个人资产配置的生命周期

人活一生，理财是必不可少的。否则，你不理财，财不理你，这是地球人都知道的道理。然鹅……很多人听过很多很多的道理，却依然过不好这一生。为什么？很简单啊，只听不动，光说不练啊，就比如我啊……555……

好吧，那具体该怎么做呢？如果完全展开，简直就是一部鸿篇巨著了。更要命的是，小笔我也也那本事啊，讲不来那么宏大体系的道理呀。那……那就简单讲几句吧，分享一些刚刚从香帅老师那里学到的基本原则。说得再具体一点，就是关于资产配置的原则。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，这个道理也是很多人都明白的，具体落实到理财上，就是要做好资产配置，适度分散风险+实现收益的多样性。

绝大多数理财的成年人都会经青年、中年和老年三个人生阶段，那么我们的资产配置策略，也可以相应地大致按这三个阶段来设计。

青年时期：加大实物资产的配置

大学刚毕业的时候，收入大都不高，但优点就是有时间，有大把的时间。因此，可以借助金融工具实现资金在时间上的转化，即把未来漫长的现金流收入转化成今天的投资和消费。看不懂？来就来举例子吧，最典型的例子就是买房。通过买房，可以借助金融工具实现很大的杠杆效应，即以很低的比例（比如首付2成3成）和很低的借款利息买到较高价值的房子，在解决自己住房需求的同时，实现资产投资。所以，很多年前任志强老先生就说过，年轻人要早买房，快买房，买不起大房买小房，这是不无道理的。而另一方面，前摩根士丹利董事总经理、经济学家谢国忠则一直在鼓吹中国房市泡沫，误导了无数年轻人（包括小笔我，555……）。十年过去了，孰对孰错，高下立判。简单总结：

* 房子有自住这个“消费”属性

* 房子可以抵御资产贬值风险

* 最重要的一点，它是少数可以让年轻人以小博大、以时间换空间的资产

壮年时期：加大风险风险资产配置

当我们步入壮年时期，很多人都已经走上了单位中高层的职位，这时候的收入也比较高了，换言之，赚钱能力越来越强了。此时的风险承受能力也是最强的时候。在这个阶段，如果想要追求较大的投资收益，就应该果断加大风险资产的配置，因为只有高风险的投资才有可能获得高的收益。典型的做法是股票市场，如果还有余钱的话，可以做一些股权投资。

除了加大风险资产的配置，这个阶段还要进行资产的多元化配置。因为人生到了这个阶段，上有老，下有小，父母孩子的养老、医疗，孩子的教育等等，都需要考虑。因此，除了股票、股权投资以外，还可以考虑运用一些信托、保险、基金等配置方式。有能力的，可以在北上广深等大城市或者主要的二线城市配置一些优质房产。如果遇到限购政策，那可以考虑一些诸如纽约、伦敦、巴黎等国际大都市的房地产投资。此外，还有美国资本市场上可供选择的金融工具和金融产品。

步入老年：加大流动性资产配置

美国的家庭资产调查显示，人在50岁左右的时候，风险资产配比是最高的，达到顶峰，然后就一路开始下滑。这其实和我吗人的自然规律特别相近，因为50岁之后，很多人面临职业的天花板，甚至面临退休，工资收入等现金流就自然减少了，未来的时间也少，风险承受能力持续下降，因此就要相应地把风险资产的配置比例降低，转移到国债等安全资产上来。

除了安全稳健，还要考虑流动性资产的配比。人年纪大之后，需要用钱的可能性提高，比如生病住院，儿女结婚，或者小孩出国留学等等，都需要一大笔钱。因此，资产配置结构当中的流动比例就要比较高。如果之前的青年阶段和壮年阶段的资产积累比较好，比如有几套房产，那就可以采取一些反向错失，比如卖出部分房产换成其它流动性高一些的资产，或者抵押出去，这样的话抵押公司会按照房子的市值追按住月地支付一笔现金，直到当事人去世为止。这样的做法在欧美已经非常普遍了，现在中国的很多人寿保险公司也开始做类似产品的推广，相信不久的将来会慢慢地推广。