观点丨三类股或是市场情绪激发者

“ 9月18日，牧原股份再现大额大宗交易，成交金额15.25亿元。成交价格67.94元，较当日收盘价75.3元折价约10%。卖方均为机构席位，买方席位中，国元证券交易单元(210000)买入7.93亿元，东吴证券苏州狮山路营业部买入7.32亿元。值得注意的是，9月16日，牧原股份大宗交易成交15.47亿元，卖方同样为机构席位。

两天超30亿资金的撤离，牧原股份抱团筹码的松动显而易见。而今日盘中看，牧原股份股价继续下跌，自7月15日最高价99元下跌以来，累计跌幅已经超过23%。这是否说明，“猪中茅台”也扛不住了呢？其实不仅仅是牧原股份，上周我们也提过，与之筹码一起松动的，还有各种各样的“茅台们”，下半年以来均呈现出不同程度的下跌。

有人说，这些资金抱团股长期上行，偶尔调整一下也属正常。话是没错的，但是我们需要注意的是，很多标的的调整已经超过了20%，像“药中茅台”长春高新下跌已逼近30%，这种调整就有些不正常了。而多只筹码抱团股出现杀跌，筹码松动的迹象就已经很明显了。而这些筹码松动的表现，也代表着机构以及机构资金的动向，所以在它们没有出现止跌迹象之前，市场想要轻易的企稳，或许仍需时日。

而不仅仅是抱团筹码松动对市场的影响，我们上周同样提到的多个“巨无霸”的IPO对市场的抑制力也是不可小觑的。就在今日，据媒体报道，蚂蚁集团将把IPO融资目标提高到350亿美元，此前融资目标为300亿美元。而根据已经过会的受理，从接下来的注册到上市时间，预计10月中下旬就能实现。而不仅仅是蚂蚁，金龙鱼、京东数科、吉利汽车等的新股发行，都近在咫尺。

所以，我们上周五也提示到，需要看看证券板块拉升的真正原因。而当得知主要是得益于国金证券以及国联证券合并消息的刺激后，实际上对于短期行情还是比较谨慎的。毕竟，这并非实质性的利好的提振，而仅是消息的刺激，对比此前券商合并消息的刺激，今日券商的冲高回落也就顺理成章了。

因此，尽管我们对市场向好的趋势并不怀疑，而且市场中期上行的逻辑也并未发生本质改变。但短期来说，市场仍有反复，还应该重视一下短期的不利因素的影响。

总之，指数这里调整之后，市场或在经济恢复的支撑下迎来企稳。而下一阶段，周期类品种、科技和消费仍将是市场强有力的情绪激发者。一方面，经济持续复苏对于周期类板块的修复作用是明显的；另一方面，部分消费数据的回升，也说明当前消费行业基本面较为稳定，消费行业业绩提升仍有期待。

来源：巨丰投顾