「财投学堂」一文理清基金分类那些事（上）

作为一名合格的投资者，你是否对基金分类了然于胸呢？本文将对基金的分类做一个梳理，希望给你一个清晰的概念。

基金大类划分

基金从大类上来说，可以分为四类：

1、股票型基金（要求股票仓位不能低于80%）

2、债券型基金（要求债券仓位不能低于80%）

3、混合型基金（股票和债券仓位比介于上述1和2之间）

4、货币型基金（以货币市场工具为投资对象。例如通过银行存管协议，作现金管理）

基金明细分类

为什么要再细化分类呢？因为随着基金的发展，已经形成了一个庞大繁杂的体系，只依靠粗放的基金大类并不能给予投资者清晰的投资方向。我给大家梳理一下基金的明细分类：

股票型基金

主题基金：按主题选择股票标的进行投资（如一带一路类、医药类、基建类等等）；

量化基金：根据既定的交易策略，采用计算机实现程序自动化交易；

传统基金：根据基金管理人的主观判断和行业经验，进行股票标的手动投资和调仓。

债券型基金

纯债型基金：投资标的100%为债券；

一级债券型基金：又称一级债基，可参与一级市场股票打新及部分可转债（不过证监会已经叫停了一级债券打新，因此目前已经和纯债型基金无二）；

二级债券型基金：又称二级债基，除了可参与打新外，还可参与二级市场股票交易；

可转债债券型基金：以可转债债券投资为主（这里提一下可转债就是一种特殊的债券，在约定时间内持有者可根据实际情况决定是否将债券转换为对应的上市公司股票）。

混合型基金

混合型基金细分比较好理解，根据配置比例倾向，可以分为偏股型、偏债型和平衡型三类。然而，由于混合基金本身介于股票基金和债券基金之间，因此其本身的二级分类并没有“投资指导”意义，投资者选择时，应以基金招募书中的说明作为参考。

特殊基金

指数型基金：严格来说，指数型基金属于股票型基金中的子类。然而，由于其本身跟踪指数的“独特性”，一般将它单独作为一个特殊分类。指数型基金的明细划分比较简单，是按跟踪不同的股市指数进行分类（如上证50指数基金、沪深300指数基金等）。

QDII基金：全称Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)，是境内注册的国内投资者投资海外市场，享受海外市场收益。根据股债的投资配比，QDII基金本质上可以归类为股票基金、债券基金或混合基金中。

未完待续~

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