内忧外患，被「度量」的百度能否绝地反击？｜观潮
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百度的未来可能在无人驾驶、智能生活，或者AI服务，但当下，外部环境仍存在巨大不确定、竞争加剧，被行业和竞争倒逼着变革和创新，百度还需要加速。
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作者 /杨雪梅
在经历股价大跌之后，百度迎来了一份亮眼的财报，带动股价大涨，市值也有所回升。
昨日，百度发布截至3月31日的2020财年第一财季未经审计财报，第一财季总营收为人民币225亿元（约合31.8亿美元），同比下降7%；第一财季净利润为人民币4100万元（约合600万美元），相比之下去年同期的净亏损为人民币3.27亿元；在非美国通用会计准则（Non-GAAP）下，净利润为31亿元，同比增长219%。
总体来看，百度一季度营收下滑，但强于预期；受疫情影响，广告收入下滑，百度迎来上市以来首次季度收入同比负增长；净利润同比扭亏为盈；AI新业务带来价值转化。
过去一年，围绕百度的是高管动荡、增长乏力、市值暴跌、营收惨淡。2019年Q1，百度甚至首次季度亏损。李彦宏接着在内部进行大刀阔斧整改，2019年被称为百度的变革之年。
如今，内部变革成效逐渐显现。虽然今年以来百度高管动荡、组织架构仍在继续，但经历了疫情一“战”，其AI价值在释放，同时核心移动业务趋于稳定，并向外探索创新。
2020年Q1财报发布的同时，百度宣布将在2021年7月1日之前回购至多10亿美元的百度股票。百度以此形式向市场传达对公司未来业绩发展的信心。
不过，摆在百度面前的，不仅是内部变革的“KPI”——包括组织架构升级、资源整合、稳定移动业务，以及将AI技术的优势和价值发挥出来。还有外部竞争的长远考验，互联网公司竞争加剧，过去垂直领域的玩家，正在不断打破边界，向着新的巨头阵营迈进，尤其像字节跳动这样的企业虎视眈眈、来势凶猛，市场能给百度的时间周期会越来越收紧。
“做企业都是苦难，真正有影响的都是经历了什么苦难，不是辉煌。”在15日的直播首秀中，李彦宏如此感叹到。20年来，百度经历的苦难不在少数，如今的苦难又将如何影响百度的命运？
市值被当成计量单位的百度
是头消瘦的骆驼
由于营收超市场预期，财报发布后，百度市值回升为372亿美元。在此之前，李彦宏15日的直播首秀，也为百度股价带来了一定的涨幅，市值涨了近17亿美元（120万人民币），为346亿美元。
但是，今年以来，百度市值、股价持续下跌， 3月下旬股价一度跌至82美元，后回升到100美元。
尽管财报带来增长，但从市值来看，在一众互联网公司中，百度仍然像一头消瘦的骆驼。
因为市值过低，近日，百度还被媒体拿出来对比调侃：以5月13日，百度市值337.1亿美元为1度来算，阿里巴巴和腾讯市值都为16度，美团点评为2.6度，拼多多和京东都为2度，网易为1.4度，小米为1度。
“百度市值都成计量单位了。”网友表示。
从财报数据来看，百度今年以来业务情况喜忧参半。
受疫情的影响，一方面，市场不乐观，百度广告业务收入下滑19%，一季度总营收同比下滑7%，百度迎来上市以来首次季度收入同比负增长，好在整体保持了盈利。疫情之下，各行各业都有所影响，整体来看，百度受影响相对较小。
百度CFO余正钧在电话会议中提到，过去几个月里，商家停业，线下消费的需求无法得到满足，而随着复工的持续，广告客户也重新开始参与百度的广告竞价，进行线上推广，提高销售额。预计五月情况会更好，六月会比五月好。
从百度营收构成来看，近年来呈现出一大趋势：广告收入占比在下降，AI新业务、爱奇艺会员等其他收入占比上升。百度广告收入从2018年以来就在逐年下降，去年同期占比为73.4%，2020年Q1占比为63%（142.43亿元）。与此同时，其他收入占比在上涨，去年同期占比为26.6%，2020年Q1占比上升到37%（83.02亿元）。
不过，百度的主要收入还是来自广告收入，覆盖医疗健康、在线教育、电商、互联网服务、在线游戏等多个领域。其他业务包括AI新业务、爱奇艺会员等。一季度，AI新业务方面，小度助手、Apollo智能交通、云服务收入迎来增长。
百度内部变革这一年：
AI向内渗透 直播会成为突破点吗？
调整是百度近一年来的关键词。组织架构、人事变动、业务盘整，这些变革为百度带来的阶段性阵痛，也在长远地影响着百度的走向、股价、市值。
2019年Q1，百度上市以来首次亏损，李彦宏曾说“百度要保持战略定力，以投入换增长”。此后一年，百度在内部不断调整组织架构、优化业务线，以及重整高管队伍。
近一年来，百度在业务上的重点调整和优化主要围绕移动生态体系和智能云、AI体系。
今年以来，百度变动最大的一块业务要属智能云了。2020年开年，百度智能云连续两次架构升级，与AI技术平台体系、基础技术体系整合为“百度人工智能体系”（AIG），并明确智慧政务、智慧医疗、智慧金融、智慧客服与营销四大赛道。
而随着负责智能云业务的副总裁尹世明离职，王海峰成为整个AIG的领头羊。在此前的百度智能云峰会上，王海峰发布AI中台和知识中台，以及多项AI解决方案和落地应用。
王海峰强调，智能云业务不再只是基础云。或许，随着AI的加码，百度智能云将加速面向B端的企业服务落地和商业化，未来将成为营收增量。
移动生态方面，目前百度移动生态核心产品百度App日活突破2.3亿，服务次数增速超过30%，百度开始从信息集合体转变为服务提供者。
这是移动生态体系组织架构调整一年后的成绩。此前，2019年5月17日，百度搜索公司宣布战略转型为移动生态事业群组，沈抖晋升为高级副总裁，全面负责移动生态事业群组。
在今年的百度移动生态大会上，百度执行副总裁沈抖透露了移动生态的下半年两大重点，一是重点聚焦人与服务，二是积极推进直播。
当天的大会上，还有一个重要的信息点是，沈抖首次以执行副总裁的身份亮相，原来为高级副总裁。而移动生态重要业务线负责人，也以新的title亮相，比如百度App总经理平晓黎晋升为百度副总裁，好看视频总经理曹晓东晋升为百度副总裁、互动文娱平台总负责人。
在此之前，就有媒体报道，百度在4月初提拔了3位副总裁和51位总监，为填补组织架构调整、动荡之后的职位空缺。
另一方面，也说明移动生态在百度内部的位置越来越重要了。
搜索业务曾经是百度引以为豪的根基业务，如今不断被动摇。在搜索平台里面，百度搜索虽然还是第一，但用户习惯在改变，搜索的边界被打破。今日头条、微博、抖音、快手、小红书等纷纷搭建起自己的内容体系，它们成为了搜索流量的瓜分者。
尽管有AI技术的优势以及搜索的底蕴在，但“夯实移动基础，决胜AI时代”的战略对百度来说更多像是防守。互联网江湖瞬息万变，新玩家快速向巨头方向发展，不断伸入百度的腹地，百度的AI抓手能使其把握住大时代的方向吗？
外部形势严峻：
字节跳动左右出击，百度需要加速
江湖上仍然保留着BAT的称号，但百度早已掉出BAT之列。“B”位置的种子选手，有美团点评、拼多多、京东，还有未上市的字节跳动，甚至滴滴。
其中，近一年多来，字节跳动的攻势最为迅猛，直指百度的重要业务：搜索、信息流、视频，以及近期被曝出的车联网、云业务，凭借短视频＋一切，以及App矩阵，字节跳动聚集的流量效应不断威胁着百度。
相比较8岁的字节跳动，20岁的百度有一定的内容沉淀和技术积累，从余正钧在财报电话会议中的观点来看，他们认为，以百度如今的体量，即便竞争对手能够获得市场份额和营收，但是无法同时获得市场份额并实现盈利。
沈抖也提到，注意到短视频和其他业务的流量在不断增长，对于公司的发展构成一定的挑战。
他表示，百度努力在做的不只是通过手机百度和视频应用扩大用户基数，更关注产品和业务的变现能力，管理页一些新功能，已经开始贡献营收。
余正钧也表示，在搜索业务上同公司竞争可能会得到一部分市场份额和营收，但是不太可能获利，而长期来看，公司的投资价值在于市场份额和获利能力。
目前来看，在基础业务相对稳定，有所沉淀的情况下，大力发挥变现能力，可能是百度认为其目前应对竞争的一大优势。
此外，加码直播也被认为是百度在流量上的防守。李彦宏提到，直播电商的增长非常快，未来有可能成为电商的一个重要模式，也可能成为一种可以与文字和图片媲美的重要媒体形式。百度也在通过在搜索、信息流和移动生态系统中加入直播内容来拥抱这种变化。
不过，在移动互联网时代，直播早就不是一个新模式，直播在今年重新被定义，更多也是受时下流行的直播带货的影响。百度此时加码直播是否为时已晚？
从目前情形来看，直播可能更多会成为百度搜索内容的一种呈现形式。想要凭借直播获取新变量，还有很大的不确定性。
实际上在正式宣布加码直播之前，百度在直播上就有一些动作了。4月份传闻百度或将收购触手直播，双方对此均未回应。但是在此之前，3月31日，触手直播方面称已经与百度达成深度合作，将独家运营百度旗下所有游戏直播业务，超过1000位触手主播入驻了百度贴吧及好看视频进行直播。
百度入局直播，相比较其他短视频、直播平台，显然缺乏直播内容、用户、主播生态。当然，百度也可以采取收购的模式布局，只不过，与其传出绯闻的触手直播，在直播行业早已沉寂许久，甚至在前不久被游戏主播指控欠薪。
百度能否靠直播能弯道超车，还是个未知数，至少现在看，并无明显优势。
有人说，百度是一家有昨天和明天，但是没有今天的公司。百度的未来可能在无人驾驶、智能生活，或者AI服务，但当下，外部环境仍存在巨大不确定、竞争加剧，被行业和竞争倒逼着变革和创新，百度还需要加速。
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