互联网金融产生背景及运作模式简介

长期以来，中国金融业过多依赖政策保护，国家对民间借贷、民间融资行为呈现高压状态，限制了民间金融活跃和创新，致使金融业高度垄断，竞争不足，使得提供给普通民众、中小微企业的金融产品、服务有限，市场上存在钱多与钱少并存的困境。拥有资金，但缺乏金融知识的投资者缺乏好的投资渠道，需要资金的中小微企业则缺乏成本合理的融资途径。互联网金融正试图解决这一困境。

国内市场钱多与钱少并存的困境

普通百姓投资难：

国内的财富管理市场主要服务于中高收入人群、超富裕阶层、机构投资者，如银行的私人银行及财富管理部门、信托、证券、基金、PE公司等。资金量、金融知识、风险意识及风险管理能力三不足的普通用户缺乏有效的财富管理选择。大量资金（15万亿活期存款，数十万亿个人储蓄）无处可去，只能获得远低于通货膨胀的存款利息。

中小微企业面临融资难：

中小微企业的工业总产值占中国经济总量的60%以上，提供了75%的城镇就业机会。是中国经济的重要组成部分。 但是，因为规模小、经营不稳定、缺乏抵押和担保、财务透明度低，导致偿付能力不确定性大，风险较高，金融机构较难有效评估其信用状况，服务的预期收益难以覆盖成本，中小微企业目前的融资渠道较为狭窄，往往使用利率极高的民间借贷。融资困境从以下数据可见一斑：

2016年一季度，小微企业贷款不良率达2.7%，高于银行贷款整体不良率1.75%；

阿里小贷单笔小微信贷操作成本为2.3元，银行单笔信贷操作成本为2000元；

中国约1/3的小微企业有借款，仅有11.9%是从银行等金融机构获取，77%采取民间借贷方式融资。

互联网金融试图解决这一困境：为个人投资者提供个多的投资选择，为中小微企业提供更多的融资渠道

互联网金融试图通过技术的应用改善当前金融业存在的信息不对称、不透明问题，使得金融机构能够更高效、全面地评估个人投资者、中小微企业的履约能力，进而进行差异化定价和风险管理，提供合适的金融产品和服务。

当前的互联网金融运作模式基本可分为四大类：

 1.传统金融业务的互联网化： 直销银行（较少或没有实体分支机构，管理费用、运营成本较低。但是网络开发及维护、用户支持和安全系统、数据传输和处理成本高昂，员工受教育程度更高，人力成本更高）、互联网券商、互联网保险；

2.基于互联网平台开展的金融业务：在线销售金融产品，涵盖证券投资基金、商业银行理财产品、券商理财产品、信托公司信托计划、保险产品等。如阿里巴巴，从最初推出的诚信通，用一套指数系统（涵盖卖家基本情况、经营年限、交易状况、商业纠纷、投诉状况等）为卖家建立信用档案，解决交易双方的信用问题，到2003年的支付宝，2007年的贷款，2012年的基金，2013年的保险，整个金融体系逐渐完整；

3.全新的互联网金融模式：如P2P借贷、众筹等；

4.金融信息供应与分析：金融业务和产品搜索、家庭理财业务、理财教育业务、金融社交平台等，不提供金融服务，但能够提升大众对于金融产品和业务的认知，为用户提供有价值的信息 。好的服务商甚至能够整合用户多个账户，建立收支、预算、现金流统计等功能，打造相对完整的财务信息，并以此为基础，提供个性化的财务计划、资产配置方案、投资建议等理财规划与建议，并定期进行调整和平衡，定位收益不佳的投资，推荐收益更高的基金、股票等。帮助用户节约成本、提高收益。

随着互联网金融的发展，未来，会有越来越多的投资者深度参与互联网金融产品、服务的研发或其他过程，私人定制的互联网金融产品会越来越多。