基本面--消息面篇

一、基本面与技术面相对，分析全球市场变化规律的非技术面影响因素。
包括：政治，经济，军事，人文，地理，突发事件
二、影响外汇的两个方面：
1.宏观：经济政策
财政政策: a、财政支出 b、税收政策
货币政策：a、利率 (加息/降息) b、准备金(提高准备金率/降低准备金率)

增加财政支出 ->多          减少财政支出->空
减少税收  -> 多                增加税收 ->空
利率加息 ->多                  利率降息->空
提高准备金率 -> 多         降低准备金率->空

2.微观：突发事件，数据影响
三、各大金融机构
国际货币基金组织：IMF
世界银行
国际清算银行
美国联邦储备局:USD
欧洲中央银行：EUR
日本中央银行：JPY
英国中央银行：GBP
中国人民银行：CNY,CNH

美国联邦储备系统：
美国中央银行
联邦储备系统管理委员会（美联储）
联邦公开市场委员会（FOMC)
12个联邦储备分行
主要职责
1、制定并实施货币政策；
2、监管银行机构，保护客户合法的信贷权利
3、维持金融系统的稳定；
4、向政府、机构及客户提供可靠的金融服务。
货币属性：货币中的霸主
美元为何能保持外汇市场中的霸主地位？
经济实力，完善的法律体系，强大的军事实力
世界大宗商品第一结算货币。
影响美元的主要影响因素
利率，其他如财政赤字、贸易赤字、就业率、
股市、债券市场、和商品市场的表现等。

四、2016年10月1日中国加入SDR（特别提款权）
1969年创办SDR
SDR特别提款权比重：

特别提款权比重.png

五、经济周期规律：
复苏、成长、繁荣、危机、萧条

利率：利率上升-->汇率上升
国际贸易：顺差加大-->汇率上升      顺差降低-->汇率下降
通胀：通胀上升-->利率上升-->汇率上升
失业率：失业率上升-->利率下降-->汇率下降
积极的财政政策-->汇率上升
赤字增加--->汇率下跌

六、影响汇率变化因素：
经济因素
政策因素
政治因素-->恐怖袭击、选举
军事因素-->基金，白银，石油，美元，瑞郎，澳元，加元 （战争时期上涨）
市场心理
投机交易
七、美元上涨的因素：

下面因素上涨导致美元上涨：

GDP

非农数据

EAI原油库利率

利率

美国市场就业状况指数LMCI
ADP
经常项目收支
核心PCE物价指数，CPI
生产者物价指数
采购经理人指数
密歇根大学消费者信心指数

下面因素降低导致美元下跌：

失业率
贸易赤字
QE规模

八、数据影响分析：

非农数据：

每年：
4--10月 20:30 夏令时 每个月第一个星期五
11---3 21:30 冬令时 每个月第一个星期五

非农数据涨，美元涨

非农数据.png

失业率：

失业率.png

美国市场就业状况指数：LMCI

LMCI.png

每月第二周周一22:00公布。
美联储表示该指标将比非农更好的反映美国劳动力市场的变化，其将包含19个就业相关指标，指标将在美联储公布非农就业计划报告后的首个工作日上午10:00发布。

CPI:

居民消费价格指数，反映居民家庭一般所购买的消费商品和服务价格水平变动情况的宏观经济指标。调查的是社会产品和服务项目的最终价格，在整个国民经济价格体系中也有重要的地位。它是进行经济分析和决策、价格总水平监测和调控及国民经济核算的重要指标。其变动率在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩的程度。

CPI.png

贸易赤字：

国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美圆，反之则有利。此数据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间 21 ： 30 公布前一个月数字。

ADP:

美国ADP就业数据北市场称为“小非农”，是对美国非农就业人口的提前预测，对黄金白银，外汇等影响巨大。一般在非农数据的前两天（即周三）晚上公布。本报告采集自约50万家匿名美国企业，是美国就业情况的反映。

ADP.png

初请失业金人数：

失业金人数:指无业人员领取国家最低保障金的人数。一般有周期性，周，月，年等等。
这些数据会和预期数据相比较，比预期数据少，国家经济在好转，有利于国家经济发展，汇市看涨;比预期大代表失业人员在增加，国家经济在衰退，不利于国家经济发展，汇市看跌。

初请失业金人数.png

利率：

利率（ INTRESTRATE ）： 利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的

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11次加息平均涨幅26.9%

利率.png

EIA原油库存：

由美国能源资料协会(EIA)是美国能源部下属的能源信息署统计公布的。
该数据每周公布一次周三晚间10:30(冬令时11:30)公布,此数据主要显示了美国当周原油库存数量，汇市以及贵金属市场都会造成一定的影响，当原油库存增加，表明市场上原油供应量过剩，导致油价下跌，美元上涨，黄金下跌。
当原油库存减少，表明市场上对原油需求旺盛，导致油价上涨，美元下跌，黄金上涨。

EIA.png

央行利率决议：

决议是指领导机关就重要事项，经会议讨论通过其决策，并要求进行贯彻执行的重要指导性公文，一般具有权威性和指导性。
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。一般来说，如果加息幅度大于预期或减息幅度小于预期，汇市会走高。反之，汇市通常会向下跳动。

澳洲利率决议.png

日本利率决议.png

量化宽松QE:

指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷，也被简化地形容为间接增印钞票。量化宽松下，中央银行对经济体实施的货币政策并非是微调，而是开了一剂猛药。

量化宽松.png

数据网址链接：
金十数据