「财投学堂」货币演义（一）—— 货币的诞生

货币是一个比较难讲的内容，说简单了理解不透，说复杂了容易把大家（包括我自己）绕晕，但是货币本身又是一个不可不说的话题，无论是缩表、加息、公开市场操作，无一不是建立在货币基础之上，所以考虑再三，我还是决定一试，水平有限，不足之处还望包涵。

1、货币 or 欠条？

不知有多少人想过这样的问题，我们现在用的货币是怎么产生的？关于这个疑问，要从贸易开始说起。

古时候，商品的价值是以银子为通行货衡量的，比如，一个包子3文钱，一双布鞋10文钱等等。人们在集市上进行贸易，用银子换取商品。随着贸易发展，商品越来越多，市场越做越大。渐渐地人们发现，银子并携带起来很不方便，尤其为了购买一些贵重的物品，还要裹着一麻袋银子，所谓的“吃香太难看”就是说的这。

这时，一些信用高、财力雄厚的商铺便利用其声誉，对外发行商票。人们把银子存在商铺，商铺开具等值的商票。这样的好处是，只要人们远足的区域设有商铺分行，就可以去兑换银子就近使用，弥补了银子不易携带的短板。这个所谓的商票，其实就是一张欠条。欠债的是商铺，债主是将银子存放在商铺的客户。

2、欣欣向荣的钱庄

尝到了甜头，人们纷纷将自己的银子存放进信得过的商铺，这一类商铺经营业务渐渐归拢到存钱开票，形成了一个新的行当——钱庄，而由钱庄开具的商票也有了新的名字——银票。

只存钱开票，并没有利润。那么他们怎么赚钱呢？主要依靠的就是“钱生钱”，把存在钱庄的钱借给那些有需要的人，收取利息获利。当然，钱庄并不需要真正地给他们银子，只需要再印一些“银票”给他们，到期后，归还银票和用于支付利息的“银子”。这真是无本买卖啊！

3、主持公道

得益于丰厚的利润，一时间钱庄成了炙手可热的行业，竞争也愈演愈烈，有些钱庄开始动歪主意了，他们不按套路出牌，开始肆意印发银票，为了能借出去更多的钱获取更多的利润。于是市面上的银票越来越多了，而可兑换的银子就那么点儿，结果就是，银票的兑换力下降了：原先一张银票对十两银子，现在可能要十张银票才能兑换。而银子的价值与市场上的商品货物价值是挂钩的。人们开始意识到银票的购买力大打折扣，变得不值钱了，纷纷跑去钱庄兑换回银子（这也就是我们后来说的挤兑）。

正如前面所说，超量的银票是钱庄毫无节制印发的，钱庄哪有那么多银子可以兑换？各地纷争官司不断，于是钱庄破产了，向官府求助。

官府意识到问题的严重性，为顾全大局，索性颁布规定，从今以后由官府下属机构统一负责印发银票。一来肃清了多种票据标准不一、并行共存的市场乱象，维持市场秩序；二来新印发的银票以官府信誉做担保，提升银票的信用。当然还有最重要的一点，由官府统一掌握是否需要印发的节奏.......

此处省略一万字......

4、现代货币的发展

随着社会的发展，扮演基础货币兑换物的标的也是多次发生过变化，这其中就包括著名的以“黄金”商品为基础货币兑换物的近代，彼时也被称为“金本位”的货币时代。

时间回到当代社会，金融体系相较于过去发生了天翻地覆的变化，复杂程度也是达到了空前的规模。然而货币的本质并没有发生大的变化。在我国，由中国人民银行（我们常说的央行）负责印发货币，宏观调控市场的货币存量。

就像银票是古时官府/商号的“欠条”，人民币作为央行的“欠债”，记录在央行货币当局资产负债表中的“负债”一栏。也就容易理解了。另一方面，银票的印发是以官府信誉为基础。同理，人民币的发行则是基于国家信用背书。一旦理解了这一层关系，我们就可以理解用货币购买商品的本质，就是债权的转移。

好比甲欠你1000元，写了一张欠条与你。彼时你恰巧看中一件衣服，又碍于没有现钱，于是和衣店老板乙商量，用甲给的欠条兑换衣服。乙一看欠债人是甲，远近闻名的好信誉。于是爽快的答应了。

待续~