夏普比率

夏普比率

其公式如下

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其中E(Rp)：投资组合预期报酬率
Rf：无风险利率
σp：投资组合的标准差

这个问题的关键在于理解投资组合的标准差，标准差指的是数据的分布规律，标准差越小，数据分布集中。运用在投资上，标准差大，就代表风险大。

因此夏普比率实际上是 收益/风险。也就是承担单份风险所获得的无风险收益。

举例而言，假如国债的回报是3%，而您的投资组合预期回报是15%，您的投资组合的标准偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%/6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。

夏普理论告诉我们，投资时也要比较风险，尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报。所以说，投资者应该成熟起来，尽量避免一些不值得冒的风险。同时当您在投资时如缺乏投资经验与研究时间，可以让真正的专业人士（不是只会卖金融产品给你的SALES）来帮到您建立起适合自己的，可承受风险最小化的投资组合。这些投资组合可以通过Sharpe Ratio来衡量出风险和回报比例。

参考