谢治宇新进银行，董承非迫近2015年的水平，袁芳提出应对方式

昨晚兴全合宜的谢治宇和兴全趋势的董承非也是公布了一季度报告，也是受到了市场的一个非常高的关注度。我们将兴全合宜和兴全趋势的春节后回调的走势图对比一下可以发现，兴全趋势最近一阵的回调力度确实很小，兴全合宜整体回调幅度与沪深300也比较接近，不过表现确实也要优于沪深300。

一、谢治宇加仓银行、前十大重仓更换五只

从一季度报告中，可以看到谢治宇尽管股票仓位的变化并不是很大，不过前十大重仓的变化确实比较大，其中前十大重仓调换了五只。前十大重仓中，新建仓了平安银行，兴业银行，重点加仓了锦江酒店。

从去年的四季度报告中可以看到，万华化学、比亚迪股份、芒果超媒、隆基股份、美的集团从前十大重仓中消失。

谢治宇也提到了自己继续减持自下而上去精选标的的一个操作理念，持续关注具备核心竞争力的优秀公司，特别是提到了对于目前公司短期估值与长期价值间的一个平衡，不断的去在市场中寻找有良好投资性价比的优质公司。

二、董承非：大幅度缩减权益仓位，逼近2015年水平

通过最新的一季度的持仓中，可以看到董承非对于之前的顺丰控股和三一重工都进行了一个减持，而海康威视和欧派家居进入到了前十大重仓中。

相较于前十大的一个调仓，更加值得关注的是董承非对于整体仓位的削减，基金中权益类的仓位已经从78.86%降低到了61.27%，可以看到之前董承非将权益类仓位降低到这个水平，最近的一次还是在2015年的时候。

从侧面也反映出了董承非对于后市整体的一个担忧，从其一季度报告中也可以看到，对于后市的一个观点：“展望今年，国内外经济逐步进入复苏阶段，我们很难判断疫情消退的时间，但是可以预见的是，像去年那样以较为充裕的流动性来支持经济的局面将在边际上变弱，因此，在基本面及估值的判断上面需要更加谨慎。”

相对来说，对于后期的行情，董承非仍然保持一定的谨慎态度。

三、袁芳：前十大重仓再度提示集中度

从最近发布的一季报来看，袁芳目前也是将前十大重仓的占基金净值的比例再度提升，从之前的28%一路提升到了目前的43.7%的一个水平，同时一季度重点加仓了青岛啤酒、古井贡酒，同时对于目前的市场，袁芳也是提出了自己的应对策略：目前国内二季度经济下行趋势更加清晰，成长股下半年估值切换进一步释放估值压力。应对方式，是要做个股阿尔法，不强调风格。

四、王崇：后市并不悲观，优质公司提供绝对收益可能

今日最新发布的王崇的观点，也是值得大家进行参考：特别是提到了王崇对于整体后市并不悲观，主要是一方面，很多优质公司估值回到一个合理的区间，很多企业的盈利是超出预期的，这种超预期使得这些标的在未来的时间内提供了绝对收益的可能。

另外一方面，之前的热门行业个股经过了下跌之后估值虽然说仍然不便宜，但是市场中对于其质地赛道的优势很看重，而整体上淡化估值，这类处于优质赛道的公司还需要时间去平滑估值。保持耐心，等待优势公司回落到一个合理的估值。

今日市场

上证指数收盘几乎持平，创业板指涨0.72%。医美、疫苗、钛白粉、白酒走强；新能源车及无人驾驶题材携手回调，碳中和概念表现不振。

北向资金全天净卖出10.57亿元，其中沪股通净卖出20.74亿元，深股通净买入10.17亿元。

核心指数估值表

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