构建技术超短指标捕捉反弹

构建技术超短指标捕捉反弹

1.1、交易策略构建流程

基于反弹的属性，采用超买超卖类指标是合适的，这里选用 KDJ 构建捕捉反弹的交易策略，整个交易策略流程如下所示，以上证 50ETF 为投资标的。设计超买超卖性指标而非趋势性指标主要是因为该策略是用来捕捉反弹的，需要用来捕捉市场心态的极端变化；摊薄成本式建仓是因为从市场超跌到回归理性可能会持续数个交易日，反弹却有可能很短暂，所以必须在交易方式上进行摊薄成本的设计； 循序卖出是为了在锁定部分收益的基础上尽可能获取更多的反弹收益；止损的设计是必需的，因为指标可能会失灵，市场也不墨守成规。

1.2、捕捉反弹的 KDJ 交易策略

建仓时机： 采用 5 日 KDJ， J<0 开始建仓， J>0 停止建仓；建仓策略：翻倍式建仓，即后一日建仓资金为前一日的 2 倍，以摊薄成本，日内均匀建仓；停止建仓后需要对反弹行情进行鉴别，如果不是反弹行情就需要止损，故需要对卖出策略进行约束，对止损策略需严格执行。

卖出策略： J>80，卖出 50％， J>90，全部卖出，日内均匀卖出；

止损策略：亏损 2％止损， J t-1>50 且 J t<50 止损。

把该策略运用于实证， 从 2007 年 10 月至 2008 年 5 月共交易了 11 次，假定初次建仓资金为 100， 每次交易的建仓所需资金如下图 1 所示。由于要摊低成本降低风险，故最近的交易配臵了更多的资金，一般来说，技术指标不会长期出现超卖信号，建仓周期就不会太长，否则建仓周期太长资金管理的压力就非常大，实证期间基本两日完成建仓，所以 100＋200 的资金配臵模式足以应付

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