互联网女皇Mary Meeker最新报告：疫情带来的新世界

译者：朱昂，张雪

导读：互联网女王Mary Meeker加入了一家新的公司BOND。他们最近出了一份关于新冠疫情如何影响互联网行业的报告。从新冠疫情对经济的影响，到哪些互联网应用会从中永久性的受益。本文图表很多，我们做了相对精简的翻译，希望给大家带来帮助。

2020年4月17日

各位合伙人：

我们正经历着从未有过的经济状况。我们每天都在接受并学习新事物，从这个新世界吸收各种数据，进行模式匹配。

在这份不太正式的报告中，我们整理了能够观察到的各种趋势，这不仅有助于洞悉现在的经济形势，还能为我们提供未来的观点。

我们有幸投资到的企业家们都有着天然的领导力，在他们面前我们总是能感受到自身的渺小，在过去两个月中他们的这些才华体现的尤为明显。从某种程度上讲，创立和经营公司、引导和推动企业转型都是一场正在进行中的危机管理练习。不断出现的挑战只会让强者更强。

感谢您的合作，希望我们的观点能够帮助您把握未来。

–Mary, Noah, Mood, Juliet, Daegwon, Paul & the BOND Team

[目录]

第一部分 新冠病毒：冲击+余震

第二部分 病毒+微生物=灾难的持续性+周期性

第三部分 协作创新者正在全球疫情中崛起

第四部分 快速改变驱动双向增长

• 科学家、工程师和领域专家将获得更大的话语权

• 生活和工作的新平衡

• 数字化转型加速

• 经济变革下，按需服务的兴起（针对消费者和工人群体）

• 现代技术将在稳定和提振经济中发挥重要作用

• 2020：技术+医疗的跨越元年？

第五部分 “世界不会总是迎来末日”：我们一定会度过难关，但是生活会发生不同

[正文]

第一部分 新冠病毒：冲击+余震

地震像一个高速拉链，在一分钟内将地球撕开了138英里的大口子，就像1906年的旧金山大地震那样，改变了人们的生活方式。

新冠肺炎的快速传播带来的影响巨大——截至2020年4月16日，即自从首次发布中国境外病例以来的第94天，全球就已经有210万人确诊感染新冠肺炎，有14.5万人死亡。在全球的193个国家和地区中，有93%都出现新冠肺炎病例，而政府的唯一选择就是施加史无前例的社交管控，希望“拉平曲线”。

全球GDP排名前20的国家和地区都已经通过不同形式实施了社交距离控制和（或）隔离政策，他们总共占据了全球约80%的GDP和大部分人口数量。新冠肺炎疫情正在以一种我们刚刚开始理解的方式改变着人们的生活。

这种突如其来的变化令我们许多人（除了被感染者或提供帮助的人）从原本的紧张的生活节奏中慢下来。人们的生活停滞了，一切都像是回到了另一个时代——除了还在以24 x7的生活节奏了解着这个世界。

面对着敌人，美国挺身而出。邻居们互帮互助，慈善活动相继开展，需要被帮助的人得到了庇佑，一直致力于提供可持续性的解决方案。超过1800万医护人员如英雄一样在前线奋战。

余震中，经济停滞不前，失业人数陡增。按照目前的进度，或许在短短数月中，失业率将达到大萧条以来的最高水平。美国将近1/4的从事面对面服务工作的工人将面临失业的危险，例如餐饮服务、酒店、零售及其他服务行业。大约一个月前，已经有1/5的美国人失业了，73％的美国人家庭收入减少了。

我们把过去43个交易日内的美国失业率和股市走势与1929年9月至1936年12月大萧条时期进行对比，可以发现二者的股市走势惊人的相似，今天的失业率增长率甚至已经远高于当时。其他的先进经济体也遭遇了相似的冲击，商贸领域的连锁反应可能会让全球经济大下滑。

各地政府采取严厉的管控措施，使得各种贷款、流动性和项目得到了刺激和支持。为了稳定和提振经济，美国政府已承诺向消费者和经济市场提供超过2万亿美元的援助，美联储已承诺将高达2.3万亿美元的资金用于扩大现有中小企业贷款并购买市政债券中去。而且这个数字可能会继续增加。

我们正经历着一场大危机——医疗、经济、心理上，而且这个危机发生的时间也恰恰在经济增长、就业、工资水平和消费支出等各方面出现矛盾的时候，这也意味着容许我们犯错的空间更小了。

如上文所示，美国政府提供的4.3万亿美元的货币和财政刺激计划已经相当于2019年美国政府收入的124％加上GDP的20％。简单来说，这将使美国总债务占GDP的比例由2019年的107%提升至127％。也有一些相对的好消息：利率已接近历史最低点，所以，近几年的新债务成本将会相对较低。

这些数字都很庞大。这是有史以来华盛顿特区做出的最大规模/最快速度的干预，可谓不惜一切代价。无论是好是坏，鉴于当前的形势，我们都需要助力器（美国前财前政部长汉克·保尔森（Hank Paulson）在2008年金融危机期间引用的术语）来稳定和重经济。

但是这些庞大的数字可能还不够大——毕竟，个人收入损失可能有传播的可能……这个连锁问题目前可能仍处于初期。

我们都在参与这场从未经历过、验证过的财政和货币政策。这场大规模的快速响应已经动用了大量资本，但这究竟能否稳定商业形式并帮助企业在短期内恢复增长呢？资金是一回事，信心又是另一回事。我们很快就能看到效果了——我们预计Q3的商业趋势将会优于Q2，毕竟Q2实在是太差了。

多维度形势下的主要挑战包括：

1）明确大家什么时候可以安全出门，什么时候可以恢复正常生活并重启经济，同时平衡隐私和公民自由；

2）确保政府资金得到有效落实，帮助经济环境摆脱下行；

3）帮助企业逐步恢复生产运行，同时关注阶段性停产的可能性；

4）确保大家以足够高效又有创造性的方式复工，来维持经济的长期增长；

5）政府债务管理——不幸的是，这在繁荣时期有所缓解——避免未来负担过重。

第二部分 病毒+微生物=灾难的持续性+周期性

人类与传染病的斗争从未停止过，人类日益密切的联系成为了促进病毒传播的重要因素。病毒司空见惯，但这么重大的病毒却很少见，以下统计就是曾经对世界产生重大的影响的流行病……

上世纪不断出现的病毒成为了物质杀手，这些病毒都起源于美国之外：1957-1958年的亚洲流感造成了110万人死亡；1968-1970年的香港流感造成了100万人死亡；2009-2010年的猪流感造成了全球20万人死亡；2014-2016年的埃博拉病毒造成了西非的1.13万人死亡，2003年的SARS造成了8000人死亡。

美国以外的其他国家和地区（主要是亚洲）在过去年间出现了易于传播、死亡率高的病毒，而美国最近一次大规模流行病是一百年前爆发的西班牙流感。不幸的是，已经过了三四代人，这个时长已经足够让许多人忘记痛苦并且在新的危机到来之前放下戒心。

世界上的人口越来越多，为新冠肺炎病毒在全球传播创造了完美温床。

随着数字连接、航空旅行、跨境流动和贸易活动的不断增多，人们已经不再受制于物理环境的束缚，几乎可以到处旅行。此外，人们已从偏远的农村地区迁移到人口稠密且联系更紧密的城市。

所有这些趋势都为病毒的传播创造了理想的条件——在人类或一小时穿越数百公里的搭便车活动中，病毒通过陆地和海洋进入不同的领域。它们悄无声息地繁殖，让人类猝不及防。病毒也很聪明，它们根据周遭环境的不同进行了进化，它们的潜伏期很长，许多人没有任何症状，或者仅仅出现了轻微的症状，这使得多数病毒携带者毫无察觉的工作和外出活动。

它的影响就像一杯毒鸡尾酒，对人类造成无法预估的影响：起初没有症状，然后是鼻塞，最后咳嗽，直到呼吸困难而亡。

这种变幻莫测的让人们恐惧，不止病毒感染，还有让人们更加疏远了。这让我们在这场看不见的战争中无比无助。

我们都关注着这场疫情的持续时间和严重程度，也都关注、期待、祈祷它的结束，因为这样我们就能安心外出了。

一个好消息是，远距离社交似乎正在奏效，各地政府都接受了这种形式。在全球史无前例的迅速响应下，全球前20的经济体无一例外都在封锁中，其中有19个国家和地区仅在4周的病毒传播窗口期之内就采取了行动。

通过对全球流行病学数据的研究，我们对这场灾难有了更深刻的了解，而且了解的速度比以前所有的时候都快：

1）如果不采取干预措施，新冠疫情将呈指数级蔓延……

我们的初期共识是，每个新冠肺炎的感染者都将导致额外2-3人感染。全球平均每人每天物理接触10-15人，这为病毒传播提供了数百次机会。

2）极端的社交管控措施奏效了……

实施社交管控措施后，各个国家和地区都相应得到了改善，将确诊病例翻倍时间由两周缩短至6天，三周缩短至11天。最早进入封锁状态的国家或地区现已触达住院率和死亡率的顶点，这距实施最严格的社交管控措施刚刚过去四周。结果，全球范围内每日新的确诊病例在4月基本趋于稳定，全球确诊病例翻倍时间平均为15天，这表明我们可能已经看到疫情爆发的峰值。

3）我们不知道这“中间”将会发生什么……

我们知道两个极端情况，但并不知道如果放松警惕将会发生什么。为此，我们尽可能快地进行了100%的诊断测试，检测时间也从几天缩短到了几分钟。我们需要扎实地部署并权衡后果，不断寻找最有效的遏制疫情传播的方法，直到疫苗被研发出来。

全世界面临的难题是如何在正确的时间、地点，采取正确的放松措施，同时又能够避免疫情再次传播。我们认为这个难题可以通过科技帮助解决。

第三部分 协作创新者正在全球疫情中崛起

当人们了解过去几个世纪瘟疫带来的毁灭性灾难后，很容易会对新冠疫情产生恐惧感。

今天最大的区别是，在一个几乎24X7的透明世界，大众对于问题发展的重视度远远快于过去，这要感谢我们全球连接的时效性。科学家和专家开始讨论/辩论；普通老百姓、企业家、创业者和政府纷纷采取不同形式的紧急行动，这些行动的速度也在创历史记录。

全世界都在采取紧急的医疗和公共卫生措施，来阻止新冠疫情的蔓延：

1）全球信心共享—超过3000篇关于新冠的研究论文发表，比上一次的传染病足足多了20倍；

2）快速动员临床研究—大约500项关于新冠疫情的临床试验在大约34个国家完成；

3）预计超过500万的临时试验者。

在体育比赛，我们经常讨论不同时代的梦之队。这一次全球医疗人员也以梦之队的方式开始工作。这是全球的信息共享，产业链分工，信息反馈。这是过去在医疗相关问题上，从来没有出现过的。我们很快会知道这种快速协作的结果。虽然时间紧迫，我们认为成功的概率还是很高。

第四部分 快速改变驱动双向增长

突然间我们许多日常的活动放缓，甚至有些完全停止。但是新冠疫情也带来了一些新领域的增长，大部分增长来自过去几年已经出现趋势的方向，特别是在数字化。

我们看到的趋势包括：

1）科学家、工程师和领域专家将获得更大的话语权

在我们Bond的工作中，我们专注在科技，创新和科学家/工程师/数据推动社会进步中扮演的角色。我们相信新冠疫情创造了科技行业和其他创业领域大放异彩的机会。

这个行业在持续带动美国经济的增长和价值创造。如果把上市公司的市值作为成功的衡量标准，回顾过去10年美国市值增长最大的公司，他们都有一些共性：

①科技/创新；

②数字化，通常是云端服务；

③创始人有工程学或者电脑工程学历；

④过去30年成立。

这个名单最顶部的公司是微软、亚马逊、苹果、谷歌和脸书。

这些成功的企业都是有规划者领导，他们有着短期和长期的眼光以及企业规划，专注在数据，执行，迭代，工程和科学。

过去3-4个月发生的事情，也凸显了数据驱动的计划和执行的重要性。无论是企业还是政府，我们预期都会将更多专注力在科学家/工程师/领域专家。这是一件好事。

2）生活和工作的新平衡

对于那些足够幸运，能继续工作的人来说，“居家隔离”改变了日常生活的模式，显然是不够的。科技投资者知道，Instagram月活两年内增长到了1亿用户，但是我们从来没看过一款企业用户的软件像Zoom那样，在三个月从1000万活跃用户增长到2亿日活。

另一个受益于新冠疫情的企业级应用是Slack，一季度新增付费用户增长超过2倍，包括用户评价发送信息的数量增长了20%。

在过去几年，我们花了大量时间研究工作方式的进化，从创业者在线工作的平台（eBay/Etsy/Upwork/Airbnb），到新增加的赚钱方式（Uber/DoorDash/Instacart），或者是远程办公的公司：Automattic，Zapier以及Gitlab。

过去科技企业的员工往往拥挤在一个办公场所，即使如此，他们之间的沟通主要也是通过数字化工具。从3月2日开始，湾区的公司开始改成在家办公。这将是一场大规模在家办公的实验。我们过去倾向于投资在10年前创建的公司，这些公司都会用尖端的云服务，大部分是互联网公司。通常40-50%员工专注在产品研发和工程技术。

我们对这些公司的员工进行了一次问卷调查。目前来看，效果还不错。工作效率甚至变得更高，视频会议，信息分享是非常有效的。员工也有更强的家庭感。当然最大的挑战是家里有孩子的家庭，会受到孩子的影响。当然，如何保证长期的生产效率，组织性，企业文化的输出，产品安全等都还是问题。

3）数字化转型加速

我们再来回顾2020年春天表现最好的科技趋势，他们通常具有几个特点：

①具有云端业务的功能，员工可以在任何地方工作；

②产品有稳定需求，而在特殊时期需求更大（从马斯洛需求开始一直延伸到娱乐）；

③很容易被在线发现，和消费者无缝对接；

④能够在尽可能少接触的情况下配送给消费者；

⑤产品让企业的数字化更加高效；

⑥有广泛的设计媒体存在。

我们从下面这几张图看到了一些被新冠疫情加速的变化：

4）经济变革下，按需服务的兴起（针对消费者和工人群体）

按需服务的需求成为经济的增长动力，许多按需服务公司是在新冠疫情中受到负面冲击。比如说打车服务，住宿服务等。食品配送服务出现了大幅增长。总体上，我们认为按需服务和送货上门在这一个特殊时期获得了永久的市场份额。在全世界很多地方，特别是亚洲，按需服务都比美国更普及，更先进。

按需经济在美国一直在变大，预计美国2018年初有大约5600按需经济消费者。专业背景调查机构Checkr在2019年已经做了1150万员工的审核调查。作为参考，美国所有就业人数在1.56亿。

虽然全世界有诸多不确定性，但我们知道了下面几件事情：

①人们的工作方式正在改变；

②许多人丢失了工作；

③许多人降低了财务安全感；

④我们并不知道世界在3-24个月后会怎么样。

我们认为这些趋势大概率发生：

①工作的性质会快速进化；

②按需工作会成为经济体的重要部分；

③基于新技术的多方同步沟通的工具变得越来越重要。

5）现代技术将在稳定和提振经济中发挥重要作用

我们会看到无数的争论，关于政府让大家待在家里的行动是否明智以及具有时效性，以及何时政府让大家复工。但是现在，我们要理解政府面临一些严峻挑战：

①理解何时让人民安全的离开家，恢复一部分之前的生活，重新开启经济，以及平衡隐私和人权；

②确保政府资金有效抵达正确的地方，帮助缓解突如其来的经济放缓；

③帮助企业缓慢复苏，同时考虑未来可能再次出现的关闭；

④确保通过创新或者多种足够的方式让人回到工作岗位，保持经济长期增长；

⑤管理政府债务。

新冠疫情攻击了人类，也攻击了我们的系统。我们政府的日常使用操作系统或者技术都太过于陈旧和低效率。新冠疫情已经暴露了这一点。我们希望新冠疫情能够推动政府技术的升级。

不同地区有不同的经济复苏时间表。随着社会人员交流增加，有可能出现新的病毒爆发热点，因为我们认为经济重启的过程将会是缓慢，稳定的。在全世界，我们看到许多国家用高科技手段来进行通知公民。

生意人都知道，关闭一家公司只需要一天时间，重启一家公司要花几年。对于许多企业来说，2020年会成为失去的一年，2021年依然会有挑战。

目前政府推出的财政和货币刺激计划，以及正在进行中的失业救济从长期来说是不可持续的。为了重返平静心态、为了缓解政府和纳税人的经济援助成本，民众需要重新上班工作。我们希望在未来几个星期中，政府在一些领域的工作重点将会被公开，希望我们的一些优秀公司能够帮助民众寻找到传统或者新模式的就业机会，并且在医疗健康领域尽一份自己的力量。

6）2020 = 科技+医疗的跨越之年？

抗击新冠疫情的第一线主要是那些构成美国医疗保健系统的医疗机构或者个人。从这些人员中，涌现出大量的医疗“英雄”，他们把个人和家庭的危险抛之脑后，加入到了应对新冠病毒的战争中。美国需要对这些医护人员给予感谢和荣誉。

不幸的是，这次疫情暴露了美国医疗系统中的许多结构性问题。新冠疫情可能成为一个警钟，促使我们反思每年庞大的医疗健康开支。去年美国联邦医疗保健开支高达1.2万亿美元，相当于美国国内生产总值的8%，占到了美国联邦政府预算的28%。

在这场危机中，我们发现了两个重要的现象：

①自从1918年的西班牙流感疫情以来，美国的医疗服务系统并没有像我们想象的那样变得更好；

②数据量颇丰，但是缺乏联系和洞察。

在美国新冠疫情的初期，联邦和州政府之间通过交换电子表格文件，通过手工方式监控医院的利用率。由于这些数据之间缺乏关联，公共卫生官员只能依靠传统的指数模型进行预测，但是理论性假设的小幅变化会导致这些模型发生十分敏感的变化。虽然过去几十年美国在电子健康记录领域进行了大量投资，但是目前仍然存在几百个相互没有联系的医疗数据“暗池”。即使拥有这些数据，医疗部门也被庞大数据的工作负荷所压垮，因此他们无法从医疗信息的数字化中得到好处。

我们认为，许多已经出现的医疗技术趋势将会因此这一次新冠疫情而加速：

①远程健康：远程健康更加快捷，提供更好的服务质量，比传统方式成本更低。过去几年，远程医疗快速发展，而在新冠疫情中，远程健康服务能够让病人在家里看病，它压平了新增病毒感染的曲线，拯救了民众的生命。

②联网设备：连接互联网的医疗监控设备如果和远程医疗相结合，将能够争抢治疗效果，并且在慢性病到传染病等各类疾病中获得更好的治疗效果。

③快速现场诊断：虽然用来进行快速、精准诊断的分子测试技术已经存在了十多年，但是分子测试尚未进入家庭，甚至没有进入一些医院。现在是时候期待诊断领域的“iPhone”（重大创新）出现，在这一领域许多科技公司已经取得了重大进展。新冠疫情提醒我们，分子测试和诊断领域的一些政策监管障碍需要尽早转变为一种激励政策，鼓励这一领域的创新。

④连接数据暗池：医疗保健行业刚刚开始拥抱互操作性和应用编程接口在内的现代大数据架构。在新冠疫情中，连接医疗系统的压力比以往任何时候都要大，我们期待一些创新公司加上政府的支持，能够够加速数据系统的连接，同时避免过去一些项目繁杂的系统整合要求。

⑤使用自动化和人工智能：这次危机提醒够我们，我们的医疗保健人力资源已经十分紧张。医疗领域的自动化将会继续发展，减少工作负担，提升数据获取的质量。应用型人工智能已经开始和丰富的电子健康记录数据相结合，在适当的时机给医疗机构带来所需要的数据洞察力。

第五部分 “世界不会总是迎来末日”：

我们一定会度过难关，但是生活会发生不同

这个引述文字是T.R Price董事长/首席投资官Brian Rogers在2008年金融危机时期说的。

我们是乐观主义者，相信绝望的另外一面是希望。不过，另外一面不会来得太快。许多专家预测，另外一面会在几个月内到来，而不是几年内，相对而言，这是个好消息。

虽然洗手、社交距离、自我隔离是必须做的，但是我们还需要给医护人员提供个人防护装备，为下一次的疫情（或许还有再下一个）准备好呼吸机、抗病毒药品、疫苗以及病毒测试、病毒跟踪和快速诊断能力。

我们还需要政府、企业和企业家进行大规模的干预（有效地进行资源的部署），从而尽早抵达“另外一面”。我们所有人必须团结起来，确保经济重启、工作岗位恢复，这样民众将能够工作、有足够的安全保障，同时照顾他们自己。

正如美国前任国务卿和国家安全顾问基辛格写道，“这次疫情将会永远改变世界格局，全球领导人已经从2008年金融危机学到了重要的教训，目前的经济危机更为复杂，新冠病毒带来的经济收缩，在速度和规模上几乎是史无前例的，美国必须保护公民免受病毒之害，同时启动一项重要工作，即为一个新的时代做好计划。”

我们的生活标准受到了威胁，一些数据显示我们正在冲向下一个大萧条，我们的信心（和财务报表）将会受到冲击，失业率将会难以令人招架，过去二三十年的经济增长（部分来自于全球化）大势已去。另外，经济增长放缓将会导致大面积的社会紊乱，早期关闭边境的反对全球化。

虽然我们对于未来几个月或者几个季度发生的感到一些恐惧，但是从长远来说，我们仍然属于“黎明之前黑暗”的阵营。我们已经学会不要低估美国的全球竞争优势。

美国精神和乐观主义，以及快速演进的能力，能够帮助这个世界变成一个更好的地方。

如果新冠疫情成为一个人类共同的敌人，能够推动如下领域的变革和进步，世界又将变成怎样呢？

1）改革和提升政府、医疗卫生、教育等领域，降低运营成本，提升效率；

2）为了民众的利益，改进政府和企业之间的沟通协调；

3）帮助民众找到适合他们技能和生活方式的工作岗位（或接受培训）；

4）推广更谨慎的消费；

5）回到人类社会的根本，比如离家更近；

6）巩固家庭纽带、巩固社区、信仰或是目的性观念。

我们需要经历的事情中，没有一项是舒适或者公平的。状况在改善之前可能还会恶化。为了变成一个更好的地方，美国是否已经听到了“起床铃”？

我们但愿如此，让我们找到更好的方法，尽快、更有觉悟地进入到“绝望的另外一面”。

在报告结束时，让我们引述一名在她所处的时代十分优秀的女性企业家的观察，“在进入这场危机时，我们处于经济高点和社会的低点，作为一个社会极为分裂。但是，新冠病毒不作任何区分，对于它的回应需要我们采取团结的行动，团结公共、私营领域、邻居、雇员、医护人员、陌生人，我们在经济高点进入了这场危机，如果在结束这场危机时，我们看到一个更加团结的民族和世界，那将会怎样呢？”

-end- 按姓名首字母排序 安昀 | 鲍无可 | 曹晋 | 曹文俊 | 陈璇淼 陈媛 | 陈立秋 | 程洲 | 董伟炜 |杜晓海 付斌 | 刚登峰 | 顾耀强 | 光磊 | 郭敏 韩冬 | 郝旭东 | 何帅 | 洪流 | 胡昕炜 胡鲁滨 | 胡宜斌 | 黄峰 | 姜诚 | 纪文静 劳杰男 | 雷鸣 | 李琛 | 李德辉 | 李晓西 李晓星 | 李元博 | 李玉刚 | 梁浩 | 梁辉 梁力 | 刘 斌 | 刘格菘 | 刘晓龙 | 陆彬 吕越超 | 潘 明 | 蒲世林 | 齐皓 | 祁禾 秦毅 | 丘栋荣 |邱杰| 石波 |沈楠 史伟 | 是星 涛 | 汤 慧 | 王俊 |王培 王 栩 | 王延飞 | 王宗 合 | 翁启森 | 吴星 吴丰 树 | 伍璇 | 谢振东 | 徐志 敏 | 杨栋 杨 浩 | 杨缙 | 杨锐文 | 叶 展 | 于洋 张东一| 张峰 富国 |张峰 农银汇理 | 张晖 |张慧 张延鹏| 张迎军| 赵晓 东 | 郑慧莲 |郑磊 郑巍山| 周应波| 朱 平 | 朱晓亮 | 左金保 |赵蓓