难离P2P的宜人金科：2019年营收与净利下滑2成以上 坏账率攀升 高管人事动荡

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在行业大环境日落西山的情况下，作为中国互金海外上市第一股的宜人金科，尽管在过去一年推行了重组、并购、品牌升级、业务转型等一系列重大计划，但仍然交出了一份不尽人意的答卷。

覆巢之下无完卵！

在行业大环境日落西山的情况下，作为中国互金海外上市第一股的宜人金科，尽管在过去一年推行了重组、并购、品牌升级、业务转型等一系列重大计划，但仍然交出了一份不尽人意的答卷。
数据显示，2019年宜人金科的营收与净利润均同比下滑两成以上，信贷坏账率抬头。同时，过去一年，宜人金科还经历了一轮高层人事的大动荡，创始人唐宁昔日的左膀右臂纷纷出走...... 营收与净利下降超2成 P2P仍是主力
3月25日，美股上市金融科技公司宜人金科发布了2019年第四季度及全年财报。
据财报显示，2019年全年，宜人金科实现总营收86.17亿元，同比下滑23.36%；净利润11.56亿元，同比下降26.84%。
对一家网贷平台来说，收入的增长主要依靠贷款规模的增长，但在监管政策要求“三降”与行业整体风险上升双重夹击下，宜人金科的贷款规模大幅收缩。
数据显示，2019年第四季度，宜人金科发放贷款80亿，相较于三季度的105亿元环比下降24%；而据此前披露，其第一、二季度的发放贷款额分别为109亿、97亿。由此来看，第四季度的放贷规模均不及前三个季度。
从全年放贷量来看，宜人金科2019年全年累计促成贷款391亿元，较2018年的633亿元大幅下降逾38%。
事实上，在未合并业务之前，仅宜人贷在2018年的放贷规模就已达386亿，接近如今“宜人金科”全年的放贷规模。
公开资料显示，宜人贷上线于2012年，两年后从母公司宜信旗下的网贷业务部门脱离独立运营，并在2015年挂牌纽交所，成为国内首家在美上市的网贷平台。
近年来，面临网贷行业的突变，众多老牌P2P转型改走金融科技路线，宜人贷也不例外。2019年3月，宜人贷宣布，将宜信公司旗下的宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块整合纳入上市公司体系。同时，宜人贷将品牌升级为"宜人金科"。
目前，从官网信息来看，升级后的宜人金科，主体包括宜信普惠和宜人财富，分别对应着信贷科技业务与财富管理业务。

其中，信贷部分在2019年的总收入为64.4亿，同比下滑30.4%，在总营收中占比约为75%。
由此来看，整合转型后，放贷业务仍是宜人金科收入的主心骨。另外，截至2019年末，宜人金科的贷款余额为512亿元，较上年同期亦下降25%。
从贷款业务直接相关的两项指标来看，宜人金科的贷款便利服务费与贷后服务收入均出现大幅下滑。

2019年，宜人金科的贷款便利服务收入为51.82亿元，同比上年的76.48亿元下滑32.2%；贷后服务费收入7.58亿元，同比下降近40%。
相比收缩的放贷业务，宜人金科财富管理业务的表现有所突破。
报告期末，宜人财富旗下的非P2P业务规模为10.26亿，较上年同期的2.1亿已翻5倍。同时，2019年非P2P业务交易总额为39.29亿，亦同比上升43.91%。据披露，非P2P理财产品主要包括银行的财富管理产品以及公募基金。
在用户数量上，截至2019年末，宜人财富平台上非P2P投资人已累计达到17.4万人。唐宁在财报中表示，财富管理业务有望在2020年实现进一步强劲增长。
可见，在P2P放贷业务大幅萎缩的背景下，财富管理业务的增长似乎成为了宜人金科新的希望。但显然，尽管这块业务规模较上年已翻倍增长，但想要弥补P2P业务萎缩带来的缺口仍言之尚早。 资产质量恶化 高层人事动荡
实际上，对宜人金科而言，贷款规模萎缩带来的负面效应远不止于此。监管“三降”政策的落地，等于为借贷平台规模的疯狂扩张画上句号。没有了持续扩张的放贷规模做掩盖，大多平台的逾期表现就会迅速恶化。
从数据来看，宜人金科的坏账率也没能逃开这一规模。
截至2019年12月31日，其2016年、2017年、2018年发放贷款的累计净坏账率分别为9.4%、16%、13.8%；而上期季报披露，截至2019年9月30日末，对应的累计净坏账率分别为9.4%、15.3%、11.6%。相比之下，均出现上升趋势。
此外，截止2019年末，宜人金科15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分别为1.2%、2.0%和1.7%，对比前一季度的1.0%、1.8%和1.6%均有抬头趋势。
除了资产风险的显露，在过去一年中，随着宜人金科战略的转型，其高层也经历了一轮动荡期。
在宜人贷对三大板块完成整合重组后，原CEO方以涵随即宣布辞职，宜信创始人唐宁则亲自出任宜人金科CEO。同时，宜人金科还任命两大核心业务板块的新管理层，由王威担任宜信普惠CEO，由尚筱担任宜人财富CEO。
在此次财报中，宜人金科又宣布首席风控官（CRO）与首席技术官（CTO）也发生变更。
首席风控官由陈欢变更为季春江。据公开信息显示，陈欢2007年加入宜信，长期在宜信担任首席战略官及宜信董事会成员。2019年整合完成后，宜人金科首席风险官裴益川辞职，陈欢接任。然而不到一年，这一职位再次发生变更。不过，目前宜人金科官网仍显示陈欢为CRO。
而首席技术官（CTO）由原苏宁云商集团IT总部执行副总裁向江旭担任，原宜人贷COO兼CTO曹阳在2019年上半年因个人原因辞职。同时在2019年末，宜人金科又宣布首席财务官（CFO）刘佳因个人原因辞职。目前，宜人金科官网显示毕忠任为宜人金科CFO。

近日，又有报道称，原宜信普惠商通贷，宜人金科总部的孙萌离任。孙萌在方以涵离职后，负责内部电销、渠道、财务、行政等工作。
除了高层动荡外，在去年第三季度业绩下滑后，宜人金科母公司宜信也被媒体曝出裁员瘦身过冬。去年年底，在脉脉上，关于宜信裁员的消息沸沸扬扬。有微博大V也表示，宜信裁员在25%左右。

后据媒体报道，宜信相关负责人表示，“裁员主要集中在普惠端，但25%这个数字不属实”。但随后又回复“消息不属实，公司经营状况良好”。
据了解，宜人金科目前正在发力助贷业务，但从此次披露的财报来看，转型助贷业务的效果并不明显，财报中并未披露具体的机构资金占比。对比其它转型助贷的互金平台，均在财报中体现了这一比例的详细数据。
例如信也科技在2019年第四季度及全年财报中透露，2019年第四季度，机构合作伙伴通过平台完成的成交金额占总撮合额的比例，已从2019年第三季度的75.1%上升至100%。

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