TY定投计划

1.规划简介

随着年龄的增长，工作的进行，慢慢的有点小小的积蓄，但是从人生的长度来看，投资是非常重要的事情，如何保证自己的资产不段的进行增值是非常重要的事情，需要通过可行的方式方法提高自己资产的增值速度。因此需要通过一定的原则方式方法进行设计，然后有目标的执行落地，一步一步向前走，行走的过程欣赏风景，体验人生。

2.背景说明

目前大家都对购买房产都有很多强需求，旁边的同事朋友都购买房产，大部分是贷款购买房产，个人对购买房产也有需求，但是没有想明白为什么要做这件事，应不应该跟随大家的步伐，这个问题困扰了很久，由于我从事消费金融相关的行业，对贷款买房其中的运转逻辑有简单的研究，购房者需要付出的成本非常巨大，需要长达20年或者30年持续的给银行还房屋贷款，大部分都是等额本息，每月定额。通过简单的逻辑计算可以得出以下结果

案例1朋友三线城市购房

购买单价14079元，123.65平米的房产，总价格1740868.4元，去除优惠价格以及部分金额减免，最终成交价1595303元。
首付金额645303元，大约占总贷款的40%，剩余金额950000元需要进行贷款，贷款年化利率5.50%，通过等额本息公式得出以下结论

• 每月月供金额5394元，按月支付需要分30年进行还款。
• 30年总的利息金额991838.38元
• 30年总的金额1941838.38+645303=258,7143元（本金+利息+初始本金）

需要付出的时间是30年，最终会有一套房产以及30年持续付出给银行99万的利息，但是同时也会享有房屋的居住和使用权。
这个案例是生活中非常常见的案例，很多人都是按着这个规划一步步前行，个人认为这不是好的选择，但是这个案例值得研究，银行通过这种方式持续的进行增长，我们是不是也可以使用该种方式。最近刚好在看投资相关的书籍，定投、投资与该案例直接相关，如果反过来做这件事是不是更好？

模拟投资计划

投资的初始本金为645303元,年化复合增长率为5.5%,年定投金额为5394x12=64728元,投资期限为30年

• 30年持续投入的本金为645303+5394X12X30=258,7143元
• 最终的投资终值为12571593.49元,增长倍数约为4.859倍
  
  通过两种方式计算，方式1是确定性的，努力30年一定可以购买一套房产，方式2是不确定性的，努力提高年累加值和年化复合增长率就可以实现一个1亿的小目标。

3.愿景

为实现财务自由而奋斗终身
巴菲特老爷子收益率21.97%，及格分数线=21.97%*60%=13.18%

4.投资等级

时间	分类	等级
2021-09-25	个人	初级投资者

4.基本原则

• 复利原则，复利原则最重要的3个要素，初始本金、年累加值、年化收益率。
• 定投原则，定投原则最重要的因素，长期、固定投资（分散风险）。
• 3到原则，想到、知道、做到。
• 投资的基本要素，金额的大小<投资的时限<投资的智慧。
• PDCA原则，Plan—Do—Check—Act。
• 5W1H六何分析法，5W包含：Who（何人）、When（何时）、Where（何地）、Why（何因）、What（何事），1H是指How（何法）。
• SWOT分析原则，竞争优势、竞争劣势、机会和威胁。
• 逆向思维，反过来想，总是反过来想。
• 均值回归，估值过高，一定会下降，估值过低，一定会上升。最终回到平均值的状态下。
• 能力圈，需要在能力范围之内进行决策，同时也要不断建立自己的能力圈学习成长。投资最基本的原则就是不懂不投。

5.关键要素

1. 定投标的的谨慎选择
   
2. 定投计划的彻底执行

• 有高兴，趋势向上时，高兴，每天看着账户收益新高彩烈，甚至会有冲动消费的情况出现。
• 有痛苦，辛苦挣的工资，眼瞅着在持续减少，随时都有卖出的冲动。
• 有兴奋，看着每日的收益，感觉自己已经走到了人生巅峰。
• 有质疑，在坚持长达30年的进程中，质疑最大的就是前几年，在漫长的投资进程中，看不到收货的果实，还要继续坚持吗？
• 有放弃，没有同行的队伍，自己感觉很孤独，做的对也不知道，做的错也不知道，脑海中会有放弃的想法。

3. 提高场外赚钱能力，这一点非常重要，要确保自己的日常刚需必须满足，如果日常刚需都不能满足，会影响本计划进行，进入的资金后续不断撤出，想想就非常可怕。

6.方案流程

1. 构建策略，制定投资策略，梳理定投规划方案,为什么要做，怎么做，何时做，有什么问题，什么时候执行需要使用六何分析法原则。
2. 收集资料，与专业人员讨论方案的可行性，优点、缺点、改进点、注意事项等，可以使用SWOT分析原则，分析优缺点，以及面对的机会和威胁。
3. 方案讨论，讨论方案的可行性，优化方案，提高方案的容纳性，扩展更多方案细节，有理有据。
4. 选择标的，方案的核心就是寻找选择优秀的标的，在长时间内是有效的，除非遭遇重大事故，否则不会轻易改变。
5. 方案输出，方案形成报告，最好能与专业人员沟通讨论，需要寻找机会。
6. 执行策略，方案启动，准备初始本金，确定初始本金的进入方式，进入周期。
7. 数据记录，执行定投计划，定时按年优化投资标的，对标的各类基本要素进行盘点。
8. 投资复盘，系统性降低方案的风险，将投资智慧不断进行学习提炼使用在实际场景中。
9. 优化方案，优化现有的投资方案，哪个环节问题比较严重，需要分析问题原因，优化方案，为持续性长期工作。
10. 年度汇报，整理年度投资总结，汇报近一年的投资情况，得与失。有什么成长。

7.投资决策

7.1.标的选择原则

1. 大趋势，大的方向必须是正确的。初步了解三大主流行业医药行业、消费行业、科技行业。

• 在快速发展、快速增长的大趋势中进行选择，即选择快速增长爆发的赛道，例如医药行业，随着中国人口持续的老年化，生物医药是快速发展的方向，有巨大的需求需要被满足，属于当前赛道的公司会呈现爆发式增长的趋势。
• 趋势的选择有一个非常好的例子，几乎每天都能接触到，出行交通工具，宇宙飞船、飞机、火车、家用车、地铁、摩托车、自行车、步行，选择不同的交通，可以带我们到达不同的远方。
• 还有个个常见的例子，就是在大河中游泳，顺势几乎不需要使用太大力气就可以游很远，逆势中，即时你非常非常努力，你可能还在原地停留。
• 如果，你投资了 MSCI World 指数产品，或者 S&P 500 指数产品，你有什么可做的呢？你做什么可以影响它呢？你无法改变世界的发展方向、发展进程和发展速度；同样，你也无法改变任何一个国家或地区的发展方向、发展进程和发展速度…… 同样的道理，你无法改变的还有某个行业或者某些行业，甚至某个公司或者某些公司，无论你是否持有它们的股票 —— 事实上，除了改变你自己之外，你几乎什么都改变不了 —— 越早认清这个现实越好。—李笑来

2. 长期持续成长，不断的在成长扩展，有多个增长引擎，可以持续的进行设计创新挖掘新的增长引擎。
3. 护城河，企业有长期的竞争优势，能持续帮企业创造价值，竞争对手很难模仿或超越。四个方向考虑无形资产、转换成本、网络效应、成本优势。
4. 能力圈，建立能力圈，在自己的能力圈内进行操作，提高成功率。
5. 时机，什么时候买，
6. 需求，大家需要什么，需求决定结果。现在需要什么，未来需要什么，需求大小决定市场大小。需求越重要，越被满足的好，越容易成为成长性高的公司。

7.2.标的选择

3快，快速发展国家，快速发展行业，快速发展的公司。

1. 一个还是全部（全球）
2. 最佳的局部（区域或者是国家）
3. 最佳局部之中的最佳局部（行业）
4. 最佳局部之中的最佳局部之中在选择若干个标的构成组合

7.2.1.标的选择-区域

• 中国，世界上人口最多国家，国家发展稳定，经济繁荣，且深处其中，中国庞大的人口基数
• 美国，科技巨头齐聚美国苹果、谷歌、亚马逊、Facebook、英特尔、特斯拉等等，创新动力强劲，资本市场比较成熟。

7.2.2.标的选择-行业

7.2.2.1.医药行业-健康/长寿

7.2.2.2.消费-吃/喝/住/用/行

7.2.3.标的选择-组合

提高命中率，用网捕捞，而不是用箭来射击，

1. 生物医药赛道恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、智飞生物、沃森生物、康泰生物、爱尔眼科、通策医疗、生物医药50指数。
2. 消费赛道茅台、伊利股份、上海机场、消费50ETF(515650)。

7.3.预投资标的

标的	代码	行业	基金经理	备注
博时医疗保健行业混合A	050026	医药行业	葛晨	专注医药行业
招商医药健康产业股票	000960	医药行业	李佳存	专注医药行业
汇添富消费行业混合	000083	消费行业	胡昕炜	消费行业（沪深）长期业绩优秀
汇添富消费升级混合	006408	消费行业	胡昕炜、郑慧莲	消费行业（沪港深）长期业绩优秀
招商中证白酒指数（LOF）	161725	消费行业	侯昊	白酒指数
泓德远见回报混合	001500	医药消费科技	邬传雁	债券型金牛基金奖

7.4.投资金额

1. 投资金额的大小，以身边同事购买房产为标准，有几层含义，

• 选择不同，有的选择买房，有的人选择投资，我的选择是进行投资。
• 投资金额与购买房产金额相等，给自己一点生活上的压力，主动选择的压力。
• 与自己的长期愿景相结合，创造财富梦想。
• 与身边同事对比，不同选择下的不同人生境遇。

2. 金额进入方式,首次募集加定投。

• 首次需要准备初始启动资金，需要放入指定的银行账户中进行管理，首付款给该目标赋予重大的启动意义。
• 建立初始投资标的，初步建仓，建仓需要投资的标的，将首次准备资金以最优方式进入标的池。
• 开展定投计划，需要每月进行定投一次，由于购买金额不能满足购买份数，比如100股恒瑞医药需要9000元，需要分两个批次进入，具体的定投细则还需要详细讨论，确定最优方案。

7.5.投资期限

1. 启动时间，预计启动时间2021年9月
2. 时间周期，跨越两个周期，一个周期为最高点至下一个最高点。下图为标普500指数走势图。

定投策略核心因素之一就是时间，跨越周期的时间，当期时间可能是在上升周期，也可能是在下行周期，标的选择合理，方向正确，买买买就好了。
投资房产的标准是30年周期，以贷款买房为标准，大家买房都能坚持30年，以此作为参考标准投资，而我需要做的就是尽自己最大的努力尽快实现愿景。该计划的执行周期长度整体不会缩短，30年结束时可能会继续保持，过程不能中断，中断会有逾期，需要严格的进行执行，改变自己的思维方式，认知观念，且这么宏大的规划，不能轻易放弃。

8.方案执行

8.1.方案思路

1、选择四大快速增长的四大行业，按比例分配，整体金额的5%，配置为区块链行业。其他95%配置为股票。基础标准为医药32%、消费32%、科技31%、区块链5%。
2、可支配金额，初始准备资金50，每月定投资金8000，需要单独的银行账户进行管理，账户锁定期30年。
3、整体按估值高低进行买入和卖出的，估值适中进行定投、估值低估加投、估值高估减投卖出，基数大小以及相应的调整比例，还需要进行研究。
3.1、估值百分位

PE百分位代表当前市盈率在选定历史区间所处的水平。假设PE百分位为30%，表示当前市盈率比历史上70%的时候都要低，PB百分位同理。
30分位值，处于所选区间样本点中最小30%区间处分位值
中位值，在所选区间样本点中的中位值
70分位值，处于所选区间样本点中最高70%区间处分位值

4、依据指数估值进行买卖，从上图估值可以看出10年间有两次大的行情分别为2015年和2020年，从长期投资的角度，通过估值百分位投资法，目前看是相对靠谱的做法，需要在该估值的基础之上，调整买卖思路。
5、买入与卖出，通过估值走势图，当估值为中位值时可以正常定投，按正常分配金额进行定投，当估值低于30分百分位时进行1.2倍定投，当估值百分位为70时0.8倍定投，估值大于50%时，需要逐步减仓，减仓金额在估值回归理性（估值正常水平-中位值）时接回。

8.2.过滤清单

1、不要看K线图价格走势上下浮动比例的大小，进行买卖投资标的。
2、买入与卖出，需要有流程，有章法，不能乱来，瞎搞。
3、不要进行非理性决策，比如最近跌的挺多赶紧买，最近卖的挺多的赶快卖。
4、最糟糕的投资方式，就是嘴上讲的是价值投资，干的却是投机的事。
5、做对的事情、把事情做对，或者说知道是’不对的事情‘就别做了。做对的事情就是，当发现错了就尽快改，不管多大的代价都是最小的代价。
6、股票是由每个买家自己定价的到你自己觉得便宜的时候才可以买，实际上和市场、别人无关。
7、凡事能往后想几年，往往（决策）难度会大幅度降低。

8.3.指数清单

指数名称	指数代码	行业	推出平台	网站链接	备注
中证医药	000933	医药	中证指数有限公司	中证指数官网	以中证800指数样本为样本空间
医药100	000978	医药	中证指数有限公司	中证指数官网	从沪深市场中选取日均总市值较高的100只医药主题上市公司证券作为指数样本
300医药	000913	医药	中证指数有限公司	中证指数官网	将沪深300指数样本按中证行业分类分为10个行业医药为其中之一
中证申万医药生物	000808	医药生物	中证指数有限公司	中证指数官网	从沪深A股中挑选日均总市值前100的医药生物行业公司股票组成样本股
300可选	000911	可选消费	中证指数有限公司	中证指数官网	将沪深300指数样本按中证行业分类分为10个行业可选消费为其中之一
300主要消费	000912	主要消费	中证指数有限公司	中证指数官网	将沪深300指数样本按中证行业分类分为10个行业主要消费为其中之一
上证消费80	000069	消费	中证指数有限公司	中证指数官网	选取沪市中规模大、流动性好的80只主要消费、可选消费和医药卫生行业上市公司证券作为指数样本
沪深300	000300	全行业	中证指数有限公司	中证指数官网	沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成
深圳100指数	399004	全行业	深圳证券交易所	深圳证券交易所	深市场中规模大、流动性好的最具代表性的100只证券组成
中华120	CES120	全行业	中证指数有限公司	中证指数官网	80只沪、深市场市值最大的A股，及40只香港市场市值最大H股、红筹、民企等中资概念股
中华沪港深300	CES300	全行业	中证指数有限公司	中证指数官网	—

9.投资标的数据

投资标的	交易时间	交易价格	股数	方向	备注
恒瑞医药	2021-03-09	91.28	200	买入	长期持仓股
华兰生物	2021-11-11	41.01	300	买入	长期持仓股

10.投资复盘

11.投资年度汇报

12.疑难杂症

1、什么样的公司是一家好公司？
2、中国老百姓有哪些重大问题需要被解决？
3、什么样的商业模式或什么样的生意模式是好的模式？
4、投资中最重要的是什么？right business，right people，right price。【对的商业模式、对的企业文化，合理的价格】

13.参考资料

13.1.书籍

书名	作者	类别	推荐原因	备注	链接
《定投改变命运》	李笑来	投资类书籍	入门引导	值得反复的阅读思考	定投改变命运
《股市长线法宝》	〔美 〕杰里米 J.西格尔（Jeremy J.Siegel）	投资类书籍	—	—	—
《原则》	瑞·达利欧	投资类书籍	找方法做决策	坚持原则理性决策	—

13.2.网站

网站	类别	链接	备注
天天基金	基金网站	https://fund.eastmoney.com	买基金必看网站
蛋卷基金	基金网站	https://danjuanapp.com/dj-valuation-table-detail/SH000978	买基金必看网站