目才能给那么高的回报跟收益，羊毛不管出在谁身上，你自己想想到底有没有可能性？

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