解析阿里、小米、京东、美团的战略变迁
日前，方正证券最新发布《从“组织架构”视角出发，回顾四大商业巨头的战略变迁阿里、小米、京东、美团》。在过去的两年中，团队持续在研究四家商业巨头：阿里巴巴、小米集团、京东、美团点评 。
在过往的研究中，我们更多从财务、业务的视角去关注企业。财务数据往往只是经营的结果，对于企业如何获得这样的成绩依然感觉知之甚少 在竞争激烈的互联网行业中，企业的 战略、业务、组织架构 瞬息万变，决定企业核心竞争力的最终是 人才、文化、治理 。本篇报告从企业的“ 组织架构 ”这个视角出发，回溯了这几大商业巨头的发展历程，包括发展过程中的重要人物，重要历史事件。
“组织结构”是一个真实的视角，能反应企业家真实的思想和意志
大多数时候我们获取的信息来自媒体、财报，来自企业的公关部门。例如：企业将某业务放到重要的战略高度，亦或是执行某项重大改革战略。 企业最终是否会真实地落地这些战略，我们很难去判断和验证，但组织架构服务于公司的实际经营，它是公司经营的一面镜子，是不会撒谎的 。如果一家企业非常重视某项新业务，那么组织架构就会体现出公司的重视。
企业会给该业务部门充分的资源和支持（包括人力、财力、技术），在该业务的重要岗位任命值得信任的核心人物，并对其充分赋权。再例如：如果一家企业声称要执行重大转型或者业务创新，但是业务部门、人事安排、考核管理机制都并没有产生实质变化，那说明企业释放的信息并不值得完全信任。 从投资角度来说，组织架构是一个非常有价值、且信息真实度非常高的视角。
不同的治理文化，体现了领导人不同的思维模型
我们发现四家企业的治理文化有巨大区别，主要是三个方面的因素决定的1 ）领导人风格 2 ）行业特征 3企业规模和发展阶段 。正如芒格所说，市场上多数的投资者所依赖的思维模型是较为单一的，但这几家互联网巨头却分别体现了领导人不同的 顶级思维模型
1）阿里的治理体现“政治学”思维模型 ：阿里是一个以创新为核心的精英组织，为了永葆创新能力，阿里建立了激烈的竞争机制，营造“必赢文化” ”，这也是阿里具备组织自我升级的重要原因。此外阿里的业务体系非常庞大，其重要的管理挑战包括培养接班人、防止内部腐化等，因此阿里需要在分权、集权上找平衡，体现了很多政治学的理念。
2）小米的文化体现“生态学”思维模型 ：小米和生态链公司组成了一个“内部 外部”的创业者联盟。雷军制定了“铁人三项” 战略，并制定了合作机制，确保整个生态可以实现长期共赢。此外，生态的另一个特点是“不稳定、动态平衡” ”，正如生态链企业都存在短期波动和风险。小米一个重要的文化是互帮互助，对个体公司短期的业绩波动都较为包容。小米系的公司更加关注如何在激烈的赛道中互帮互助，打赢团战。
3）京东的治理体现“军事学”思维模型 ：零售是一个传统的行业，核心竞争力在于执行（而非创新），因此京东渗透着刘强东的“铁腕治理”色彩，企业更像一个军队，权力体系森严，奖惩考核机制的设计非常精密。
4）美团点评 的组织仍在剧烈的变化中，其发展的过程中更多体现了 “博弈论”思维模型 。
第一篇、阿里巴巴
阿里是四家巨头中“接班”最为顺利的企业，我们将马云和张勇时代做一个划分。
一、马云时代
- 十八罗汉合伙创业，广纳豪杰，打造中供铁军
- 雅虎的教训：收购后不断变更，集团最终聚焦“大淘宝”
- 大淘宝 10 年战略，最终开启宝藏大门
- 合久必分 ：拆分事业部，形成 25 个事业群
二、张勇时代
- 天猫：辞旧迎新，传承接班
- 云计算：五新时代，自我升级
- 分久必合 ：大中台 小前台
第二篇、小米集团
一、早期：单点发力时代，切入智能手机一战成名
二、壮年：生态链企业茁壮成长，深化“铁人三项”战略
三、危机和重生：手机销量经历滑铁卢，供应链补课
四、上市后：6 次组织结构大调整
- 2018.9 ，强化总部职能，细化业务部门
- 2018.12 ，强化销售部门，任命王川负责中国区
- 2019.2 ，强化手机部门，加大核心硬件研发投入
- 2019.2 ，科层化，部门设置 KPI
- 2019.3 ，总部成立 AIoT 事业部，启动“手机 AIoT ”双引擎战略
- 2019.5 ，王川接手大家电事业部深化 IoT
五、生态链为小米提供了人才储备和学习样本
第三篇、京东
一、上市前后，第一次管理革命
- 首次引入“职业经理人” ”，空降高管层
- 成功完成上市，但职业经理人和企业文化未能融合
- 早期创业班组重回高管层，职业经理人先后离开
二、上市后再次高度集权，以“倒三角模型”为管理理论
- 高度集权的管理文化，京东商城为宇宙中心
- 物流、金融、创新业务围绕商城开展业务
三、第二次管理革命，“积木型组织”为管理理论
- 三大集团全面对外开放
- 拆分“前台、中台、后台” ”，赋能前台，中台标准化改造
第四篇、美团点评
“既往不恋，九死一生”
一、团购时代，从创业团队发展为平台级公司
- 初创团队为高知青年，互联网创业经历丰富
- 切入团购战场，引入阿里干嘉伟，打造了庞大地推铁军
二、投入腾讯战营，“新美大”开启
- T 型战略
- 互联网行业整合加速，美团倒戈加入腾讯战营，合并成为“新美大”
- 开启 T 型战略，探索酒旅、票务，猫眼
三、从团购切换到外卖，试水出行领域
- 王慧文带队进入外卖市场，百度外卖 1 号员工王莆中加盟
- 收购摩拜，上线美团打车
四、发力
- 2B 业务，聚焦 Food+ 战略
- 退出出行战场，摩拜、打车业务控亏
- 重点推广商家供应链系统 RMS ，发力 2B 端