许戈 ｜ 全球大放水，是“现金为王”还是“现金为慌”？

1

 

一个月前的4月16日，我写了篇《穷人存款 富人买房》（不用找了，已经被删了）……

 

因为一季度人民币存款共增加8.07万亿元，住户存款增加6.47万亿元。

 

什么概念呢？

第一季度，91天，平均每天进入银行存款700亿

 

难道是疫情让人变得富有吗？

 

当然不是

 

那是种叫“现金为王”的心理

美国四次熔断，石油变成负值

许多人开始从投资市场拿回钱

 

紧紧攥在手里，或者锁进银行里

在美国，现在的房子以后能按3折，甚至说不定一折买回来。

现金为王。

国内媒体挺无聊的。巴菲特说我手持现金是因为看不到任何资产有吸引力，国内媒体给他安了一个随时准备抄底的帽子。

上周五，特斯拉CEO马斯克发布推特称要卖掉所有的房产。在所有人都在猜测马斯克是不是又“发疯”，质疑他是否认真的时候，万万没想到，马斯克说干就干。5月4日，马斯克把他名下的两处房产挂牌出售，总价3950万美元。

 

2

 

第二个季度，数据陆续出现

央行最新的数据：四月住房存款减少7996亿

 

什么概念呢？

每天从银行“流出”266亿

 

突然间，心态从“现金为王”变成“现金为慌”？

 

 

这还不算，再看另外一个数据：

四月信户贷款增加6669亿元

其中个人按揭贷增加4389亿

 

所以答案来了：

钱不放银行了

一部分去买房了

 

我一开始不理解，是什么驱动人们：

过了一个疫情期，就决定买房了？

有人说疫情下，在逼仄空间，

觉得需要换更大的房，

我觉得不是根本性的原因 

3

 

这一个月发生了什么？

 

美联储开闸放水

截止4月24日

美联储资产表已经高达6.62万亿

比年初多了60%

这部分就是美国央行向市场投放的流动性

 

 

中国四月广义货币M2增长11.1%

创下2017年以来最高

目前M2货币存量209.35万亿

去年中国GDP仅为99万亿

 

而同期美国，M2较去年增长18.5%

是1981年以来最高的增速

年底增长率可能会达到20-40%

 

全球印钞机彻夜轰鸣，效率之高

史无前例

 

据最新消息，隔夜美国讨论：

再放水 3万亿，每个老百姓第二次拿1200美元

真是万恶的资本主义啊....

 

 

超常规的流动性投放都必将导致：

“超级通胀”的恐慌

 

归根结底，在美国老百姓拿钱的时候

中国老百姓在担心：钱会快速地贬值

 

总要有人买单啊，会不会是我？

 

4

 

所以，投资者的心态崩了

从“现金为王”，变成“现金为慌”

 

四月一线城市商品房成交量环比上升45%

上海升了57%，北京和广州升了50%

 

 

四月非银行的金融机构存款增加8571亿元

什么意思？

 

楼市升温的同时，投资理财产品开始热了：

 

同期，投资市场也比较配合

A股从3074下跌到2646点

3月中旬反弹，已经收复跌幅的58.9%

 

美股收复跌幅的61.6%

 

 

 

5

 

不得不说，这届群众市场敏感度超群：

 

后市要小心什么？

 

出于通胀的焦虑

买房子，抗通胀

出于动荡的考量

买黄金，抗巨险

出于收益率下滑

买理财，抗贬值

 

这是正确的姿式。

 

但需要注意一些事项：

 

一、不要误以为通缩时代来了

 

四月中国物价指数仅为3.3%

 

有一些声音认为：

通货紧缩时代来了，

其实是没有看透本质，在历次通胀前都是通缩先来

 

这次疫情导致消费停顿

复工后，仍然在短期内不敢增加类似：

餐饮、旅游等消费，因此会有短期通缩

 

我在4.28日的文章

《全球通胀的哨声 会迟到但不会缺席》

中提到这一规律性总结：

 

 

“通缩”先来，“通胀”后到，所以，对“通胀”不要掉以轻心，无非是“先来”还是“晚到”

 

二、两类投资的安全边际

 

当下是有二类的投资主线：

 

A) 楼和抗通胀的金融资产

 

中长期看，房子这类实物性资产在历次通胀中，有良好表现

 

中国在房住不炒下，楼的功能是“保值”，而非过去的“增值”

 

中长期看：

刚需求是现在可以出手

手上已经多套房的，反而可以资产重组

多套差房，换一套好房

换不到好房，抛掉小部分

适当增加“流动性”

换成地产股或者REITS

 

我指的是商业地产REITS（最好是全球配置型）

 

B) 浮动收益的股票

 

在历次救市之后，全球范围内

确实股票会涨，因为钱多了

 

但个人认为：当前市场还没真正稳定

全球市场可能会有第二次下跌

 

美国史无前例的放水，对疫情导致的危机帮助不大

鲍威尔在上周和本周会议上

都坦言，非常担心美国经济

 

鲍威尔和特朗普

这二个人

我更加相信鲍师傅

他要对自己做的面包负责

特朗普只想连任 

所以总结看：

一、通胀迟早会来：做好准备，巨浪打来前，是迅速的退潮，别在退潮时，走得太远，捡贝壳。

 

二、实物型资产，抗通胀型贵金属：是巨浪里的救生圈，前者更注重全球物业配置更好，国内房住不炒下，只能做到保值。

 

三、股票市场仍波动：大幅震荡仍然存在，野马鞍上的巨颠节奏，仍将持续，上升的短暂快感，会被下跌的痛楚迅速取代，系好安全带，投资尝试选择专业机构。

 

四、通胀背景下，降息会持续：因为全球经济低迷，因此，锁定高息，配置部分保险，相当于筑堤。

 

• 当我们在谈论“报复性存款”时，“报复性取款”已经来到

  
  

• 当我们：“现金为王”时，实际已经处于“现金为慌”

 

正确思路与迅速嬗变

决定在你是“韭菜”，还是“镰刀”

 

这是一个最坏的投资时代，也是一个最好的投资时代

 

尔之毒药，彼之蜜糖

 

 

这6篇文章你看了吗？

1、 四次熔断？别急，全球金融危机或已来

2、突发重磅 刚刚美联储降息100点至零 史上未有

3、全球性危机？原油之灾远比想象的严重

4、市场血崩！大萧条会来吗？买什么能自保？

5、假设经济彻底崩溃，买房能保值吗？

6、多国禁止粮食出口，世界进入囤粮时刻，我们要囤点吗？

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