风险，一个永恒的话题（二）

风险，即损失的不确定性。在前一篇文章里我们提到“人们对风险的认知与实际风险的不对称性导致了错误的决策”，这篇文章我们来仔细讨论人们对风险的认知。

风险认知

人们对风险的认知包括两个方面，一是对客观事实的认知，也就是客观风险水平的认知；二是对客观事实知晓后的主观判断，也就是人们通常所说的风险态度。

人们主要从两个维度来认识风险水平，即风险概率和风险损失。

风险概率即我们依据大量的经验数据用统计的方法进行计算而得出的概率，它要求有足够多的样本数据。的确，过去类似事件的概率，对于现今及以后发生的具体事件具有一定的借鉴意义。

但是这样的经验概率就一定准确，适用于个体做决策吗？

《有关度量风险的新理论说明》的作者认为只有头脑简单、四肢发达的人才会只根据概率做决策，而根本不去考虑这件事的结果。

举个简单的例子：

你：什么速度的车速发生车祸最多？

我：中速行驶的车辆。因为将近80%的车祸是在中速行驶的车辆中发生的。

你：那是不是高速行驶更安全呢？

我：高速行驶肯定安全性不如中速行驶的车。只是因为中速行驶的车辆绝对值高，所以出现车祸的绝对值也高，在所有车祸的占比也高。而如果是用中速车祸数量/中速车辆总数，它一定不是最高的。

所以概率只是数据，它并不揭示数据产生的机理。大量重复事件才有概率统计的意义。它不适用于个体，也不适用于单个时刻的单个事件。个体风险相对于群体往往表现出更大的不确定性。我们可以看看下面的具体示例，来区分单个事件和大量重复事件的区别。

选A还是选B

对于决策B来说，单个事件不一定是最佳决策，因为正面和反面都只有唯一性；但是如果多次重复事件，正反面的概率相等，那么B的期望收益显然是高于A的，大数据平滑了单次试验的风险。

风险损失:指风险决策失败后，个人必须承担的责任和惩罚。全面客观的认识风险损失的可能性，会影响决策者的风险态度。

权衡收益与损失

风险态度:决定于人们的经验、知识背景、财务能力、技术能力、管理能力、整体的经济政策环境、以及风险的呈现形式。风险态度并非一层不变，它会随着上述因素的变化而变化，也会随着具体事件而改变。

通常，我们把决策者对风险的态度分为三类：冒险型、中立型、保守型。

同样是刚才选A还是选B的试验，我们会发现以下的规律：

1. 随着损益绝对值的增加，风险在增加。（哈维尔定律）

2. 可反复次数增加，风险将减少。（大数定律）

3. 随着财富的增长，决策者的风险回避倾向会递减。（哈姆列维定律）

4. 保守型的决策者数量要多于冒险性决策者的数量。（克雷定律）

风险认知中也有思考框架效应，也就是人们的认知受到思考逻辑、描述顺序、体现方式、主观偏好的影响。

思考的框架效应

思考逻辑:生的自来水不可以喝；没有洗过的苹果不可以吃；那为什么用生的自来水洗过的苹果就可以吃呢？

描述顺序：朝三暮四/暮四朝三，实质并未改变，只是改换了顺序，却能使很多猴子上当。

体现方式：人们在用信用卡消费时会显得更加大方而不加节制。

主观偏好：买彩票的人，常常表现出极强的风险喜好，主观放大风险收益而降低损失概率。幸运的那个人应该是我。

客观认知风险，决策时应该冒险还是应该保守，具体问题具体分析，因为冒险导致风险损失，保守导致机会损失，下篇文章我们再来谈实际风险评估方法。