P2p

2016网贷评级报告

一、期限错配

有的平台为了迎合投资人、活跃平台或刷成交量，往往会采取期限错配的方式，平台运营风险大增。

长标拆短标。比如借款期限12个月的标的，拆成两个6月借款标，用第2个标的募集资金支付第一个标的到期本息，如果第2个标的筹集资金不及时就会造成第一个标的资金

起始时间错配。为保证资金到位，借款人本需要在3月份用钱，但该借款项目1月份就开始了，期间2个月的空挡期资金就可能被挪用。

二、逾期坏账后无法“兜底”

很多P2P平台都会出现逾期或者坏账，但有的平台自身实力不够，无法“兜底”，就会出现提现困难。比如说风险准备金可用额度无法覆盖逾期金额，或者风险准备金的使用条例限制，该逾期标的投资人或者部分投资人无法获得本息（或本金）垫付。

此外，P2P去“担保化”形式下不少P2P选择与担保公司合作，但并不代表真的有保障。有的P2P平台是假担保，自然没有担保公司的来提供保障；如果以有限公司做担保企业，责任有限，并不是一定能覆盖平台逾期金额；如果担保公司仅承担代偿责任而非连带担保责任，则担保公司可以资金不足、破产等理由拒绝代偿。

三、出现挤兑

在某些特定的情况下平台容易出现挤兑，比如个别标的逾期引起投资人恐慌，有大批“羊毛标”到期，羊毛党抽走资金等。如果平台自身实力较弱，平台活跃性较低，一旦发生挤兑，就很容易出现提现困难，甚至挤垮平台。

四、运营成本过高平台入不敷出

P2P平台为了吸引投资者，往往在运营时会采取一些偏急功近利的方式，平台利润无法覆盖高额的运营成本，长此以往平台入不敷出，就容易出现提现困难。比如投放大量的广告、高薪挖人、发布高息秒标等。

五、支付通道不畅

P2P平台与第三方支付合作后，如果第三方支付通道不畅，就会造成提现困难。比如第三方支付关闭部分接口或者和平台终止合作。之前就有过某第三方支付宣布终止与某平台合作，停掉对接该平台的所有通道，充值和提现均不能再通过此通道，投资人没有汇款途径，该平台自然就会出现提现困难。

六、非法集资

如果平台从事非法集资活动，则极易出现提现困难。比如平台自融，包括为关联项目融资，往往涉及金额较大，一旦自融项目还款不力，借款标势必发生问题，提现困难在所难免；如果平台集资诈骗，包括旁氏骗局，通过高息和拆东墙补西墙吸资，一旦雪球过大资金链断裂，自然就会出现提现困难。

七、平台跑路

如果平台准备跑路，自然是要卷款潜逃，限制提现就可以卡住更多的资金。特别是当平台出现提现困难的同时，不发布公告，没有正面回应，客服和公司管理层都联系不上时就很可能是平台跑路。