比特币与经济周期

本文将阐述以下几点:

1、什么是经济周期

2、比特币能否摆脱周期

3、比特币处于周期的哪个阶段，会如何发展

一、经济周期是什么

经济的发展不是线性的，而是不断波动的，《经济是怎样运行的》这个视频很好的解释了经济周期模型。

这个模型分为三个部分：生产率、短期波动周期，长期波动周期。

生产率的增长是线性的，但人们的欲望不是线性的。通过信贷，就产生了短期和长期经济波动。

（关键点是不要只从现金理解钱。钱不只是现金，更多或者说超过90%是信用。我们叫M2）

短期周期大约5-8年，当经济过热时，央行会提高利率，这会造成市场上流动性的紧缩，从而控制通胀（当社会的发展还处于初期时，体现为实体的通胀，如菜价；当社会发展到中国现阶段时，就体现为房价和股市等）。

当经济下滑时，央行会降低利率，这会使市场上的贷款增加，人们开始去贷款投资或买房买车等。很多时候，政府还会配套出台一些政策，如小排量汽车购置税减免、家电以旧换新、买房降低首付等。这会让一些有计划将来买房买车的人提前几年去消费，这就使市场流动性增加，从而增加整体收入，让经济避免萧条。

但终究有一天，会出现像1929年和2007年这样的金融危机，我们叫它长期周期拐点，大约75-80年一次。这是因为长期来累积的流动性超过生产率太多造成的，就像价格围绕价值一样。有形之手之所以不断刺激、调控，为的就是避免出现类似情况。

二、比特币是否能避免周期

由于银行和信贷的出现，不可避免的出现了经济周期。政策的制定者为了尽量减少波动，使用货币政策和财政政策。

就美联储来说，1999.6——2000.5，加息从4.75%上调到6.5%，应对互联网泡沫。当年亚马逊从96美元一路跌到5美元，新浪、网易也一样。大多数相关创业公司倒闭，相关内容可以自行百度“互联网泡沫”。

2004.6——2006.7，加息从1%上调到5.25%，应对房地产泡沫，次贷危机从而导致了金融危机。

2016.12——2017.12加息4次，从0.5%上调到目前1.5%，今年预期还要加息3次。

所有的行为（如宽松的货币和信贷）都会产生与该行为大致相称的后果（这里指通胀），这会引起一个大体相同的反向反应（货币和信贷的收缩），以及市场的反转。

人们说基于比特币的总量固定，它等同于数字黄金，或数字货币，所以它目前是低估的。这可能是对的，但是买矿机总要钱吧，电费总要钱吧，人们买卖比特币总要钱吧？在现阶段，超然脱离基于信贷经济模型的加密经济学还不现实，这就好像空中楼阁。

即使把比特币当做一种全球化的货币，它也有汇率波动；把比特币当做黄金的替代，它也还是在现有的金融体系内。所以，比特币不能摆脱经济周期的影响。

三、比特币所处的阶段

现在，是面临美联储加息周期、中国M2增速持续下降等控制流动性阶段。降低之前金融危机之后各国量化宽松政策造成的影响：比如目前美股处于历史新高点，大宗商品也是价格居高，数字货币也有滥发的现象。

当越来越多的ICO和分叉出现，优良不齐大众岂能分辨？我们知道价格就等于市场购买力除以总体供应数量，数字货币和生产出的商品不一样，可以凭空创造。当数量越来越多，炒作越来越夸张时，应该就是行情快要尾声了。