018 | 银行非保本理财产品靠谱吗？

『得到·香帅的北大金融学课』

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一、影子银行到底是啥？— —金融创新与金融监管的博弈

  影子银行的存在，本质上就是因为银行这些金融机构，是受到国家严格监管的，但是它们又想赚取高额的利润，所以它们会和证券、信托、券商、基金这些金融机构合作，然后跟监管玩一个“猫捉老鼠”的游戏，它们会合作一些“类银行”的金融业务。这些业务有银行的影子，但是又没有银行的实体，像个影子，所以非常难监管。

  需要特别注意的是，影子银行之所以存在，是因为：

  其一、银行是受到国家严格监管的，比如银行资金投向是有限制的。比如：当年国家调控房地产，就不允许银行的贷款投向房地产业。还有银行的信贷额度的行政控制还是非常严格的。此外，银行业和证券业是要求分也经营，银行资金是不允许进入证券市场的。但商业银行是追求收益的，它当然希望它的资金是流向能赚更多钱的行业。所以第一点就是，银行受到严格的监管，它有绕开监管的冲动。

  其二、银行募集资金的能力强，只有银行能吸收存款，募集资金的难度银行也比其他的金融机构容易。中国240万亿的金融总资产中，银行占了90%以上。但像信托、基金这些机构也有好处，它们收到的监管是相对宽松的。所以，银行受到的监管多，募集能力强；其他金融机构钱少，但监管比较宽松，它们一拍即合。信托、基金这些机构通过银行募集资金，把这些钱投到当时利润最高的行业和市场上去，绕开监管，大家一块赚钱，那么这些业务其实就是影子银行。

  影子银行的存在很难评价是好是坏。

  一方面，它们促使资金流向投资效率跟高的地方，提高整个社会资金使用效率。

  另一方面，这些金融产品由于中间通道很长，又缺乏监管，所以就很容易产生风险事件。

  因为一般这种影子银行的理财产品，它是一种非保本的理财产品，如果出现一些风险事件，银行是不需要承担过多责任的。

  之所以要让银行来做通道，是因为：

  1、监管的要求。一般人不能随意集资，超过200人的募资就是非法集资了。

  2、由于银行天生销售渠道广、信用好、容易募集资金，所以这些钱募集来以后交给募集方，银行是不管的，银行大概收取1%到2%的通道费用，但是这个项目如果失败，银行是不负有保本责任的。
  
  

如何判别非保本理财产品是否靠谱？

  一、要注意产品具体投资到什么方向上，不能因为是某一家银行发行的产品呢你就去买，这不一定靠谱。

  二、注意说明书上是否写清楚了是不是银行代销。如果是银行代销的话，就意味着银行在这个中间完全是一个中间人的角色，如果你根本知道具体产品最后投到哪里取了，这种中间信息不对称，很难把握，不建议投资。

  三、一定要注意募资方的信息，是否有具体的经营业绩。

  
  

划重点

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• 影子银行实际上就是在中国的环境下，银行和基金、信托、券商这些金融机构合作，和监管之间进行的猫捉老鼠的一个博弈游戏

• 影子银行体系很难用好和坏来评价，一方面它促进了社会资金使用效率的提高，但另一方面因为缺乏监管，它的风险也比较大