每隔一段时间，就会有一些“专家”冒出来劝大家看空中国楼市，并且要战略性抛售中心城市住宅balabala......
可房卖了之后呢？
租房？理财？移民？下面我们不妨来分析分析。
假设，你在北上广深有两套价值2500万元的房子。卖了房子拿到现金有两种选择：
第一 移民
能有这个量级的住房，基本上你应该属于人到中年。这样的家庭孩子应该正在上中学或者大学（有留学需求）。但对于夫妻二人，社会关系基本上在国内，移民到国外，首先面临的就是从零起步：谋生和融入当地社会的问题。
2500万人民币，大约是360万美元，看起来不少。但你如何把钱转到国外？在当前外汇管制收紧的情况下，这一项就存在着巨大的风险。
此外，如何顺利获得海外身份？如果你是投资移民美国或欧洲，还有时间成本和移民失败的可能。
即便真到了国外，仍然存在财产保值增值的问题。买几套房子出租是最顺利成章的方法，但国外房屋税费和维护成本很高，很多服务租户的琐碎工作甚至需要你亲自动手，估计很多国人都不能适应这一点——在国内，或许换个灯泡你都会让物管来干。
很多人通过移民成功让自己变成“阴阳人”：国外生活，国内打拼。一年到头来回奔波，应对各种焦头烂额的纳税问题。
当然，如果你喜欢国外清净的生活，折腾一番自无不可。但对于绝大多数普通中国人来说，仅语言问题就是无法跨越的鸿沟，更别说如何打发“好山好水好寂寞”的旅居时光了。
由于人民币已经启动贬值周期，所以从长远来看，每年都会带动四五个百分点的贬值压力。未来中国楼市如果见顶，首先见的也应该是“美元顶”——这让购买国外的房产具有现实的价值。
但另一方面，由于中国城镇化只完成一半，再加经济上较大的发展潜力，中心城市的房价还有相当的上涨空间。（当然，这要看国内经济转型是否成功）
欧美日这些发达国家和地区城镇化已经完成。其中心城市的房价上涨很大程度上是依靠中国流出的避险资金炒作实现的。换句话说，洛杉矶、旧金山、纽约、温哥华的房价，多半是中国人自己炒起来的。在全球化见顶的大背景下，这种势头能维持多久很难说。澳大利亚已经出现了强迫违规购房的中国人出售房屋的现象，这对于中国炒房团是一个沉重的打击。
第二 租房+理财
还有一种解决方案：卖掉房子租房住，然后用现金做理财投资，等房价暴跌的时候再趁低买进。
但“暴跌”本身就是个伪命题。
先不谈金融市场的风险远比房地产市场更大、波动更频繁、散户交易更容易被洗劫等问题。真等经济不景气时，想抄底买便宜房子，可能性也几乎为零。
按照以往经验来看，经济不好的时候，出台刺激政策进行宏观调控是非常方便的（历史上四轮房价大涨都出现在经济不好的时候）。那种稍纵即逝的“下影线”，普通老百姓能抓得住么？
此外，卖房获得的资金如何管理，也将是沉重的负担。
最保险的是买银行理财产品，但回报率很难超过5%。也许你会说：5%不少了，2500万一年就是75万。但中国广义货币M2同比增速（发钞速度）现在约为11.3%，GDP增速实际或许只有6%（财富创造速度）。
所以，人民币购买力每年缩水就是在5个百分点左右。理财产品给你的5%年回报，其实仅仅让你不贬值而已。
若再赶上经济情况不好，国家出台刺激政策提高M2增速，你马上将面临财富贬值。（比如2009年M2增速达到了27.7%，超过当年GDP增速19个百分点。赶上这种年份，你5%的年理财回报，等于一年下来财富贬值了14个百分点）
相反的，手中握有北上广深等中心城市的房子就大不相同，他们至少会跑赢“M2-GDP”。2016年有人测算过，深圳房价的长期涨幅甚至赶上了M2的增速。
拥有中心城市的优质住宅，本身是能赶上“真实通胀”的，至于租金则是额外收入。所以，在大城市房屋“租金回报率偏低”是个伪问题。
普通中产家庭该如何配置资产
对于大多数人来说，上述两种卖房方案都不太靠谱，但相比之下第二种是最不靠谱的。大量现金在手里，而且以人民币方式存在国内是一种极大的浪费。对于大多数中国的普通中产来说，未来的资产配置应该是这样的：
1. 大城市优质住宅，应该占总资产的70%左右。总资产不超过5000万，没有必要配置境外资产；总资产不超过2500万，则没有必要配置房产以外的资产。
2. 一个家庭，最好在“有显著人口增量”的大城市（也就20个左右，大家应该都知道）拥有两套优质住宅。太多（比如超过5套）也没有必要，因为未来中心城市或许会有累进制、惩罚性的房地产税。
但对于房地产税也不用太过担心，可以等它出台之后再出售多余的房产（特别多的例外）。因为在这类型的城市不用担心房产出不了手，中心城市的房子永远有人接盘。
3. 房子以外，需要配置一些实物黄金、美元，其他的可以根据自己的知识结构、风险承受能力，配置信托产品、债券、股票（A股、港股）。最好能参股“靠谱朋友”的比较靠谱的创业项目，但资金量不要太大，可以分散投几个试试。
4. 虽然中国楼市或许正在接近“美元顶”，但距离“人民币顶”仍然有相当大距离。北上深这种城市的优质住宅绝对不能轻易卖，而应该成为家庭的财富之锚，超长线持有当做养老的依靠。
5. 现金永远是最危险的，卖了房子拿着大量现金就如同裸奔。
6. 把自己的财商估计的低一些，投资策略保守一些，你会更幸福。
我们身处在一个风险时代。你的个人竞争力可能会被市场淘汰、收益下滑的企业可能要炒掉你、国家楼市政策可能要变，这些风险始终存在，但却经常被我们在忙碌之余习惯性忽略。
风险时代，最安全的做法，就是做好最坏的打算。无论任何时候，都不该在埋头工作时，对外部世界的巨变视而不见。
缺乏思考的结果，必定是陷入习以为常的路径依赖。不要等到有一天你终被狂风抛入陌生世界的时候，才来后悔今天的急功近利。